Morgan Stanley preferisce le aziende di cloud hyperscale rispetto alle società di semiconduttori nei prossimi mesi

Il 21 luglio, il team di strategia di Morgan Stanley guidato da Mike Wilson ha dichiarato che, dopo una correzione del 20% nel settore dei semiconduttori, settori più ampi potrebbero favorire ulteriori rialzi di mercato. "Al contrario, riteniamo che la tendenza alla diffusione del mercato persisterà e, una volta terminata questa correzione, una gamma più ampia di settori spingerà il mercato verso l'alto entro la fine dell'anno," ha affermato Morgan Stanley. L'azienda ritiene che i settori dei beni di consumo discrezionali e dei trasporti possano beneficiare, poiché le aspettative di miglioramento degli utili in queste aree non sono ancora pienamente riflessi nei prezzi delle azioni. Nei prossimi mesi, la società preferisce le aziende cloud hyperscale rispetto a quelle di chip. Tuttavia, il team di Wilson ha osservato che, poiché le azioni cloud hanno già registrato un rialzo di circa il 30% rispetto a quelle dei chip nelle ultime tre settimane, il rapporto rischio/rendimento è diminuito. Morgan Stanley rimane ottimista sulle grandi aziende tecnologiche, citando vantaggi come la stabilità dei loro core business, il potenziale di sviluppo dell'AI agentic e la capacità di migliorare i margini di profitto. L’istituzione mantiene l'obiettivo di fine anno per l'S&P 500 a 8.000 punti, ma avverte che, se il trading di momentum si invertirà o il conflitto in Medio Oriente si intensificherà, l'indice potrebbe tornare intorno a 7.000 punti.