L'oro esplode improvvisamente superando la soglia dei 4100! Prezzo dell’oro in forte aumento di oltre 45 dollari durante la sessione asiatica: cosa sta succedendo?

Mercoledì (22 luglio) durante le contrattazioni asiatiche, il prezzo dell'oro spot è improvvisamente salito bruscamente, attestandosi attualmente intorno ai 4123 dollari/oncia, in rialzo di oltre 45 dollari nella giornata.

(Grafico a 15 minuti dell'oro spot Fonte: 24K99)

L’analista di FXStreet Lallalit Srijandorn sottolinea che il prezzo dell’oro è salito nelle prime ore di scambi in Asia di mercoledì; nella sessione precedente il prezzo era arrivato a toccare la soglia psicologica dei 4000 dollari/oncia, per poi rimbalzare sostenuto dalla crescente domanda globale di beni rifugio.

L’acuirsi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran ha aumentato la volatilità sul mercato delle materie prime, inducendo i trader a riallocare i fondi su asset difensivi come l’oro. Inoltre, secondo gli analisti, il recente acquisto sembra più dovuto al fatto che il quadro macro non ha subito variazioni significative.

Ewa Manthey, strategist delle materie prime presso ING, ha dichiarato: “Il movimento di oggi sembra più una strategia di acquisto sulla debolezza, piuttosto che una reazione a nuove notizie.”

Attualmente, i trader stanno ancora valutando l’impatto dell’escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran. Da quando il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato la fine dell'accordo di cessate il fuoco, il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha lanciato attacchi aerei contro l'Iran per l'undicesima notte consecutiva; contemporaneamente, l’Iran ha attaccato asset militari statunitensi in Medio Oriente e i suoi alleati Houthi hanno annunciato un blocco marittimo contro l’Arabia Saudita.

Inoltre, i ripetuti attacchi alla costa russa del Mar Nero hanno ulteriormente aumentato la pressione sui mercati. La costa del Mar Nero in Russia è una via di trasporto fondamentale per le esportazioni di petrolio del Kazakistan.

Il mercato seguirà da vicino l’evoluzione della situazione in Medio Oriente per valutare se un aumento dei prezzi dell’energia potrebbe alimentare ulteriormente l’inflazione e costringere la Federal Reserve a inasprire la politica monetaria.

A causa dei recenti dati sull’inflazione statunitense deboli, i trader di swap ritengono che la possibilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed durante la prossima riunione di luglio sia piuttosto bassa; tuttavia, il mercato ha già pienamente scontato almeno un rialzo entro fine anno.

Dopo aver sfiorato il massimo storico di circa 5600 dollari/oncia a gennaio di quest'anno, il prezzo dell’oro ha registrato un forte calo. Tuttavia, dopo due settimane consecutive di ribassi, il mercato mostra segnali di acquisto sulla debolezza e l’oro si trova ora su un livello di supporto vicino alla soglia psicologica dei 4000 dollari/oncia.

(Screenshot fonte: Bloomberg)

I trader dei metalli preziosi stanno bilanciando l’impatto dell’aumento dei prezzi dell’energia con la debolezza dei dati economici statunitensi, cercando indicazioni sulla futura direzione dei tassi d’interesse della Fed. Solitamente, costi di finanziamento più elevati esercitano pressione sull’oro, che non genera redditi da interessi.

Gli analisti di Morgan Stanley guidati da Amy Gower hanno dichiarato in un rapporto: “L’oro sta cercando di trovare una direzione.” Da un lato, le banche centrali continuano ad acquistare oro, fornendo supporto ai prezzi; dall’altro, i fondi negoziati in borsa (ETF) stanno riducendo le loro posizioni sull’oro a causa dei timori per ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed.

Tuttavia, secondo Morgan Stanley, via via che il mercato si aspetta che la Fed mantenga i tassi stabili nel corso dell’anno ed inizi a tagliarli nuovamente il prossimo anno, gli ETF sull’oro potrebbero tornare a fluire nel mercato.

Gli analisti di Morgan Stanley prevedono che nel quarto trimestre di quest’anno il prezzo dell’oro raggiungerà i 4450 dollari/oncia e quello dell’argento salirà a 65,40 dollari/oncia.