Kekhawatiran tentang penyebaran risiko obligasi pemerintah Prancis meningkat, euro terus melemah.
智通财经2026/10/06 03:36(1) Euro terus melemah, menjadi sinyal terbaru bahwa lonjakan biaya pinjaman Prancis mulai menyebar ke pasar zona euro yang lebih luas. Pada hari Senin, Euro terhadap Dolar AS turun di bawah 1,12, mencapai level terendah dalam 17 bulan, dan juga turun tajam terhadap Pound Sterling, Franc Swiss, dan Yen Jepang. (2) Pemerintah Prancis sedang mendorong rancangan anggaran kontroversial untuk tahun 2027 dalam upaya menurunkan defisit fiskal dan mengendalikan utang rekor, namun terdapat perpecahan serius di parlemen, sementara berbagai faksi sedang bersiap untuk pemilihan presiden tahun depan, membuat target sulit tercapai. Investor menjual obligasi pemerintah Prancis dan beralih ke obligasi pemerintah Jerman sebagai aset lindung nilai. Selisih imbal hasil obligasi Prancis-Jerman telah mencapai level tertinggi sejak krisis utang zona euro 2010 hingga 2012, sehingga pasar khawatir risiko ini menyebar ke negara zona euro lainnya. (3) Analis mengatakan, faktor-faktor yang menopang Euro pada musim panas ini sudah tidak ada lagi; pandangan sebelumnya bahwa dampak energi bersifat sementara dan Amerika Serikat bermaksud melemahkan Dolar telah mereda. Bank of America memperkirakan setiap kenaikan 10 basis poin pada selisih imbal hasil Prancis-Jerman akan membuat Euro terhadap Dolar turun 0,4%; Goldman Sachs menyatakan, pengaruh ini dapat meningkat secara signifikan saat pasar berada di bawah tekanan besar. (4) Kepala Mata Uang Global AXA Investment Managers, Andreas König, mengatakan bahwa EUR/USD biasanya lebih dipengaruhi oleh berita dari Amerika Serikat, namun kali ini juga ada dampak dari Eropa; ia tidak memperkirakan adanya titik balik dalam jangka menengah dan tetap merekomendasikan posisi overweight pada Dolar AS. Data posisi CFTC menunjukkan trader memiliki pandangan bearish terhadap Euro, dengan indikator opsi risiko tiga bulan Euro turun ke level paling bearish sejak 2024 pada hari Jumat lalu. (5) Para analis menyatakan Euro kemungkinan akan menguji level 1,10 USD; Juckes dari Société Générale juga menyoroti kerentanan Euro terhadap Yen Jepang dan Franc Swiss, dengan EUR/JPY turun hampir 4% pada bulan September.
- Euro terus melemah, menjadi peringatan terbaru bahwa lonjakan biaya pinjaman Prancis telah menyebar ke pasar zona euro yang lebih luas. Pada hari Senin, euro terhadap dolar AS turun di bawah 1,12, mencapai titik terendah dalam 17 bulan, dan juga turun tajam terhadap pound sterling, franc Swiss, dan yen Jepang.
- Pemerintah Prancis sedang mendorong pengesahan anggaran tahun 2027 yang kontroversial untuk menurunkan defisit fiskal dan mengendalikan utang yang mencapai rekor, namun parlemen sangat terpecah dan berbagai faksi sedang bersiap untuk pemilihan presiden tahun depan, sehingga target menjadi sulit dicapai. Para investor menjual obligasi pemerintah Prancis dan beralih ke obligasi pemerintah Jerman untuk mencari perlindungan. Selisih imbal hasil obligasi Prancis dan Jerman telah mencapai level terlebar sejak krisis utang zona euro tahun 2010-2012, memicu kekhawatiran di pasar bahwa risiko akan menyebar ke negara-negara zona euro lainnya.
- Para analis menyatakan bahwa faktor-faktor yang mendukung euro musim panas ini sudah tidak ada lagi; pandangan pasar sebelumnya bahwa guncangan energi hanya sementara dan bahwa Amerika Serikat memang sengaja ingin melemahkan dolar AS juga telah memudar. Bank of America memperkirakan setiap pelebaran 10 basis poin pada selisih Prancis-Jerman akan membuat euro terhadap dolar AS turun 0,4%; Goldman Sachs menyebutkan bahwa dampak ini bisa meningkat tajam ketika pasar berada di bawah tekanan berat.
- Kepala global valuta asing AXA Investment Managers, Andreas König, mengatakan bahwa pasangan euro/dolar AS biasanya lebih banyak dipengaruhi oleh berita dari Amerika Serikat, namun kali ini faktor Eropa juga berperan; ia tidak melihat ada perubahan arah dalam jangka menengah dan tetap mempertahankan posisi overweight pada dolar AS. Data posisi CFTC menunjukkan para trader bersikap bearish terhadap euro, dan indikator risiko reversal tiga bulan untuk euro pada Jumat lalu jatuh ke level paling bearish sejak awal 2024.
- Para analis menyebutkan euro kemungkinan akan menguji level 1,10 dolar AS; Juckes dari Société Générale juga menekankan kerentanan euro terhadap yen dan franc Swiss, dengan euro terhadap yen turun hampir 4% pada bulan September.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Otoritas Komunikasi Inggris menyelidiki apakah Meta melanggar kewajiban Undang-Undang Keamanan Online
OFCOM, badan pengatur komunikasi Inggris, telah memulai penyelidikan terhadap Meta Platforms (META.US) terkait dugaan ketidakpatuhan terhadap tanggung jawab di bawah Undang-Undang Keamanan Daring Inggris. Penyelidikan ini akan menilai apakah sebelum meluncurkan fitur pesan instan di Instagram, Meta telah melakukan evaluasi atas konten ilegal dan risiko yang dihadapi anak-anak.
Harga emas mengalami kenaikan kecil di sesi Eropa, ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed mulai mereda.
Harga emas mengalami kenaikan tipis pada perdagangan pagi di Eropa, dengan pasar memantau imbal hasil obligasi pemerintah AS, pergerakan dolar AS, serta dinamika fiskal dan politik di kawasan euro. Analis dari ING menyatakan bahwa meningkatnya kekhawatiran fiskal di Eropa mendorong investor mencari aset safe haven, yang menyebabkan harga emas naik tipis. Namun, analis tersebut juga menekankan bahwa imbal hasil obligasi AS yang tinggi, kekhawatiran inflasi yang berkelanjutan, dan penguatan dolar AS dapat membatasi kenaikan harga emas. Setelah rilis data inflasi dan ekonomi terbaru AS, ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed mulai mereda. Alat “FedWatch” dari CME menunjukkan bahwa trader saat ini memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober sekitar 22%. Penurunan ekspektasi kenaikan suku bunga mengurangi hambatan utama bagi harga emas. Ke depan, perlu memantau data ekonomi AS, arah dolar, dan situasi fiskal di Eropa untuk menilai apakah harga emas dapat melanjutkan rebound-nya.
Perusahaan Minyak Negara Norwegia mengatakan minat pelanggan Eropa untuk menandatangani kontrak semakin meningkat
⑴ CEO dari perusahaan minyak nasional Norwegia menyatakan bahwa perusahaan melihat adanya peningkatan keinginan untuk menandatangani kontrak jangka panjang gas alam. ⑵ Sudah ada pelanggan gas alam Eropa yang menandatangani kontrak dengan masa berlaku hingga 2040-an. ⑶ Ini menunjukkan bahwa pembeli Eropa, dengan mempertimbangkan keamanan pasokan, lebih cenderung mengunci sumber gas jangka panjang. ⑷ CEO tersebut juga menyatakan bahwa perusahaan sedang bekerja sama erat dengan otoritas Norwegia dan NATO untuk melindungi pipa gas alam serta memahami risiko dunia maya. ⑸ Keamanan infrastruktur dan stabilitas pasokan telah menjadi fokus penting di pasar gas alam Eropa. ⑹ Selanjutnya, penting untuk memperhatikan skala kontrak jangka panjang yang ditandatangani dan potensi dampak peristiwa keamanan pipa terhadap harga gas Eropa.
Tekanan penjualan obligasi pemerintah Prancis mereda, hasil obligasi pemerintah Prancis turun 9,8 basis poin.
Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro dan obligasi pemerintah Amerika Serikat menurun, sebagian investor menilai tingkat imbal hasil yang mendekati level tertinggi dalam beberapa dekade sudah cukup menarik untuk kembali membeli obligasi. Investor Eropa memfokuskan perhatian pada obligasi pemerintah Prancis yang belakangan ini imbal hasilnya naik tajam karena perdebatan anggaran dan mendekatnya pemilihan presiden tahun depan. Analis Commerzbank Christoph Rieger dalam sebuah laporan menyatakan, “Tekanan jual pada obligasi Prancis tampaknya mulai berkurang, dan terlepasnya tren dari obligasi AS merupakan sinyal yang menggembirakan.” Namun, ia menyebutkan bahwa pembatalan lelang obligasi Prancis minggu ini membantu mengurangi tekanan, tetapi tetap harus berhati-hati. Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman tenor 10 tahun hari ini turun 6,1 basis poin menjadi 3,435%; imbal hasil obligasi pemerintah Prancis tenor 10 tahun turun 9,8 basis poin menjadi 4,781%; imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 2,3 basis poin menjadi 5,288%.
Harga kripto
Lainnya
