Il dollaro mostra una crescita instabile, le aspettative di aumento dei tassi da parte delle banche centrali europea e giapponese si intensificano, i trader attendono i dati CPI.

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, lunedì, nonostante le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve siano aumentate, la crescente tensione in Medio Oriente ha intensificato le pressioni inflazionistiche a livello globale, il che potrebbe costringere le banche centrali mondiali a stringere contemporaneamente la politica monetaria, mantenendo instabile l’andamento del dollaro statunitense. Un cambiamento nel sentiment verso lo yen e le preoccupazioni per il crescente debito americano e l’incertezza delle politiche statunitensi esercitano anch’essi pressioni sul dollaro.

A causa della chiusura dei mercati americani per festività lunedì, la volatilità nelle contrattazioni asiatiche è risultata piuttosto contenuta e il dollaro ha faticato a mantenere il breve slancio positivo derivante dal robusto rapporto sull’occupazione diffuso venerdì scorso. Al momento della pubblicazione, l’euro cresce leggermente a 1,1618 dollari, mentre la sterlina rimane stabile a 1,3519 dollari. L’indice del dollaro contro un paniere di valute scende dello 0,07% a 99,09, non lontano dal recente minimo di 98,558.

I trader si aspettano che, dopo i dati sul mercato del lavoro, vi sia circa il 60% di possibilità che la Federal Reserve aumenti i tassi a settembre, mentre tutto dipenderà in gran parte dai dati sull’inflazione di venerdì.

“Se i dati CPI risulteranno forti, quasi certamente ci sarà un rialzo dei tassi a settembre e il dollaro ne trarrà beneficio. Se i dati saranno deboli, allora aumenteranno le motivazioni per mantenere invariati i tassi, e il dollaro sarà vulnerabile a una nuova valutazione della linea più accomodante della Federal Reserve,” ha dichiarato Elias Haddad, responsabile globale della strategia di mercato di BBH.

Haddad aggiunge: “Anche se il rialzo di settembre da parte della Federal Reserve sembra ormai dato per scontato, dubitiamo comunque che il dollaro possa raggiungere nuovi massimi ciclici. Le politiche restrittive delle altre principali banche centrali stanno limitando il differenziale politico.”

Le persistenti pressioni inflazionistiche legate agli elevati prezzi del petrolio rappresentano il principale motivo per cui la Banca Centrale Europea giovedì molto probabilmente alzerà i tassi al 2,75%. I mercati dei future suggeriscono inoltre una probabilità fino al 75% di un altro aumento fino al 3,0% entro dicembre. Allo stesso modo, il mercato prezza una possibilità del 75% che la Banca Centrale Giapponese aumenti i tassi di 25 punti base nella riunione del 18 settembre, e del 60% per un ulteriore rialzo prima di dicembre.

Lunedì, lo yen è salito di oltre lo 0,2% rispetto al dollaro, attestandosi a 155,88, dopo che un consigliere economico del Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi ha previsto un rialzo dei tassi della Banca Centrale Giapponese già questo mese, prolungando il rally dello yen. La scorsa settimana, sostenuto dalla chiusura di operazioni carry trade e dalle aspettative di rimpatrio di capitali, lo yen ha guadagnato oltre il 2%.

Eric Robertsen, responsabile globale della ricerca e chief strategist di Standard Chartered Bank, ha dichiarato che, nonostante il forte aumento del costo del credito a livello globale, il carry trade è stato finora uno dei settori macroeconomici più solidi nel 2023, ma la recente forza dello yen “potrebbe costituire una minaccia per i rendimenti in eccesso delle operazioni carry”. “Se lo yen continuerà il suo rafforzamento, ciò potrebbe indicare che l’aumento dei tassi su yen e dollaro sta iniziando a influenzare le scelte di allocazione degli attivi,” ha commentato.

Per quanto riguarda altre valute, il dollaro australiano sale dello 0,12% a 0,7208 dollari, mentre il dollaro neozelandese resta stabile a 0,5880 dollari.

Bitcoin si mantiene sopra gli 80.000 dollari, con l’ultima quotazione a 80.145,95 dollari; di recente ha trovato supporto grazie allo spostamento di fondi da parte degli investitori dal dollaro verso altri asset.