Diminuzione delle azioni tecnologiche e aumento delle azioni energetiche! Bridgewater nel secondo trimestre ha quasi liquidato le sue posizioni in Micron (MU.US) per puntare fortemente sull'S&P 500

Secondo quanto riportato dalla SEC (Securities and Exchange Commission) degli Stati Uniti, Bridgewater Associates ha presentato il rapporto sulle posizioni detenute (13F) per il secondo trimestre, con riferimento al 30 giugno 2026.

I dati mostrano che il valore totale delle posizioni di Bridgewater nel secondo trimestre è stato di 24,4 miliardi di dollari, rispetto ai 22,4 miliardi del trimestre precedente. Nel corso del secondo trimestre, Bridgewater ha aggiunto 213 nuovi titoli al portafoglio e ha aumentato le partecipazioni in 399 titoli; contemporaneamente ha ridotto le partecipazioni in 379 titoli ed eliminato completamente 209 titoli. I primi dieci titoli detenuti rappresentano il 40,05% del valore totale del portafoglio di Bridgewater.

Tra le prime cinque partecipazioni, l'ETF-SPDR dell'indice S&P 500 (SPY.US) è al primo posto, con circa 5,32 milioni di azioni e un valore di mercato di circa 3,973 miliardi di dollari, rappresentando il 16,30% del portafoglio, con un aumento del 21,89% rispetto al trimestre precedente.

L'ETF-iShares dell'indice S&P 500 (IVV.US) è al secondo posto, con circa 3 milioni di azioni e un valore di mercato di circa 2,248 miliardi di dollari, rappresentando il 9,22% del portafoglio, con un aumento del 12,06% rispetto al trimestre precedente.

NVIDIA (NVDA.US) è al terzo posto, con circa 3,87 milioni di azioni e un valore di mercato di circa 773 milioni di dollari, rappresentando il 3,17% del portafoglio, e una diminuzione del 17,62% rispetto al trimestre precedente.

Broadcom (AVGO.US) è al quarto posto, con circa 1,32 milioni di azioni e un valore di mercato di circa 498 milioni di dollari, rappresentando il 2,04% del portafoglio, e una diminuzione del 28,19% rispetto al trimestre precedente.

Amazon (AMZN.US) si piazza al quinto posto, con circa 2,03 milioni di azioni e un valore di mercato di circa 483 milioni di dollari, rappresentando l’1,98% del portafoglio, con una diminuzione del 53,85% rispetto al trimestre precedente.

Dalla sesta alla decima posizione, Bridgewater detiene: Google (GOOGL.US), Lam Research (LRCX.US), S&P 500 ETF-Vanguard (VOO.US), AMD (AMD.US), MSCI Korea ETF-iShares (EWY.US).

Bridgewater mostra una tendenza a ridurre le partecipazioni tecnologiche e ad aumentare quelle negli indici. Tra le prime dieci partecipazioni, ha aumentato significativamente la quota negli ETF sull’indice S&P 500, mentre ha ridotto complessivamente titoli nel settore tecnologico e semiconduttori.

La direzione più evidente di aumento delle posizioni in questo trimestre è stata sugli ETF ad ampia base. I tre ETF sull’indice S&P 500 — SPY, IVV e VOO — rappresentano insieme il 26,81% della composizione 13F, nettamente superiore rispetto al circa 20,9% del trimestre precedente.

Contestualmente alla riduzione dei titoli tecnologici, Bridgewater ha aggiunto asset nel settore delle utility e dell’energia. Nel Q2 Bridgewater ha aperto posizioni in Eversource Energy (ES.US), ExxonMobil (XOM.US), tra i titoli energetici, acquistando circa 1,195 milioni di azioni di Eversource Energy, che rappresentano lo 0,35% del portafoglio; ha inoltre inserito 140 mila azioni della piattaforma AdTech AppLovin (APP.US) e 630 mila azioni della società di software aziendale ServiceNow (NOW.US), che rappresentano rispettivamente lo 0,31% e lo 0,26% del portafoglio.

Nel secondo trimestre, l'istituzione ha aumentato la partecipazione in Shell (SHEL.US) da circa 312 mila azioni a circa 1,53 milioni di azioni, con una crescita della quota del 389%. Inoltre, ha aumentato le posizioni nei titoli energetici Vistra Energy (VST.US), Petrobras (PBR.US), Pacific Gas and Electric (PCG.US) rispettivamente di 400 mila, 5,37 milioni e 5,9 milioni di azioni, con una crescita della quota del 116%, 467% e 24079%.

Nel secondo trimestre, Bridgewater ha liquidato Cisco (CSCO.US), Palantir (PLTR.US), CrowdStrike (CRWD.US) ed ha ridotto la posizione in Micron del 92%, con una quota dello 0,55%; inoltre ha ridotto le posizioni in Microsoft (MSFT.US) e Seagate Technology (STX.US) rispettivamente del 34,39% e del 39,29%.

Analizzando le variazioni delle quote, le prime cinque partecipazioni acquistate sono: ETF-SPDR S&P 500, ETF-iShares S&P 500, ETF-Vanguard S&P 500, Broadcom, Pacific Gas and Electric, Shell.

I primi cinque titoli venduti comprendono: Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM.US), GE Vernova (GEV.US), Microsoft.