UBS è positiva su CoreWeave (CRWV.US): attribuisce per la prima volta il rating "Buy", scommettendo sul ritorno della rotazione dei trade AI

Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, UBS ha avviato per la prima volta la copertura sui nuovi fornitori di cloud emergenti CoreWeave (CRWV.US), attribuendo un rating “Buy” con un prezzo obiettivo di 120 dollari.

Karl Keirstead, analista di UBS, ha scritto in un report ai clienti: “Nonostante i segnali di una domanda molto forte per la potenza di calcolo AI e le prove sufficienti che indicano che i ricavi per GW di CoreWeave continueranno ad aumentare, il sentimento di Wall Street rimane molto cauto (come si riflette nella sua valutazione, solo 3 volte il fatturato atteso per il 2027).” Ha aggiunto: “Comprendiamo queste preoccupazioni (principalmente relative alla leva finanziaria e al rischio di credito), ma riteniamo che tali timori stiano raggiungendo il picco; per questo motivo ci discostiamo dal consenso di mercato e assegniamo una raccomandazione 'Buy'.”

Keirstead ha inoltre analizzato che gli investitori potrebbero continuare ad adottare una strategia “difensiva” sulle azioni legate all’AI, ma CoreWeave ha già costruito una solida reputazione in termini di affidabilità e prestazioni eccellenti, il che dovrebbe permetterle di distinguersi tra i concorrenti. Keirstead ha aggiunto: “Il rating positivo sulle azioni CoreWeave rappresenta in effetti una scommessa che gli investitori torneranno presto a puntare sulle operazioni long su AI. Considerando l’attuale sentiment depresso, i segnali di forte domanda e i resoconti su una crescita dei laboratori d’avanguardia, questo scenario appare sempre più probabile.”

Per contro, Bernstein assegna a CoreWeave un rating “Underperform” e un target price di 74 dollari. Bernstein posiziona CoreWeave come un “fornitore di capacità in fase di transizione”: beneficia della scarsità di elettricità e GPU, ma presenta una concentrazione della clientela, una tendenza degli acquirenti all’autoproduzione e una struttura di rendimento limitata. Una volta che la capacità dei data center si allevierà, CoreWeave sarà la prima e la più colpita. I dati mostrano che i ricavi di CoreWeave nel 2Q26 sono stati di 2,58 miliardi di dollari (+112% su base annua), l’arretrato di ordini si attesta a circa 104 miliardi di dollari (+246% su base annua) e a luglio i prezzi sono aumentati su tutta la linea di circa il 25%.