Saham penyimpanan mengalami rasa sakit karena perubahan narasi pertumbuhan! Roundhill menyarankan "strategi barbell": saham pertumbuhan besar + "saham dengan aura"

Menurut informasi dari Zhihui Finance APP, Kepala Ahli Strategi Investasi Roundhill Investments, Drew Pettit, menyatakan bahwa pasar tidak menyukai saham yang sedang berada dalam masa transisi, dan saat ini saham-saham penyimpanan sedang berada pada posisi yang canggung tersebut.

Pettit menjelaskan dalam wawancara dengan CNBC bahwa saham-saham penyimpanan seperti Micron (MU.US) sedang mengalami perkembangan narasi pertumbuhan, sehingga harga sahamnya berfluktuasi; sementara itu, raksasa teknologi dengan kapitalisasi besar terus mencetak rekor tertinggi baru berkat revisi positif pada ekspektasi laba mereka.

"Micron pernah menjadi kisah pertumbuhan yang sangat kuat, kita telah melihat revisi ekspektasi laba yang sangat besar. Namun sekarang pertanyaannya adalah di mana ruang jangka panjangnya, dan bagaimana mencapainya," ujarnya.

Pettit juga menunjukkan bahwa alasan Mag Seven ETF (MAGS) mencatatkan rekor tertinggi adalah karena "revisi ekspektasi laba sangat kuat", dan "kisah spesifik saham-saham yang mendorong sebagian besar kenaikan tersebut baru-baru ini juga sangat menonjol, terutama Meta (META), Google (GOOGL, GOOG), serta beberapa saham lainnya."

Strategi Barbell: Saham Pertumbuhan Kapitalisasi Besar + "Saham Halo"

Pettit menganjurkan penggunaan strategi portofolio barbell, yaitu selain memiliki eksposur melalui saham-saham pertumbuhan kapitalisasi besar—seperti produk VUG, IWF, IVW dan sejenisnya—juga menambahkan yang ia sebut sebagai "saham halo" (halo stocks): perusahaan publik yang memiliki aset fisik dan risiko eliminasi yang rendah, serta mulai menunjukkan tren revisi kenaikan ekspektasi laba yang lebih kuat.

"Saham-saham ini adalah pelengkap yang sangat baik untuk saham pertumbuhan besar. Mereka tidak akan meniadakan keuntungan yang kamu peroleh dari saham pertumbuhan kapitalisasi besar, namun bisa membantumu melewati sebagian ketidakpastian saat ini," jelasnya.

Membantah "Pengulangan Tahun 1999": Pasar "Efektif di Tingkat Mikro"

Menanggapi pendapat pasar yang membandingkannya dengan "pasar terpolarisasi" tahun 1999, Pettit membantah kekhawatiran akan kerentanan pasar. Ia berpendapat bahwa, meskipun secara permukaan tampak ada kekhawatiran, "pasar saat ini secara mikro justru sangat efektif, meskipun di tingkat makro dan indeks terlihat sebaliknya."

Ia menegaskan bahwa fundamental saham AI berkapitalisasi besar dan saham pertumbuhan raksasa cukup mendukung kinerjanya, sementara ekspektasi laba saham berkapitalisasi kecil yang sensitif terhadap suku bunga mengalami revisi negatif, dan "sebenarnya juga tidak murah."