Broadcomの株価は木曜日の時間外取引で4%上昇しました。同社が強力な第3四半期決算を発表し、新たなクラウド顧客との100億ドル規模のカスタムチップ契約を確認したためです。
収益および予想数値はどちらもアナリスト予想を上回り、株価を押し上げました。
同社は調整後1株当たり利益が1.69ドルとなり、LSEGアナリスト予想の1.65ドルを上回りました。売上高は159.6億ドルで、予想の158.3億ドルも上回りました。
Broadcomは現在、第4四半期の売上高を174億ドルと見込んでおり、ウォール街予想の170.2億ドルを上回っています。第3四半期の売上高も前年同期比で22%増加しました。市場は迅速に反応しました。
Broadcom、XPU AIチップの新規顧客を獲得
CEOのHock Tan氏は、同社がXPUカスタムAIチップについて、これまで取引していた3大顧客以外の新たな第4のクラウド顧客から100億ドル相当の注文を獲得したと述べました。
「これらの見込み顧客の1社がBroadcomに生産注文を出し、私たちは彼らをXPUの認定顧客と位置付けました」とTan氏は述べました。出荷は2026年に開始される予定で、この契約によりBroadcomの来年のAIチップ収益見通しもすでに引き上げられています。
BroadcomはすでにGoogleなどの大手クラウド企業向けにチップを製造していることで知られています。また、AIシステムを接続するために必要なネットワーキングやサポートソフトウェアも設計しています。Tan氏によると、同社のAI関連収益は今四半期で52億ドルに達し、前年同期比で63%増加し、Broadcomの以前の予想である51億ドルも上回りました。第4四半期には62億ドルのAI収益を見込んでいます。
AIは成長の一部に過ぎません。Broadcomの半導体事業（すべてのチップ販売を含む）は91.7億ドルの売上高を記録し、前年同期比で57%増加しました。VMwareを含むインフラソフトウェア部門は67.9億ドルで、43%の増加となりました。Tan氏は、カスタムAIチップ、ネットワーキング部品、VMwareソフトウェアの3つすべてが同社の第3四半期の成長に貢献したと述べています。
Broadcomは純利益41.4億ドル（1株当たり85セント）を計上し、前年同期の損失18.8億ドル（1株当たり40セント）から大きく改善しました。前年の損失は、知的財産を米国に移転したことによる一時的な45億ドルの税金費用が原因でした。
市場はNvidiaが停滞する中、Broadcomの上昇を注視
Broadcomの時価総額は現在1.4兆ドルを超えており、昨年からほぼ倍増しています。木曜日の終値時点で株価は年初来32%上昇しています。これらの動向がNvidiaのAIチップ市場での支配に挑戦する可能性があるため、投資家は注視しています。
3月には、Tan氏がBroadcomが3社のクラウド顧客とカスタムチップを開発していることを明らかにしていました。今回第4の顧客が加わり、実際の注文が入ったことで、本格的な競争の兆しが見えます。Nvidiaは今後苦戦する可能性もあります。
しかし、Nvidiaの影響力は依然として大きいです。同社は時価総額4兆ドルを初めて突破し、そのうち1兆ドルは今年だけで増加しました。現在、S&P 500の8%を占めています。そのため、投資家は神経質になっています。もしNvidiaが減速すれば、より広範な市場に何が起こるのでしょうか？
Freedom Capital MarketsのチーフグローバルストラテジストであるJay Woods氏は、Nvidiaの株価パフォーマンスが指数全体に影響を与えると述べています。「これによりチップストーリーへの注目が薄れ、再びFRB（連邦準備制度理事会）に焦点が戻ると思います」とWoods氏は述べました。彼は、次の市場の波はNvidiaやBroadcomのようなAI銘柄からではなく、FRBの金利決定から生まれると考えています。
Woods氏は、Nvidiaが4月の安値から大きく上昇した後、一時的に停滞または調整する可能性があると指摘しました。「Nvidiaは依然として史上最高値付近で取引されています。…これが次のレベルに到達するきっかけにはならないでしょう」と述べました。
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