Harga emas melemah, harga perak berfluktuasi: Data perumahan yang lemah menetralkan dampak kenaikan harga minyak

Witunews, 20 Oktober—— Pada sesi perdagangan awal Amerika Serikat hari Selasa (20 Oktober), harga emas spot menurun, sedangkan harga perak spot berfluktuasi tajam. Kinerja pasar perumahan Amerika Serikat tidak memenuhi ekspektasi, menonjolkan dampak biaya pinjaman yang tinggi terhadap ekonomi Amerika; namun harga minyak mentah yang naik dan inflasi yang tetap tinggi menyebabkan pasar tetap bertaruh bahwa Federal Reserve akan memperketat kebijakan moneter lebih lanjut. Data perumahan terbaru pada tingkat tertentu meredakan kekhawatiran inflasi yang menekan harga logam mulia, namun situasi Selat Hormuz yang kembali memanas membatasi ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga.

Pada sesi perdagangan awal Amerika Serikat hari Selasa (20 Oktober), harga emas spot menurun, sedangkan harga perak spot berfluktuasi tajam. Kinerja pasar perumahan Amerika Serikat tidak memenuhi ekspektasi, menonjolkan dampak biaya pinjaman yang tinggi terhadap ekonomi Amerika; namun harga minyak mentah yang naik dan inflasi yang tetap tinggi menyebabkan pasar tetap bertaruh bahwa Federal Reserve akan memperketat kebijakan moneter lebih lanjut. Data perumahan terbaru pada tingkat tertentu meredakan kekhawatiran inflasi yang menekan harga logam mulia, namun situasi Selat Hormuz yang kembali memanas membatasi ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga. Dalam perdagangan pagi, emas spot diperdagangkan sekitar 4126,87 dolar AS per ons, turun 0,33%; perak spot sekitar 57,391 dolar AS, naik 0,52%.



Data pembangunan perumahan Amerika Serikat untuk bulan September melemah, semakin membuktikan bahwa suku bunga hipotek yang tinggi menekan investasi di sektor perumahan. Jumlah pembangunan rumah baru turun 7,4% dibandingkan tahun lalu. Tingkat pembangunan rumah tapak turun 4,6%, setara dengan 859.000 unit per tahun; izin mendirikan bangunan turun tipis 0,2% menjadi 1,4 juta unit, data bulan Agustus setelah revisi adalah 1,403 juta unit. Izin pembangunan rumah tapak turun 4,0% menjadi 845.000 unit.

Sebelumnya pada hari Senin, indeks pasar perumahan National Association of Home Builders (NAHB) turun dari 32 menjadi 29, terendah sejak Juni 2012. Suku bunga hipotek yang naik, meningkatnya biaya pembangunan, dan permintaan pembelian yang melemah semakin menekan kepercayaan pengembang. Data terbaru semakin membuktikan bahwa kondisi keuangan yang ketat memberikan tekanan besar terhadap sektor ekonomi yang sensitif terhadap suku bunga.

Pandangan pasar sangat terbelah: di satu sisi, aktivitas ekonomi melemah, di sisi lain, tekanan inflasi tetap kuat. Pada bulan September, indeks harga konsumen Amerika Serikat naik 0,6% secara bulanan dan 3,7% secara tahunan; indeks harga produsen naik 1,3% secara bulanan dan 6,3% secara tahunan. Data inflasi yang melebihi ekspektasi membuat para trader memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter 27-28 Oktober, dengan probabilitas mempertahankan suku bunga sebesar 82,8% di pasar berjangka, dan kemungkinan kenaikan suku bunga 25 basis poin sebesar 17,2%. Namun, pasar tetap memperkirakan hingga rapat kebijakan moneter 9 Desember, probabilitas kenaikan suku bunga oleh Fed mencapai 93,6%.

Data perumahan pada hari Selasa menambah bukti bahwa suku bunga tetap pada bulan Oktober, tetapi dengan harga energi yang tinggi, data ini sulit mengubah ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Yield obligasi Treasury AS 10 tahun bergerak di sekitar 5,1%, pada hari Senin sempat naik ke 5,13%; indeks dolar sedikit melemah semalam, sementara pada sesi sebelumnya menguat.

Fed sedang berada dalam masa tenang sebelum pengumuman kebijakan moneter, sehingga data ekonomi terbaru menjadi acuan utama bagi arah kebijakan moneter. Jadwal ekonomi setelah hari Selasa: pada pukul 10 pagi waktu pantai timur AS (UTC+8) akan dirilis Indeks Penjualan Rumah Eksisting Kontrak bulan September. Pada hari Kamis pukul 8:30 pagi (UTC+8) dirilis klaim awal pengangguran mingguan; Jumat pukul 9:45 (UTC+8) dirilis nilai awal PMI manufaktur dan jasa Oktober, dan pukul 10 (UTC+8) nilai akhir Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan.

Jika data pasar tenaga kerja dan aktivitas bisnis melemah lebih jauh, kekhawatiran perlambatan ekonomi akan semakin kuat dan mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga; yield obligasi pemerintah turun, yang akan mendukung harga emas. Sebaliknya, jika ekspektasi inflasi tetap tinggi dan data ekonomi lebih baik dari perkiraan, ini akan memperkuat alasan Fed untuk terus memperketat kebijakan dan terus menekan harga logam mulia.

Situasi di Selat Hormuz dan hubungan Amerika-Iran masih menjadi faktor ketidakpastian utama di pasar energi. Serangan berturut-turut terhadap kapal dagang dan target Arab Saudi menyebabkan harga minyak mentah sedikit pulih setelah penurunan pada hari Senin. Iran mengancam keselamatan pelayaran di jalur strategis tersebut, kelompok Houthi kembali melancarkan aksi militer, sehingga pasar semakin khawatir terhadap keamanan pasokan energi kawasan Teluk. Saat ini volume transportasi minyak melalui Selat Hormuz telah pulih ke 80%-82% sebelum konflik, namun transportasi tanker masih terganggu, dan risiko gangguan pasokan kembali meningkatkan premi risiko geopolitik.

Iran terus menegaskan bahwa selat tersebut berada di bawah yurisdiksi kedaulatan nasional; Amerika Serikat dan Iran belum mencapai kesepakatan jangka panjang mengenai pencabutan sanksi, lalu lintas maritim, dan kerangka keamanan menyeluruh. Harga intraday Brent menembus level tertinggi sejak Mei menjadi 111,94 dolar AS per barel, dan kemudian turun menjadi 109,53 dolar; West Texas Intermediate (WTI) sempat menembus di atas 100 dolar AS per barel sebelum turun ke 98,84 dolar.

Peningkatan ketegangan memberikan efek campuran pada emas. Risiko geopolitik di kawasan Teluk akan mendorong permintaan emas sebagai aset safe haven; namun kenaikan harga minyak akan memperparah tekanan inflasi dan menunda perubahan kebijakan moneter AS menuju pelonggaran. Laporan perumahan yang lemah pada hari Selasa mencerminkan biaya pinjaman tinggi yang memberikan dampak pada ekonomi, namun tekanan inflasi yang didorong oleh harga minyak masih membatasi ruang kenaikan harga emas.

Perak juga menghadapi tekanan negatif dari kebijakan moneter, sekaligus memiliki karakteristik industri yang kuat sehingga lebih sensitif terhadap penurunan ekonomi.

(Grafik harian emas spot, Sumber: Yiwitunews)

Target naik berikutnya bagi pihak bullish emas spot adalah mendorong harga emas kembali ke atas area resistance 4141,97-4145,47 dolar AS; jika berhasil menembus, target selanjutnya di 4199,08 dolar AS, kemudian 4217,40 dolar AS.

Target turun jangka pendek bagi pihak bearish adalah menembus 4073,55 dolar AS, support lebih dalam di 4066,54 dolar AS, dan selanjutnya target ke 3942,10 dolar AS.

Resistance pertama di 4141,97 dolar AS, selanjutnya 4145,47 dolar AS; support pertama di 4073,55 dolar AS, lalu 4066,54 dolar AS.

Target naik berikutnya bagi pihak bullish perak spot adalah mendorong harga perak ke atas 57,390-57,860 dolar AS; setelah menembus area ini, target berikutnya di 58,700 dolar AS, lalu 59,370 dolar AS.

Target turun pihak bearish adalah menembus 56,920 dolar AS, selanjutnya 56,340 dolar AS, kemudian 55,400 dolar AS.

Resistance pertama di 57,390 dolar AS, selanjutnya 57,860 dolar AS; support pertama di 56,920 dolar AS, kemudian 56,340 dolar AS.