QCP: Il mercato si concentra sulla decisione dei tassi della Fed, le criptovalute sovraperformano le azioni statunitensi a luglio

BlockBeats News, 27 luglio, QCP Capital ha pubblicato il suo ultimo rapporto Market Colour affermando che il mercato azionario statunitense ha mostrato una performance mista venerdì scorso, con l’indice S&P 500 che è salito dello 0,05% a 7412 punti, l’indice Nasdaq che è sceso dello 0,64% a 24976 punti, e l’indice Dow Jones che è salito dello 0,46% a 51947 punti. L’attenzione del mercato rimane focalizzata sulle prospettive dei tassi d’interesse.
Il rapporto ha sottolineato che il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è sceso la scorsa settimana intorno al 4,67%, dopo essere salito al livello più alto dal gennaio 2025, con la debolezza dei prezzi del petrolio che offre un certo sostegno ai rendimenti. Il U.S. Dollar Index (DXY) è rimasto stabile, oscillando attorno a 101,4.

Il mercato è attualmente in attesa della decisione sui tassi di interesse del FOMC della Federal Reserve, che sarà annunciata questo mercoledì. È ampiamente previsto che l’intervallo target dei federal funds rimanga invariato, ma gli investitori seguiranno con attenzione la dichiarazione politica e le osservazioni del Chair della Fed Warsh per valutare le opinioni più recenti dei funzionari su inflazione e prospettive di crescita economica.

Per quanto riguarda il mercato delle criptovalute, QCP ha dichiarato che, nonostante l’ambiente macro sfidante, gli asset digitali hanno registrato una performance migliore a luglio rispetto al mercato azionario tradizionale. Ad oggi, BTC ed ETH sono cresciuti di circa l’11,6% e il 24,6% rispettivamente questo mese, dimostrando resilienza del mercato.

Tuttavia, i flussi nei ETF spot BTC ed ETH statunitensi si sono raffreddati recentemente. Il 24 luglio, il totale dei deflussi netti degli ETF spot BTC ed ETH quotati negli USA è stato di circa 311 milioni di dollari, ponendo fine al precedente trend di sette giorni consecutivi di afflussi. QCP ha affermato che i flussi degli ETF rimangono un importante indicatore della partecipazione istituzionale e del sentiment di mercato.

Inoltre, il mercato continua a monitorare gli sviluppi nella regolamentazione degli asset digitali negli Stati Uniti, con la proposta di legge CLARITY Act che rimane un punto chiave di attenzione per il settore crypto.

Per quanto riguarda il mercato delle opzioni, i dati recenti mostrano che gli investitori hanno nuovamente aumentato la domanda di protezione al ribasso, riflettendo un rinnovato incremento delle allocazioni difensive dopo l’aggiustamento degli asset rischiosi. La volatilità implicita delle opzioni a breve termine su ETH rimane più alta rispetto a BTC, i tassi di finanziamento dei contratti perpetui restano positivi, indicando un bias rialzista complessivo del mercato, ma gli investitori si coprono dalle incertezze macro di breve periodo.