今週、Bitcoinが$109,000に向かって急落したことで、10億ドル以上のレバレッジポジションが清算され、2025年で最もボラティリティの高い期間の一つの幕開けとなりました。
金曜日には220億ドル相当の暗号資産オプション契約が満期を迎え、同日に米国の重要なインフレ報告が発表されるため、トレーダーたちはBitcoinが重要な岐路に立たされていると述べています。
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木曜日、Bitcoin（BTC）は$108,700まで下落し、約1か月ぶりの安値を記録した後、$109,000の水準をわずかに上回るところで安定しました。
Ethereum（ETH）は24時間でさらに大きく下落し、約$3,800となり、先月の史上最高値から14.3%の下落となりました。
この下落により、広範囲にわたるレバレッジの清算が引き起こされました。CoinGlassのデータによると、9億7,500万ドル以上の清算が発生し、そのうちETHロングが3億1,200万ドル、BTCが2億4,700万ドルで主導しました。
Source: CoinGlass 暗号資産関連株も同様に下落しました。Bitcoinを最も多く保有する企業であるMicroStrategy（MSTR）は最大10%下落し、5か月ぶりの安値となり、2025年の上昇分を帳消しにしました。マイナーのMarathon Digital（MARA）やRiot Platforms（RIOT）、Etherを保有するBitmine（BMNR）やSharplink Gaming（SBET）の株価も7～8%下落しました。
この売りは、金曜日に223億ドル相当の暗号資産オプション契約が満期を迎える直前に発生しました。暗号資産オプション取引所Deribitによると、これは四半期末としては最大級の満期の一つです。
170億ドル以上がBitcoinに紐づいており、ディーラーのポジションは$108,000～$109,000付近に集中しています。明確な下抜けが発生した場合、ヘッジフローが損失を加速させ、$96,000まで下落する可能性があります。
マクロ経済リスクも加わります。米国のCore PCEレポート（連邦準備制度の主要なインフレ指標）はわずかな鈍化が予想されていますが、予想を上回る結果となればドル高が進み、リスク資産全体の売り圧力が強まる可能性があります。
それでも、すべてのシグナルが弱気を示しているわけではありません。一方で、暗号資産トレーダーは投資家に対し、より長期的なタイムフレームに目を向けるよう促しており、「明確に強気が続いている」とし、今回の調整は広い文脈で見れば正常かつ健全な修正だと説明しています。
@CredibleCryptoによると、この下落は「ランニングフラット」と呼ばれるパターンで$98,000の安値を上回って維持されるか、もしくは「エクスパンデッドフラット」と呼ばれるパターンで一時的に下回る可能性があるとのことです。いずれの場合も、長期的な構造は維持されていると述べています。
なぜこれは重要なのか
強制清算、記録的なオプション満期、そして重要なマクロ経済データが重なることで、Bitcoinの重要なサポートが崩れるリスクが高まり、これが第4四半期の暗号資産市場の方向性を決定づける可能性があります。
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People Also Ask:
暗号資産市場で急激な売りが発生し、9億7,500万ドル以上の清算が引き起こされたため、Bitcoinは下落しました。
レバレッジ取引を行うトレーダーが証拠金要件を満たせなくなった場合に清算が発生します。取引所は自動的にポジションをクローズし、これが価格変動を増幅させることがよくあります。
オプション満期とは、契約が決済日を迎えることを指します。大規模な満期は、トレーダーやディーラーがポジションをリバランスするため、ボラティリティが高まることがあります。
Core PCEインフレレポートは連邦準備制度の政策に影響を与えます。予想を上回る結果となればドル高が進み、Bitcoinを含むリスク資産に売り圧力がかかる可能性があります。
はい。一部のアナリストは、今回の調整を健全な修正と見ており、強気トレンドが維持されている中で2025年後半にはより高い価格を期待しています。
