Trump rifiuta la proposta di negoziati dell’Iran, pressione sui mercati azionari e obbligazionari globali, il prezzo del petrolio sale oltre il 2%, l’oro scende sotto i 4200

Durante il fine settimana, Trump ha rifiutato la più recente proposta dell’Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz, cancellando quasi interamente i guadagni accumulati venerdì scorso nei mercati grazie alle aspettative di un’escalation diplomatica. I prezzi del petrolio sono subito balzati, le attese per una pressione inflazionistica si sono nuovamente rafforzate penalizzando i mercati obbligazionari, mentre le borse dell’Asia-Pacifico sono scese in modo diffuso e i future su azioni USA sono calati in parallelo.

Il Brent ha guadagnato oltre il 2%, l’oro spot è sceso sotto i 4.180 dollari/oncia perdendo più del 2% nella giornata, mentre l’argento spot è arrivato a perdere fino al 4,0% avvicinandosi alla soglia dei 60 dollari/oncia. Il rendimento dei Treasury statunitensi a 2 anni è salito di 5 punti base al 4,90%, quello a 10 anni di 4 punti base, cancellando completamente le perdite di venerdì scorso.

Rajeev De Mello, Senior Macro Portfolio Manager di Gama Asset Management, ha dichiarato: "Gli investitori sono nuovamente delusi dalla mancanza di progressi diplomatici. In precedenza il mercato sperava che i negoziati potessero allentare le tensioni in Medio Oriente e portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz, ma queste speranze sono svanite."

Andamento delle principali asset mondiali：

Aumento del prezzo del petrolio：Il Brent sale di oltre il 2%, il WTI circa il 2%.

Oro e argento in forte calo：L’argento spot perde nel pomeriggio fino al 4,0% a 61,7 dollari/oncia. Oro spot sotto i 4.180 dollari/oncia, con una perdita superiore al 2,5% nella giornata.

Obbligazionario globale in calo：

Il rendimento dei titoli di Stato indiani a 10 anni è salito di 5 punti base al 7,17%.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, quello a 5 anni è salito di 5 punti base.

Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni è salito di 1,5 punti base al 3,925%.

I rendimenti di titoli di Stato giapponesi, australiani e neozelandesi sono saliti in parallelo a quelli statunitensi, mentre il rendimento triennale dei titoli coreani ha raggiunto i massimi da novembre 2022.

I mercati Asia-Pacifico sotto pressione all'apertura di lunedì:I mercati Asia-Pacifico partono sotto pressione lunedì. L’indice KOSPI della Corea del Sud cede oltre il 2,5%, Samsung Electronics -5%, SK Hynix -4,4%. Il Nikkei 225 giapponese è in calo dello 0,10%, l’indiano NIFTY 50 perde l’1,30%.

Future USA in ribasso：I future del Dow Jones perdono circa 180 punti (-0,4%), quelli dell’S&P 500 -0,4%, quelli del Nasdaq 100 -0,7%.

Trump rifiuta la proposta iraniana, negoziati ancora incerti

Dopo il rifiuto da parte di Trump della proposta iraniana di una tregua di 7 giorni con riapertura dello Stretto di Hormuz, il ministro degli Esteri iraniano Araghchi ha dichiarato che “l’Iran è pronto alla ripresa delle ostilità”, precisando però che “la porta della diplomazia non è chiusa”. Il Primo Ministro del Qatar, paese mediatore, ha ammesso che il conflitto è “sempre più difficile da risolvere” e al momento non esiste un chiaro percorso di uscita. Gli Stati Uniti continuano ad intensificare blocchi e sanzioni; il prezzo del diesel USA è aumentato di oltre il 70% dall’inizio del conflitto, e la fase di stallo sta avendo ripercussioni sul mercato energetico globale.

Secondo quanto riportato dalla Agenzia Stampa Xinhua citando media iraniani il 27, il ministro degli Esteri Araghchi ha affermato che l’Iran è pronto a riaprire il conflitto con gli USA, ma non ha ancora abbandonato la via diplomatica. "Siamo pienamente pronti a riprendere le ostilità", ha dichiarato, aggiungendo che "siamo sempre pronti ad un contatto diplomatico". “Dipende dalla scelta del Presidente degli Stati Uniti Trump.”

Il balzo del petrolio riaccende i timori per l’inflazione, mercati obbligazionari sotto pressione

Secondo Bloomberg, le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno fatto salire i prezzi del petrolio di circa il 75% da inizio 2023.

Lo spread prompt del Brent si è allargato a circa 7,75 dollari al barile di premio sul mercato spot, dal livello di circa 4 dollari di una settimana fa, segnalando un forte aumento delle preoccupazioni per le forniture a breve termine. Attualmente, Brent +2%, WTI +2% circa.

I costi energetici elevati continuano a trasmettersi all’inflazione, rafforzando le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve. Secondo Bloomberg, il rendimento medio delle obbligazioni globali la scorsa settimana ha superato il 4% per la prima volta dal 2007. Gli operatori prezzano ora integralmente almeno un rialzo dei tassi della Fed di altri 25 punti base entro l’anno – rialzo che sarebbe il primo dal 2023.

Ed Yardeni, Presidente di Yardeni Research, scrive: “Il rapido rialzo dei rendimenti a 2 anni a livello globale indica che le banche centrali dovranno alzare ancora i tassi per affrontare lo shock inflattivo derivante dal prezzo del petrolio, che rischia di mantenersi elevato a lungo in caso di nuova escalation in Medio Oriente. Purtroppo, tassi più alti peggiorano anche la prospettiva di deficit pubblici su larga scala nei vari Paesi.”

I rendimenti obbligazionari di Giappone, Australia e Nuova Zelanda salgono in parallelo ai Treasury statunitensi, mentre il tasso a 3 anni coreano raggiunge il massimo da novembre 2022.

Borse Asia-Pacifico in ribasso, future USA negativi

L’apertura di lunedì ha visto i listini Asia-Pacifico sotto pressione: il KOSPI della Corea del Sud -2,5%, Samsung Electronics -5%, SK Hynix -4,4%. Il Nikkei 225 giapponese cede circa lo 0,10%, il NIFTY 50 indiano -1,30%. L’S&P/ASX 200 australiano sale marginalmente dello 0,11%.

Future Dow Jones -180 punti (-0,4%), S&P 500 -0,4%, Nasdaq 100 -0,7%.

La settimana scorsa Wall Street ha mostrato generale forza: il Dow Jones è salito dello 0,3% interrompendo tre settimane negative; l’S&P 500 ha guadagnato l’1,2% e il Nasdaq Composite il 2,1%, miglior performance settimanale dall’inizio di agosto.

Oro e argento in caduta, si rafforza il dollaro

Oro -2,5% circa, sotto i 4.200 dollari/oncia; argento spot in una giornata ha perso fino al 4%, a 61,7 dollari/oncia.

Le aspettative di rialzo dei tassi limitano il fascino dei metalli preziosi senza rendimento, mentre il dollaro si rafforza contro la maggior parte delle principali valute.

Mercati in attesa dei dati economici della settimana

Secondo Prashant Newnaha, Senior Asia-Pacific Rates Strategist presso TD Securities Singapore, la situazione di stallo in Medio Oriente “rimane probabilmente al centro dell’attenzione” fino alla pubblicazione nel fine settimana degli indicatori preferiti dalla Fed su inflazione e occupazione.

I dati chiave in arrivo: l’indice PCE di agosto che sarà annunciato mercoledì, i dati del settore manifatturiero USA giovedì e, venerdì, il rapporto molto atteso sul lavoro non agricolo di settembre.

Il ministro delle Finanze Bécente ha comunicato toni più accomodanti, affermando che chi prende le decisioni dovrebbe mantenere una “mentalità aperta” sui tassi perché la produttività spinta da intelligenza artificiale e la deregolamentazione potrebbero aiutare a contenere l’inflazione.

Vey-Sern Ling, Executive Director di Union Bancaire Privée, afferma: “Finché persiste il conflitto con l’Iran, i mercati fronteggeranno prospettive di inflazione più alta, tassi in rialzo e condizioni finanziarie più strette. Tuttavia, dato che le valutazioni sono già sotto pressione e i profitti trainati dall’intelligenza artificiale continuano a salire, gli investitori dovrebbero ricercare opportunità di acquisto in una prospettiva di lungo periodo.”