Penurunan pasar saham AS minggu ini, bagaimana model kuantitatif mengatasinya

Pada 29 September, masih ada dua hari perdagangan sebelum akhir bulan, saya menulis sebuah kalimat di kanal kami: Setelah meninjau grafik bulanan, Oktober adalah jendela perubahan tren, indeks mungkin mulai menampilkan kelemahan pada grafik bulanan. Saat itu, model juga mendukungnya, Model X kembali mulai melakukan pembelian dalam jumlah besar, saham unggulan seperti UnitedHealth dan Costco secara bertahap masuk ke portofolio.

Dalam setengah bulan, QQQ (ETF Nasdaq 100) turun dari 759.66 pada 6 Oktober menjadi 709.80 pada 16 Oktober, penurunan sebesar 6.56%.

Namun saya sudah bilang, ini hanya penilaian berdasarkan pengalaman pribadi, grafik K dan siklus, bukan sebagai dasar perdagangan. Komunitas dan situs independen kami semuanya menggunakan model perdagangan, model tidak peduli apa penilaian saya. Apa yang benar-benar layak ditinjau minggu ini adalah apa yang dilakukan model selama penurunan.

Apa yang Terjadi pada Model Minggu Ini

Nilai bersih model minggu ini mundur 5.54%, merupakan penurunan mingguan terbesar tahun ini. Selama periode yang sama QQQ turun 5.52%, SPY (S&P 500 ETF) turun 1.97%.

Sepanjang minggu model terus melakukan pembelian, hampir semuanya melalui Model X.

Model X adalah model penurunan harga. Ketika harga satu saham mundur dari puncak dalam periode tertentu ke tingkat tertentu, model mulai membeli secara bertahap; semakin turun semakin beli; ketika ada rebound ke harga target, dijual sekaligus. Jadi dalam empat hari pertama QQQ sudah turun lebih dari 3%, model terus beli, penurunan nilai bersih sampai penutupan Kamis masih kurang dari 0.5%.

Pada Jumat QQQ turun lagi 2.5%, sektor semikonduktor turun lebih dalam, posisi yang diambil beberapa hari sebelumnya berdampak sepanjang hari, nilai bersih satu hari turun 5.18%, menyumbang lebih dari 90% dari penurunan minggu ini.

Jika tetap mengikuti semua transaksi model, nilai bersih setelah penutupan Jumat kira-kira kembali ke posisi sekitar 15 September, secara sederhananya, sebulan berjalan sia-sia.  

8 Transaksi Selesai Minggu Ini

Dalam minggu penurunan yang sama, model juga menjual. Minggu ini selesai 8 transaksi, semuanya profit, kontribusi total ke akun +2.36%.

Posisi UNH 10%, lainnya setiap transaksi 5%. Minggu ini juga membuka 11 posisi baru.

Keuntungan terealisasi +2.36% belum mampu menutupi kerugian mengambang, jadi nilai bersih minggu ini tetap turun 5.54%. Tapi tabel ini menunjukan bahwa model tidak hanya membeli saat penurunan, tetapi juga menjual.

Perbandingan dengan Penurunan Bulan Juli

Pada Juli, saham teknologi juga sempat turun, QQQ dari 10 Juli sampai 29 Juli turun 8.79%, terbagi dua fase, di tengah ada rebound.

Pada fase pertama Juli yang turun adalah saham chip, QQQ sendiri tidak turun banyak, bahkan pada 15 Juli QQQ hanya turun 0.27%, model turun 3.65% karena Model X sepenuhnya membeli semikonduktor.

Di tengah, 17-21 Juli terjadi rebound, QQQ naik 1.96%, model naik 3.54%, Model X menjual sejumlah besar pada rebound tersebut. Pada fase kedua QQQ turun dalam, model hanya turun setengah dari QQQ.

Minggu ini seperti menggabungkan dua fase Juli: Penurunan QQQ mirip dengan fase kedua Juli, tetapi struktur portofolio model seperti fase pertama. Penurunan Juli terbagi dalam beberapa hari dan ada jeda di antaranya; kali ini empat hari tenang diikuti satu hari anjlok. Dari sisi kedalaman, kali ini 5.54% dibandingkan 7.32% di Juli, rasa sakit utamanya datang dari kecepatan dan konsentrasi.

Perbedaan Putaran Ini dengan Juli

Juli yang turun utama saham teknologi. Putaran ini saham non-teknologi turun lebih dulu, model membeli selama tren turun; belakangan saham teknologi mulai turun, saham non-teknologi satu per satu rebound dan dijual, Model X secara pasif membeli saham teknologi, rotasi terjadi cukup sering.

Saat ini sebagian besar posisi Model X adalah saham teknologi, tapi masih memegang sebagian saham non-teknologi.

Jika Sudah Merasa Turun Sejak Akhir September, Mengapa Tidak Kosongkan Portofolio?

Jika saya berdagang secara subjektif, Oktober ini saya akan mengontrol posisi portofolio, dan nanti baru masuk saat ada penurunan. Mereka yang menggunakan analisa grafik K juga mungkin akan bertindak sama.

Namun siapa yang tahu pasti besok akan ke mana. Jika bisa pastikan hari dan periode mana yang akan turun, sebaiknya tidak berpartisipasi sama sekali. Model X itu justru membagi pembelian dalam beberapa kali secara eksploratif saat keadaan belum pasti.

Model X memang dirancang semakin turun semakin tambah, jadi saat posisi paling cepat terisi justru saat penurunan paling cepat. Ini memang resiko dari aturannya.

Belakangan ini ada yang bilang harga akan turun ke posisi akhir Juli untuk membuat pola double bottom atau double top. Pola teknikal seperti ini saya juga perhatikan, untuk bahan obrolan setelah makan. Double bottom atau double top baru terlihat setelah terbentuk, bisa antisipasi dulu tapi jika transaksi hanya mengikuti pola bentuk tertentu, itu bukan inti dari desain modelnya.

Masalah yang ingin diselesaikan model adalah rasa takut menambah posisi saat turun, dan tidak mau menjual saat naik. Bagaimana menghadapi pasar di antaranya, diserahkan pada aturan. Secara keseluruhan strategi model ini adalah long kuantitatif, jadi tidak melakukan posisi short.

Beberapa Kali Penurunan Tahun Ini

Sampai penutupan 16 Oktober, model tahun ini untung +49.27%, sedangkan SPY +11.93%. Selama periode ini model mengalami beberapa penurunan signifikan berikut: