Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni raggiunge il massimo dal 2002! Il prezzo del petrolio torna a 100 dollari, scatenando una vendita globale di obbligazioni; il rendimento delle obbligazioni britanniche a 30 anni supera per la prima volta il 6%.

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, spinti dall'aumento dei prezzi del petrolio, i titoli obbligazionari globali hanno subito nuovamente vendite, con i rendimenti dei titoli del Tesoro americano che sono saliti al livello più alto dal 2002. Giovedì, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di 6 punti base fino al 5,34%, superando il picco raggiunto nel 2007. All'inizio della settimana, anche il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni aveva raggiunto il massimo degli ultimi 24 anni. Il prezzo del Brent è aumentato fino al 2,8%, superando quota 100 dollari al barile.

Il debito pubblico globale continua a mostrare volatilità, con i prezzi elevati del petrolio legati al conflitto in Medio Oriente che si trasmettono all'economia mondiale, spingendo gli investitori a scommettere su ulteriori aumenti dei tassi da parte delle banche centrali. L'ingente indebitamento dei governi e gli importanti investimenti in infrastrutture legate all'intelligenza artificiale stanno aumentando la domanda di capitale e facendo salire i costi del credito.

“L'aumento dei rendimenti delle obbligazioni governative è uno sviluppo strutturale di lungo termine”, ha dichiarato Steven Barrow di Standard Bank Advisory. “Consideriamo il rialzo dei rendimenti come un processo attraverso cui i mercati finanziari stanno cercando di trovare la propria posizione in questo ‘nuovo normale’”.

Secondo un indice, i titoli di Stato globali hanno registrato la peggiore performance trimestrale dal 2024. Il crollo di giovedì ha portato il rendimento dei titoli di Stato britannici a 30 anni a toccare il 6% per la prima volta dal 1998. Alcuni analisti e investitori ritengono che tale livello possa verificarsi anche sul mercato dei Treasury statunitensi.

In Francia, il rendimento dei titoli di Stato decennali ha visto aumentare lo spread nei confronti degli omologhi tedeschi più sicuri fino a 134 punti base, il livello più alto dal 2012.

Gli investitori attendono i dati sui nuovi occupati non agricoli di venerdì per cercare indicazioni sulla salute dell'economia statunitense e sulle prossime mosse della Federal Reserve. Secondo un sondaggio Bloomberg tra gli analisti, a settembre si prevede una crescita degli occupati non agricoli di 85.000 unità. Prima della pubblicazione di questi dati, gli USA presenteranno giovedì i dati sui licenziamenti Challenger, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione e i dati ISM manifatturieri.

Anche il calendario degli interventi dei funzionari della Federal Reserve è fitto, con sei discorsi previsti, tra cui quello del governatore Chris Waller. I trader prevedono che entro la fine del 2027 la Federal Reserve effettuerà ancora quattro rialzi dei tassi da 25 punti base ciascuno—nonostante i costi del credito in aumento, la maggiore economia mondiale continua a mostrare resistenza.