Bitcoinの2025年サイクルの下落は2017年を反映―次は$200kか？

Bitcoinのスポット価格の2025年第3四半期を通じた動きと最近の下落は、2017年に見られたサイクル構造と密接に一致しています。

夏の間、Bitcoinは$100,000から$115,000のレンジで推移し、$107,000でテクニカルなベースを形成しました。市場のモメンタムは2017年の調整とその後のラリーを反映しています。

Bitcoinは主要なサポートを上回って推移しており、スポットの動きは歴史的サイクルで示されたレベルを繰り返し再テストしています。

別のサイクル分析では、第4四半期に向けて上昇シナリオが予測されており、価格が歴史的な市場構造の後期段階に入るにつれてサイクル相関は90％を超えています。

2025年の状況は2017年と大きく異なる

しかし、2025年の市場環境は2017年とは大きく異なります。スポットETFを通じた機関投資家の流入、上場企業の財務、グローバルな銀行やマクロ経済の変化を受けた規制の調整が影響しています。

取引所のフロー量、ETFの純流入、ドルの流動性がサイクルの転換点を形成しており、以前のリテール主導のオーダーブックが支配していたサイクルとは異なっています。

サイクルオーバーレイが示すように、Bitcoinが予測される$200,000の価格チャネルに到達する道筋は、テクニカルサポートを維持し、新たな資本流入を促進できるかにかかっています。

テクニカルな観点からは、週足MACDと日足RSIのトレンドは中立からやや建設的なテクニカル姿勢を示しています。$115,000未満でのレンジ推移は過去の市場の底値と一致し、RSIの低下と控えめなMACDクロスオーバーは、9月中旬にオープンインタレストが横ばいとなったことで投機的ポジションの変化を示しています。

ボラティリティがリセットされる中で取引回転率は上昇しましたが、市場構造は維持され、価格は$107,000の閾値から複数回反発しました。

$115,000のレジスタンスを突破すれば上昇の可能性が残っており、テクニカルモデルは2015-2017年および2021-2025年の複数サイクルのフラクタルオーバーレイと一致しています。

ブルマーケット比較（出典：DecenTrader）

それでも、2017年とは異なり、機関投資家の動向やグローバルな金融政策の進展が第4四半期に向けて市場構造を形成しています。

マクロトラッキングの情報源によると、ドルの強さの持続、米連邦準備制度の政策変更、長期資産への世界的な需要がスポット価格の方向性に影響を与え続けています。

ETF商品のフロー減少は一時的な圧力をかけており、サイクルアナロジーにニュアンスを加えています。$107,000がサポートを維持できない場合にはリスクが残り、より広範なレバレッジ解消やテクニカルベースを下回る価格下落が発生し、主要取引所全体でショートとロングポジションの再調整が促される可能性があります。

Bitcoinが2017年のラリーを再現する方法

価格サイクル研究者による将来予測では、フラクタルの繰り返しと市場構造のオーバーレイから導き出された上昇チャネルが示されています。第4四半期初頭に$115,000を上回る終値を維持できれば、パラボリックな上昇が起こる可能性があります。

歴史的な相関が続く中、テクニカルモデルは2017年を彷彿とさせるブローオフフェーズを示唆しています。リアルタイムの価格モデルとサイクルオーバーレイは、マクロ環境とフローが安定すれば、過去サイクルの高値を超えるさらなる価格拡張を示しています。

サイクルの転換ゾーンは上昇を維持する触媒となりますが、マクロのボラティリティや政策介入が続く場合、予測された道筋が再調整される可能性があるため注意が必要です。

Bitcoin 2017 vs Bitcoin 2025（出典：AlΞx Wacy）

複数年のオーバーレイで観察される現在の構造は、市場の歴史的リズムと引き続き一致しており、各パターンの根底にあります。

Bitcoinの価格アクションは馴染みのあるリズムに従っており、上記の条件が維持されれば、資産は新たな高値へのサイクル拡張の可能性を秘めています。

年 サイクル相関 テクニカル構造 主要サポートレベル 上昇チャネル

2017	強い、リテール主導	調整、Q4でパラボリックな上昇	$3,215	$20,000
2025	高い、機関投資家のマクロ要因	レンジ推移、中立的モメンタム	$107,000	$200,000

現在のテクニカルおよびマクロ環境が続く場合、最終的な将来予測は、Bitcoinが歴史的サイクルの上限を追い続け、ETFや機関財務を通じて資本流入が持続すれば、過去の高値を超えるサイクル拡張の機会があることを示唆しています。

スポット価格の動きが、テクニカル・政策・流動性の要因が引き続き支援的であれば、赤線シナリオが現実となるかどうかを決定します。サイクルが過去の限界を超えて継続する可能性は十分にあり、四半期末にはBitcoinが再び世界の金融議論の中心に位置することになるでしょう。

この投稿「Bitcoin’s 2025 cycle dip mirrors 2017 – could $200k be next?」はCryptoSlateに最初に掲載されました。