Istituzione di Wall Street: Kimi K3 non è una "DeepSeek Moment" rievocata, ma piuttosto rafforza la domanda di potenza di mining

BlockBeats News, 21 luglio, dopo il rilascio di Kimi K3, il settore dei semiconduttori delle azioni statunitensi ha subito un calo denominato "DeepSeek Moment 2.0" a causa delle preoccupazioni del mercato. Tuttavia, UBS, Nomura, Bank of America Securities e Citi ritengono che questo modello non abbia ridotto la domanda di potenza di calcolo. Anzi, potrebbe spingere ulteriormente la domanda di infrastruttura AI.

Kimi K3 dispone di 2,8 trilioni di parametri, una finestra di contesto di 1 milione di token e supporta inferenza continua, multimodalità nativa e architettura MoE. Le istituzioni credono che la sua scala e il lungo contesto aumenteranno l'utilizzo della cache KV, incrementando la domanda di HBM, server DDR5, SSD enterprise, infrastruttura cloud e interconnessioni ad alta velocità. Citi definisce questa tendenza come "Another Jensen's Paradox", in cui miglioramenti dell'efficienza dei modelli e dei prezzi possono portare a più applicazioni e maggiore consumo di token.

UBS segnala che i modelli open-source solitamente dipendono maggiormente da memoria e archiviazione a causa di una finestra di contesto più ampia. Citi ritiene che la distribuzione su larga scala di K3 possa richiedere supernodi composti da 64 o più GPU. Nomura, invece, sostiene che la competizione globale sui grandi modelli porterà i laboratori più avanzati e le piattaforme cloud hyperscale a continuare a investire, beneficiando TSMC, NVIDIA, fornitori di storage, fornitori di moduli ottici e operatori di data center nel settore delle infrastrutture AI.

Tuttavia, Bank of America Securities avverte che, se la velocità di miglioramento dell'efficienza dei modelli continuerà a superare la crescita dei carichi di lavoro e l'utilizzo effettivo non si espanderà in modo sincronizzato, ci potrebbe essere comunque un certo arretramento nello sviluppo delle infrastrutture AI.