Il dollaro australiano scende rispetto allo yen giapponese a causa dell'aumento dell'avversione al rischio

AUD/JPY prolunga la sua serie negativa per il quarto giorno consecutivo, scambiando intorno a 110,70 durante le ore europee di giovedì. L'incrocio valutario si deprezza poiché il Dollaro Australiano (AUD) affronta difficoltà a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente che hanno pesato fortemente sul sentiment di rischio globale.

Tuttavia, sviluppi recenti mostrano che Iran e Stati Uniti (US) hanno colpito petroliere nel maggiore ondata di attacchi alla navigazione dall'inizio della guerra, minacciando di aggravare la perturbazione delle forniture di energia dal Golfo. Questo ha spinto i prezzi del petrolio verso l'alto, intensificando le pressioni inflazionistiche che hanno già iniziato a riflettersi sui prezzi al consumo in Australia.

Di conseguenza, le aspettative riguardo a un quarto aumento dei tassi d'interesse della Reserve Bank of Australia (RBA) quest'anno sono cresciute, un fattore che potrebbe limitare il ribasso dell'AUD. I partecipanti al mercato sono sempre più fiduciosi in questa direzione, dopo gli avvertimenti sui rischi di inflazione al rialzo formulati dal Vice Governatore Andrew Hauser durante un'intervista all'ABC martedì.

A rafforzare questa prospettiva, la Vicegovernatrice della RBA Sarah Hunter ha dichiarato martedì che la banca centrale potrebbe dover aumentare nuovamente i tassi d'interesse se l'inflazione dovesse rivelarsi più persistente del previsto, mantenendo viva la prospettiva di un ulteriore aumento nel prossimo meeting di settembre.

I rendimenti obbligazionari globali spingono verso massimi pluriennali

Deutsche Bank mette in evidenza che il recente rialzo nei tassi globali non è limitato al Giappone, osservando che “il rendimento a 10 anni dell'Australia (+6,6bps) … è salito a un massimo dal 2011 del 5,27%, mentre il rendimento a 10 anni del Giappone (+5,4bps) è arrivato al 2,93%.” La banca sottolinea che questi movimenti evidenziano come sia i rendimenti a lungo termine australiani che quelli giapponesi stiano ora scambiando vicino ai picchi pluriennali mentre i mercati continuano a prezzare nuovamente il percorso di normalizzazione della politica monetaria.

Masu della BoJ sottolinea il percorso costante di normalizzazione della politica monetaria

Deutsche Bank sottolinea che il membro del consiglio della Bank of Japan Kazuyuki Masu ha assunto un tono decisamente hawkish durante la notte, indicando che la banca centrale “continuerà ad aumentare il tasso d'interesse di politica monetaria” mentre porta avanti la sua agenda di normalizzazione. Viene notato che Masu ha inquadrato l'obiettivo della politica in termini di stabilità dei prezzi, sottolineando che “ciò che è più vitale d'ora in poi è assicurarsi che il tasso d'inflazione di fondo non superi significativamente il 2%.”