Secondo i report, l'operazione di debito di Broadcom dovrebbe superare i 70 miliardi di dollari.

Broadcom sta cercando una delle più grandi operazioni di finanziamento di infrastrutture AI mai realizzate, sottolineando la dipendenza senza precedenti dell'industria tecnologica dai mercati dei capitali per sostenere l'espansione dell'intelligenza artificiale.

Secondo quanto riportato il 21 agosto da CNBC, citando fonti informate, Broadcom sta negoziando un finanziamento di debito tra i 70 e gli 80 miliardi di dollari, con i fondi destinati a sostenere le esigenze di approvvigionamento di chip di aziende di intelligenza artificiale, incluso Anthropic.

Come menzionato in precedenza da Wallstreetcn, secondo le notizie, Broadcom è in trattative con Blackstone e Apollo Global Management per raccogliere, tramite un veicolo di scopo (SPV), fino a 100 miliardi di dollari per un'operazione di finanziamento di chip AI, che rappresenterebbe la più grande transazione di finanziamento SPV fino ad oggi.

Dopo la notizia, il titolo Broadcom venerdì è salito di oltre l'1%. Tuttavia, secondo gli analisti, questa maxi operazione di debito non allevierà la pressione sul mercato; al contrario, potrebbe intensificare la trasmissione dello spread di credito su altri produttori di chip e hyperscaler del cloud computing.

I mercati delle obbligazioni e dei derivati hanno reagito in modo opposto: dopo l'annuncio iniziale, giovedì il CDS di Broadcom si è allargato bruscamente, raggiungendo un nuovo massimo storico.

Secondo le notizie, il finanziamento di debito sarà strutturato a livelli: la tranche prioritaria, con livello di rimborso più elevato, dovrebbe ammontare a circa 45 miliardi di dollari, mentre la tranche subordinata a circa 35 miliardi di dollari, ma queste cifre sono ancora in fase di revisione dinamica.

Blackstone e Apollo avevano già guidato un finanziamento iniziale da 35 miliardi di dollari per Broadcom; questa nuova operazione rappresenta un'espansione significativa rispetto all'accordo precedente.

Nel giugno di quest'anno, Broadcom ha annunciato il lancio di una nuova piattaforma AI progettata per fornire una potenza di calcolo di 20 gigawatt ad Anthropic e OpenAI, e il finanziamento attuale si inserisce nella prosecuzione di questa strategia.

Questa operazione di Broadcom non è un caso isolato. NVIDIA, questa settimana, in un documento depositato presso gli organismi di vigilanza, ha dichiarato che fornirà fino a 105 miliardi di dollari di supporto al finanziamento per il nuovo data center di OpenAI in Ohio.

Solo una settimana fa, NVIDIA ha annunciato una collaborazione con sei grandi gestori patrimoniali per spingere un piano di finanziamento da 500 miliardi di dollari, volto a classificare le infrastrutture di potenza di calcolo come una nuova categoria di asset emergenti.

Questi finanziamenti di dimensioni record dimostrano come le aziende tecnologiche si stiano riversando sul mercato del debito per soddisfare la domanda di capitale generata dall'esplosione di nuovi modelli e carichi di lavoro AI.

Per gli investitori, questa tendenza riflette sia la fiducia a lungo termine nella domanda di AI, sia la crescente necessità di monitorare il carico di debito e il rischio finanziario delle aziende coinvolte.