Colazione finanziaria del 23 luglio: il dollaro si indebolisce e acquisti tecnici sostengono il prezzo dell’oro, che raggiunge il massimo di due settimane; tensioni verbali tra USA e Iran, petrolio USA verso quota 90

Huitong News 23 luglio—— Nel primo mattino della sessione asiatica del 23 luglio, l'oro spot viene scambiato intorno a 4.126 dollari/oncia. Mercoledì il prezzo dell'oro ha raggiunto il massimo delle ultime due settimane a 4.165,92 dollari/oncia, principalmente sostenuto dall'indebolimento del dollaro americano e dagli acquisti tecnici; l'escalation continua delle ostilità tra Stati Uniti e Iran e l'aumento dei rischi legati all'offerta attraverso lo Stretto di Hormuz hanno spinto il prezzo del petrolio a salire di oltre il 2% mercoledì. Il WTI viene ora scambiato a circa 88,17 dollari al barile, con la possibilità di testare nel corso della giornata la soglia dei 90 dollari.

Nella mattinata del giovedì (ora Asia orientale, 23 luglio), l'oro spot viene scambiato intorno a 4.126 dollari/oncia. Mercoledì il prezzo dell'oro ha raggiunto il massimo delle ultime due settimane a 4.165,92 dollari/oncia, supportato dall'indebolimento del dollaro e dagli acquisti tecnici; le ostilità tra Stati Uniti e Iran continuano a intensificarsi, il rischio di approvvigionamento attraverso lo Stretto di Hormuz aumenta, il prezzo del petrolio ha guadagnato oltre il 2% mercoledì, mentre il WTI viene ora scambiato intorno agli 88,17 dollari al barile, con possibilità di testare il livello dei 90 dollari al barile durante la giornata.

Focus del giorno

Mercato azionario

Nella giornata di mercoledì, le borse USA hanno chiuso in calo, con il Nasdaq in ribasso dello 0,57% a 25.690,90 punti, lo S&P500 in lieve calo dello 0,14% a 7.498,96 punti, e il Dow Jones vicino alla parità con una perdita dello 0,01% a 52.218,58 punti. Gli investitori hanno mantenuto un atteggiamento prudente in attesa dei risultati del secondo trimestre di giganti tecnologici come Alphabet e Tesla, al fine di valutare se il rally trainato dall'intelligenza artificiale sia sostenibile.

L’indice Philadelphia Semiconductor ha chiuso in rialzo dello 0,4%, terza seduta consecutiva positiva, rimbalzando dopo la conferma dell’ingresso in mercato ribassista; tuttavia, la debolezza dei titoli software e la performance contrastante dei produttori di chip hanno scosso la dinamica. Dai risultati post-mercato risulta che Alphabet ha chiuso in calo dell’1,5% (a causa delle preoccupazioni legate al rinvio del rilascio del suo modello AI centrale), Tesla ha perso l’1,3% nella sessione ordinaria e un ulteriore 3% nell’aftermarket, dato che il flusso di cassa libero del secondo trimestre è tornato in negativo (per la prima volta in oltre due anni), mentre Texas Instruments, dopo un aumento dell’1% nella seduta ordinaria, è scesa nel post-mercato, nonostante le stime sui ricavi trimestrali superiori alle attese.

Intanto, le tensioni in Medio Oriente hanno spinto i future sul greggio ai massimi di sei settimane, a causa delle minacce dei ribelli Houthi dello Yemen sostenuti dall’Iran verso la navigazione nel Mar Rosso; il presidente USA Trump ha promesso una dura reazione agli attacchi iraniani contro le navi nello Stretto di Hormuz. L’elevato prezzo del petrolio accresce i timori sull’inflazione, portando gli investitori a rifugiarsi in settori difensivi come le utility, mentre le azioni del settore energetico e dei materiali hanno beneficiato del rialzo.

Per quanto riguarda il tasso della Federal Reserve, le indagini prevedono il mantenimento dei livelli attuali fino al resto del 2026, ma il rischio di ulteriori rialzi resta elevato. Lo strumento FedWatch indica una probabilità di circa il 66% che i tassi restino invariati la prossima settimana. Tra le singole azioni, Super Micro Computer è salita del 19,8% dopo l’annuncio di oltre 60 miliardi di dollari di nuovi ordini nel quarto trimestre, guidando i rialzi dello S&P500 e trainando anche Dell Technologies (+9,3%).

Mercato aurifero

Il prezzo dell’oro ha raggiunto mercoledì il massimo delle ultime due settimane, con l’oro spot in aumento dell’1,28% a 4.129,79 dollari/oncia, toccando durante la seduta il massimo dal 7 luglio a 4.165,92 dollari, sostenuto dal dollaro debole e dagli acquisti tecnici.



Un analista senior di FXTM sottolinea che la debolezza del dollaro e gli acquisti in area di supporto alimentano nuovo slancio, pur avvertendo che i prezzi elevati del petrolio potrebbero limitare il potenziale di crescita. Dal punto di vista geopolitico, il Segretario di Stato USA Rubio ha dichiarato di essere disponibile a negoziare con l’Iran, ma ha anche accusato Teheran di non essere seria; le minacce degli Houthi sostenuti dall’Iran hanno portato quattro petroliere saudite a invertire la rotta nel Mar Rosso, portando il prezzo del greggio ai massimi di sei settimane e intensificando il sentimento di avversione al rischio.

Nel frattempo, gli investitori monitorano attentamente le prospettive della politica della Federal Reserve. Un sondaggio indica che la Fed potrebbe mantenere invariati i tassi per tutto il resto del 2026, ma il mercato prevede due rialzi entro fine marzo prossimo; lo strumento CME FedWatch stima circa il 76% di possibilità di rialzo a settembre, mentre la riunione FOMC prevista per la settimana prossima fornirà ulteriori indicazioni sull’orientamento di politica monetaria.

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento spot è salito dell’1,56% a 59,68 dollari, il platino è cresciuto dello 0,7% a 1.640,63 dollari e il palladio dell’1,4% a 1.299,47 dollari.

Mercato petrolifero

I prezzi del petrolio hanno chiuso mercoledì ai livelli più alti dall’11 giugno; il Brent è salito del 2,72% a 93,84 dollari al barile (picco intraday di 95,44 dollari), mentre il WTI è avanzato del 2,29% a 86,48 dollari al barile. I guadagni sono stati determinati dall’escalation delle ostilità USA-Iran e dall’aumento dei rischi di approvvigionamento attraverso lo Stretto di Hormuz. I ribelli Houthi dello Yemen sostenuti dall’Iran hanno minacciato attacchi nello stretto di Mandeb contro petroliere saudite e dichiarato il blocco navale, aprendo un nuovo fronte di conflitto e costringendo cinque petroliere a cambiare rotta nel Mar Rosso per evitare il passaggio.



Il differenziale a tre mesi sul Brent si è ampliato fino a 9,26 dollari al barile (massimo dal 22 maggio), a segnalare una tensione sull’offerta a breve termine; le forze USA hanno colpito posizioni iraniane per l’undicesima notte consecutiva, mentre l’esercito del Kuwait ha intercettato droni iraniani. Trump ha minacciato bombardamenti sulle infrastrutture iraniane nel caso di attacchi contro navi nello Stretto, mentre le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno avvertito di aver posato mine nella parte meridionale dello Stretto di Hormuz. La Marina UE ha consigliato alle navi collegate a Israele, USA o Arabia Saudita di evitare il Mar Rosso e il Golfo di Aden, mentre le raffinerie asiatiche stanno valutando percorsi alternativi come il Canale di Suez o circumnavigando l’Africa per il trasporto del greggio saudita.

Nel frattempo, secondo l’Energy Information Administration degli Stati Uniti, al 17 luglio le scorte americane di petrolio sono aumentate di 2 milioni di barili a 411,7 milioni (a fronte di attese per un calo di 1,1 milioni), a causa del calo delle lavorazioni nelle raffinerie, della diminuzione dell’export e dell’aumento delle importazioni. Il mercato, tuttavia, resta focalizzato sull’impatto dei rischi geopolitici sull’offerta.

Mercato valutario

L’indice del dollaro statunitense è sceso mercoledì dello 0,09% a 101,12, complice l’indebolimento dell’inflazione USA che riduce l’urgenza di ulteriori strette da parte della Federal Reserve. L’escalation in Medio Oriente ha spinto il Brent ai massimi di sei settimane, l’incertezza geopolitica continua a influenzare il sentiment sui mercati valutari.



Il dollaro USA contro lo yen è rimbalzato mercoledì dai minimi degli ultimi 40 anni, dopo che fonti di stampa hanno riferito che funzionari della Bank of Japan sono aperti a un ritmo di rialzo dei tassi più rapido rispetto alle attese di mercato. I trader valutano anche la possibilità di interventi di Tokyo; il dollaro/yen ha chiuso in calo dello 0,1% a 163,13. Il ministro delle finanze giapponese, Satomi Katayama, ha ribadito che agirà con decisione per fermare l’eccessivo deprezzamento dello yen se necessario; tuttavia, secondo gli analisti, eventuali interventi potranno solo guadagnare tempo senza invertire la tendenza, a meno di cambiamenti effettivi nella politica monetaria della BoJ. Le preoccupazioni per interferenze politiche nella politica monetaria sono aumentate dopo che il governo ha mantenuto nel piano economico finale la raccomandazione alla banca centrale di supportare le linee guida governative.

Nel Regno Unito, una discesa dell’inflazione superiore alle attese a giugno (complice il calo dei prezzi della benzina) ha ridotto la probabilità di rialzi da parte della Bank of England; la sterlina è salita dello 0,07% a 1,3384 contro il dollaro. I mercati monetari prezzano totalmente una singola stretta di 25 punti base quest’anno e vedono circa il 60% di possibilità di un secondo aumento.

Notizie Internazionali

Il presidente USA Trump il 22 ha dichiarato che, da questo momento, ogniqualvolta la Repubblica Islamica dell’Iran sparerà contro navi nello Stretto di Hormuz — che sia tramite missili, razzi, droni o altra tipologia di armamento — gli Stati Uniti bombarderanno e distruggeranno un ponte o una centrale elettrica, incluse le strutture situate o nelle vicinanze della capitale Teheran.



Secondo “Fed Watch” del CME: la probabilità che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi a luglio è del 65,3%, quella di un rialzo cumulato di 25 punti base è del 34,7%. Fino a settembre, la probabilità di tassi invariati è del 22%, quella di un rialzo di 25 punti base è del 54,9% e quella di almeno 50 punti base del 23%. Entro dicembre, la probabilità di tassi invariati è del 9,5%, quella di un rialzo di 25 punti base è del 33,7% e quella di almeno 50 punti base del 56,8%.



Il 22 luglio, una fonte delle forze armate iraniane ha risposto alle ultime minacce statunitensi affermando che l’Iran ha una volontà ferma nell’esercitare la sovranità sullo Stretto di Hormuz e non permetterà mai che lo Stretto diventi nuovamente uno strumento di minaccia contro Teheran. Secondo la fonte, il passaggio attraverso lo Stretto è sicuro a condizione che le navi si coordinino con l’Iran e seguano le disposizioni stabilite dalla Repubblica Islamica; in caso contrario, l’Iran non rinuncerà alla determinazione di controllare la sicurezza dello Stretto sul lungo termine. La fonte ha sottolineato che nel caso in cui gli Stati Uniti dovessero attaccare ponti o centrali elettriche iraniane, l’Iran colpirà in modo equivalente le infrastrutture e i ponti della regione, incluse quelle di interesse statunitense nel settore energetico. In mattinata, il presidente Trump sui social aveva ribadito che qualsiasi attacco iraniano con missili, droni o altri dispositivi attraverso lo Stretto di Hormuz sarà seguito da una risposta americana contro ponti o centrali energetiche iraniane. (Xinhua News)



Secondo Politico, mercoledì la Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge volto a limitare la compravendita di azioni da parte dei membri del Congresso e delle loro famiglie. Tuttavia, una parte dei Democratici ritiene che la misura non sia abbastanza severa, provocando divisioni interne. Il provvedimento, chiamato “Stop Trading on Congressional Knowledge Act”, è la prima legge del genere a essere votata in aula, ed è stato approvato con 232 voti favorevoli contro 198 contrari, compresi 13 voti democratici a favore. Tra i 93 co-firmatari totali dell’iniziativa, solo due sono democratici. Un’altra proposta più severa — che impone la vendita delle azioni già in possesso —, pur godendo di maggior consenso bipartisan, non è stata sottoposta all’aula. I Democratici in maggioranza giudicano la misura approvata come insufficiente, poiché non vieta il possesso continuato di azioni detenute precedentemente. Ora il testo passerà al Senato.



Il 22 luglio, il comando della Marina dei Guardiani della Rivoluzione Islamica ha dichiarato che le rotte di ingresso e uscita attraverso lo Stretto di Hormuz sono chiare e completamente sotto il controllo dell’Iran, e ogni percorso alternativo è pericoloso e non sicuro. Si avvisa tutte le parti di non ricorrere a queste rotte, per evitare gravi conseguenze irreparabili.



Il 22 luglio, funzionari diplomatici dei paesi membri UE si sono riuniti, senza tuttavia raggiungere un'intesa sul 21° pacchetto di sanzioni contro la Russia. Le nuove sanzioni mirano in particolare il settore bancario russo. La Grecia, però, vorrebbe un allentamento dei limiti alle forniture di GNL russo; la settimana scorsa aveva sottolineato che la futura proibizione del reloading di GNL russo sposterà solo quote di mercato fuori dall’Europa, senza ridurre le entrate della Russia. (Xinhua News)



Il presidente del Parlamento iraniano, Ghalibaf, ha scritto sui social: “La logica di questa guerra è chiara: o tutti vendono petrolio, oppure non lo fa nessuno. Se non potremo vendere il petrolio nella regione, nessun altro potrà farlo.” Ha aggiunto che senza la sicurezza dell’Iran, nessuna infrastruttura sarà al sicuro, e che la sicurezza dello Stretto di Hormuz dipende dall’assenza di truppe americane nell’area. Ha inoltre ribadito che le condizioni dello Stretto non torneranno a quelle precedenti al conflitto.

Notizie Nazionali

Il membro dell’Ufficio Politico del Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese e Ministro degli Esteri Wang Yi ha incontrato il 22 luglio a Manila il Segretario di Stato USA Rubio. Wang Yi ha dichiarato che quest’anno segna un momento importante nelle relazioni Cina-USA. I leader dei due Paesi si sono incontrati a Pechino in un vertice storico, fissando il posizionamento di una relazione costruttiva e strategicamente stabile tra Cina e Stati Uniti, indicando una direzione di sforzo comune. Questo rappresenta un progresso importante nel percorso di coesistenza pacifica tra due grandi potenze, in linea con gli interessi fondamentali dei due popoli e con le aspettative della comunità internazionale. Ora la nostra responsabilità è quella di seguire il percorso tracciato dai leader, eliminando interferenze e superando ostacoli, traducendo il consenso tra i leader in consenso e azione a livello di governo e in tutti i campi, favorendo la stabilità strategica Cina-USA per promuovere pace e tranquillità globali, fornendo un impulso importante alla cooperazione internazionale. Wang Yi ha inoltre esposto la posizione ferma della Cina in relazione alle recenti azioni negative degli USA, chiedendo il rispetto degli interessi fondamentali della Cina, il rispetto del principio “una sola Cina”, la gestione concreta delle divergenze e la risoluzione delle preoccupazioni legittime di Pechino, affinché le opportunità di quest’anno nelle relazioni sino-americane possano concretizzarsi. Le due parti hanno inoltre discusso temi caldi di politica internazionale e regionale, concordando sull’implementazione congiunta dei risultati del vertice, sull’utilizzo dei canali politici e diplomatici, sulla preparazione dei prossimi incontri ad alto livello e sull’ottenimento di progressi tangibili verso una relazione Cina-USA costruttiva e stabilmente strategica. (Xinhua News)