Ethereumは、最近の売りによって価格が主要なレベルを下回った後、現在安定を試みています。高いタイムフレームでは強気のトレンド構造が完全に崩れてはいませんが、価格動向とオンチェーン指標の両方がトレーダーが注意深く監視すべき混合したシグナルを示しています。
テクニカル分析
Shayanによる
日足チャート
日足チャートでは、ETHは上昇チャネルの中間線を失い、8月以来価格を支えていた点線のトレンドラインを下抜けました。現在、資産は$4,000の重要なレベルをテストしており、これはチャネルの下限および100日移動平均線（約$3,800）と密接に一致しています。
RSIも売られ過ぎ領域付近まで下落しましたが、わずかに反発し、現在は40付近で推移しています。これは、買い手がボリュームを伴って参入すれば、局所的な底となる可能性を示唆しています。しかし、資産が$4,000レベルを下回った場合、$3,500台へのさらなる下落が予想され、市場は正式に下降トレンドに入ることになります。
4時間足チャート
4時間足チャートでは、ETHは$3,850付近のパープルの需要ゾーンに到達した後、短期的な反発の兆しを見せています。価格はこのゾーンからかなり鋭く反発し、現在は$4,000直下で横ばいとなっています。この動きは短期的な底を形成する可能性があり、特にRSIが売られ過ぎ領域を抜けて上昇トレンドに転じていることからも示唆されます。
とはいえ、ETHが$4,200レベルを下回っている限り、構造は依然として弱気です。買い手がこのレベルを取り戻すことができれば、モメンタムは再び強気に転じる可能性があります。そうでなければ、今後数週間で$3,500付近まで下落する可能性が非常に高いです。
オンチェーン分析
取引所供給比率
オンチェーンデータの観点では、Ethereumの取引所供給比率は引き続き低下傾向にあり、現在は過去数年で最も低い0.13付近に位置しています。これは、ETHの総供給量のうち中央集権型取引所に保管されている割合が減少していることを示しており、長期的な蓄積トレンドが強いことを示唆しています。歴史的に見ても、これは強気のシグナルであり、売却可能なトークンが減少していることを意味します。
しかし、この蓄積トレンドは最近の価格動向とは対照的です。取引所に保管されているETHが減少している一方で、価格は急落しました。これは短期的なレバレッジの清算や市場全体のセンチメントによるものかもしれません。いずれにせよ、この指標は長期保有者が依然として自信を持っていることを裏付けており、取引所への流入が突然逆転しない限り、マクロ的な強気構造は維持されると考えられます。
