- BitcoinとEthereumは、230億ドル相当のオプションが満期を迎え、最大ペインレベルに達する中でボラティリティに直面している。
- 米国政府のシャットダウン懸念と強いGDPデータが、短期的な暗号資産市場の警戒感を高めている。
- アルトコインにおける高いリテールレバレッジが急速な清算を引き起こし、市場全体の損失を拡大させている。
今週、暗号資産市場は大きな圧力にさらされており、9月初旬に見られた強気のムードから一転している。Bitcoinやアルトコインはボラティリティの高いレンジに突入し、クジラが弱いポジションを利用しているように見える中でパニック売りが表面化している。
アナリストのAsh Cryptoは、この下落を引き起こしている4つの主要要因を指摘している。
230億ドルのオプション満期が「最大ペイン」へ価格を引き寄せる
主な要因の一つは、今後予定されている四半期オプションの満期である。約230億ドル相当のBitcoinおよびEthereumの契約が2025年9月26日に満期を迎える予定であり、大口投資家がポジションを調整する中で市場に混乱が生じている。
Ash Cryptoは、クジラがしばしば価格を「最大ペイン」レベルに誘導し、大多数のオプションが無価値で満期を迎えると指摘している。今四半期の最大ペインは、Bitcoinが約110,000ドル、Ethereumが3,700ドル付近に位置している。これらのゾーン外でポジションを持つトレーダーは、現在急激な値動きに直面している。
米国政府シャットダウン懸念がマクロ圧力を増幅
市場のメカニズムを超えて、マクロ経済環境もストレスを増幅させている。米国政府は10月1日までにシャットダウンの可能性に直面しており、リスク資産市場全体で警戒感が高まっている。歴史的に、シャットダウンは株式市場と暗号資産市場の両方に重しとなる。同時に、改定された第2四半期GDPは3.8%となり、予想の3.3%を大きく上回った。
力強い成長は、短期的な利下げの可能性を低下させ、暗号資産のような投機的資産にとっては弱気のシグナルとなる。
センチメント悪化で時価総額が減少
CoinMarketCapのデータによると、世界の暗号資産市場の時価総額は2.1%減少し3.76兆ドルとなった一方、24時間の取引高は35%増加した。これは受動的な下落ではなく、積極的な清算が行われていることを示唆している。
センチメントも弱まっている。Fear & Greed Indexは「恐怖」に近づき、BNBなどの主要トークンは売られ過ぎのシグナルを点灯している。トレーダーは慎重になり、信頼感は急速に低下している。
リテールレバレッジが連鎖的な清算を引き起こす
リテールトレーダーの高いレバレッジが損失を拡大させている。一時は、アルトコインの未決済建玉がBitcoinのほぼ2倍に達し、小口投資家がリスクの高いポジションに殺到していることを示していた。
価格が下落に転じると、清算が雪だるま式に増加し、売り圧力が強まった。Ash Cryptoは、クジラが9月初旬の上昇を利用してレバレッジロングを罠にかけ、意図的にこの調整を仕掛けた可能性があると指摘している。
