Pembelian bersih mingguan terbesar dalam lima belas tahun! Analis Citadel: Investor ritel mulai membeli saham AI lagi

Investor ritel kembali ke perdagangan kecerdasan buatan dengan kekuatan yang jarang terjadi.

Kepala strategi saham dan derivatif Citadel Securities, Scott Rubner, dalam laporan riset terbarunya menyampaikan bahwa pekan lalu investor ritel melalui platform perusahaan tersebut melakukan pembelian bersih saham Amerika Serikat sebesar 9,1 miliar dolar AS, menorehkan rekor pembelian bersih mingguan terbesar dalam hampir 15 tahun, dengan dana sangat terfokus pada saham dan ETF terkait AI.

Arus masuk dana ini mendorong indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 sama-sama mencetak rekor tertinggi baru sepanjang sejarah, meskipun peringatan soal potensi gelembung AI belum mereda. Bagi investor yang fokus pada sektor teknologi, kembalinya investor ritel dalam skala besar kini menjadi kekuatan utama yang menopang tren kenaikan saat ini.

Sektor Semikonduktor dan Infrastruktur AI Dominasi Aliran Dana

Struktur pembelian ritel pekan lalu sangat terfokus. Menurut penjelasan Scott Rubner, investor ritel mencatat pembelian bersih saham semikonduktor sekitar 2,6 miliar dolar AS, menempatkannya sebagai pembelian mingguan ketiga terbesar dalam satu tahun terakhir dan membuat bulan Oktober berpotensi menjadi bulan pembelian bersih saham chip terbesar di platform tersebut. Pada saat yang sama, saham yang terkait infrastruktur AI juga membukukan pembelian bersih sekitar 2,4 miliar dolar AS.

Perlu dicatat, arus masuk dana tersebut terjadi di tengah tekanan pada saham chip dan keraguan pasar mengenai keberlanjutan optimisme AI, menandakan keyakinan investor ritel terhadap tema AI tidak goyah walau terjadi fluktuasi jangka pendek.

Taruhan Arah Menguat, Bukan Volume Perdagangan

Rubner menekankan dalam laporannya bahwa peningkatan pembelian ritel kali ini terutama didorong oleh "keyakinan arah yang lebih kuat, bukan oleh kenaikan volume perdagangan secara keseluruhan". Data menunjukkan, volume pembelian investor ritel pekan lalu lebih tinggi 2,7% dibandingkan volume penjualan, menempatkan pada persentil ke-90 dari bias arah mingguan selama setahun terakhir. Sementara itu, tingkat aktivitas perdagangan secara keseluruhan masih berada di persentil ke-42, di bawah rata-rata satu tahun terakhir.

Kombinasi ini berarti, investor ritel tidak sedang melakukan aksi beli secara luas, melainkan menambah posisi AI secara aktif dan terfokus, sehingga sinyalnya cukup jelas.

Prediksi Rubner Awal Bulan Terbukti Akurat

Kembalinya investor ritel kali ini bukan terjadi mendadak. Pada awal Oktober, Rubner sudah secara akurat memperkirakan tren ini, saat itu ia menyebutkan bahwa setelah adanya penurunan yang nyata pada bulan September, Oktober menyediakan peluang "top up" yang lebih baik, didukung oleh musim laporan keuangan dan gelombang buyback korporasi yang akan datang sebagai penopang pasar.

Menurut laporan Bloomberg sebelumnya, Rubner dengan tegas menyatakan pada saat itu, dana tunai investor ritel tengah "mengisi ulang", menunggu untuk kembali masuk ke saham AS. Data pekan lalu membuktikan prediksi ini, dan membuat pasar semakin memperhatikan apakah arus dana ritel dapat terus masuk di masa mendatang.