"AI bukan penggali kubur": Bank of America menjadi bullish terhadap Salesforce (CRM.US), akuisisi senilai 30 juta dolar memicu revaluasi saham perangkat lunak

Zhihong Finance APP mencatat bahwa Salesforce (CRM.US) menjadi sorotan sektor perangkat lunak saham AS pada hari Senin: Perusahaan mengumumkan telah menandatangani perjanjian final untuk mengakuisisi startup analitik AI asal Israel, Loops, dan berencana mengintegrasikan teknologi serta timnya ke Tableau; hampir pada waktu yang sama, Bank of America secara langka langsung menaikkan peringkat saham ini dari “underperform” menjadi “buy”, dengan target harga melonjak dari 160 dolar AS menjadi 285 dolar AS.

Dengan dua katalis positif ini, saham Salesforce sempat melonjak 5,1% di tengah perdagangan, dan tetap naik sekitar 1,5% saat penutupan.

Dari sisi transaksi, ini adalah akuisisi tipe “teknologi + talenta” yang khas. Kedua belah pihak tidak mengungkapkan detail perjanjian, namun pasar memperkirakan nilai transaksi sekitar 30 juta dolar AS dan diperkirakan rampung pada awal November tahun fiskal 2027 Salesforce.

Loops didirikan pada 2020 oleh CEO Tom Laufer dan CTO Ido Adi, dengan keunggulan platform pada pembelajaran mesin dan analisis kausal, utama dalam menjawab “mengapa metrik berubah” bukan sekadar “apa yang terjadi”; agen AI bernama Scout yang diluncurkan tahun lalu juga dapat secara proaktif mengirim wawasan melalui Slack dan email. Salesforce menyatakan akuisisi ini akan mendorong strategi “analitik berbasis agen”, memungkinkan pelanggan beralih dari sekadar melihat laporan menuju tindakan langsung yang didorong AI.

Pandangan analis adalah pendorong utama pemulihan kali ini. Analis Bank of America Tal Liani menyebutkan dalam laporannya bahwa AI tidak akan mengguncang software perusahaan, justru akan “memperdalam ketergantungan perusahaan pada platform-platform ini”—platform yang menampung logika bisnis, data, alur kerja, dan sistem kepatuhan sangat sulit digantikan para kliennya.

Bank of America mencatat bahwa Salesforce menerapkan strategi “dua muka”, di satu sisi memanfaatkan Slack untuk mengendalikan interaksi pengguna, dan di sisi lain membuka data dan alur kerja ke interface pihak ketiga seperti Claude. Pendekatan ini mungkin melemahkan antarmuka pengguna Salesforce sendiri. “Oleh karena itu, kami menilai strategi Salesforce adalah langkah hedging yang pragmatis: sebisa mungkin mengendalikan user interface melalui Slackforce, sembari menyediakan akses eksternal agar data serta konteksnya tetap berada di dalam perusahaan,” kata para analis.

Pada saat yang sama, Bank of America juga menaikkan prediksi pertumbuhan pendapatan langganan untuk tahun fiskal 2028 dan 2029, serta menjadikan valuasi merujuk 16 kali arus kas bebas tahun 2027. Perlu dicatat, Liani pada Mei tahun ini pernah memperingatkan tentang dampak struktural AI terhadap software perusahaan, dan perubahan sikap kali ini dianggap sebagai “penyerahan kolektif” para analis pasar terhadap pesimisme software enterprise.

Fundamental juga memperkuat sentimen positif. Per akhir kuartal kedua hingga akhir Juli, pendapatan tahunan berulang (ARR) Agentforce menembus 1,5 miliar dolar AS, tumbuh lebih dari 240% secara tahunan; Agentforce dan Data 360 secara gabungan ARR mendekati 3,9 miliar dolar AS, naik di atas 210%; saldo obligasi kinerja yang masih tersisa tumbuh sekitar 14% YoY menjadi 33,5 miliar dolar AS. Perusahaan juga tengah mendorong model harga baru berbasis penggunaan guna mengimbangi kekhawatiran “AI menggantikan seat software.”

Tentu saja, suara hati-hati masih ada. Mereka yang pesimis menyoroti pendapatan yang terkait AI masih berkontribusi sedikit, jika adopsi pelanggan melambat maka realisasi keuangan bisa tertunda, dan posisi short yang masih tinggi menunjukkan sebagian dana masih memilih bersikap wait and see.

Secara keseluruhan, akuisisi senilai 30 juta dolar AS ini memang belum cukup untuk mengubah kurva pendapatan Salesforce, namun datang di titik balik psikologi pasar. Konsensus mulai terbentuk: AI bukanlah “penggali kubur” software enterprise, bahkan bisa menjadi sumber harga baru—laporan keuangan berikutnya akan menjadi ujian bagi narasi optimis ini.