Pasar global - Tertekan oleh kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi negara, pasar saham turun

Diperbarui hingga pagi, menambahkan kutipan dan detail mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Fed

Caroline Valetkevitch/Amanda Cooper

Reuters New York/London, 28 September - Pada hari Senin, indeks saham utama merosot karena negosiasi AS-Iran (link) mengalami kebuntuan yang mendorong kenaikan harga minyak, sementara imbal hasil obligasi terus meningkat di tengah ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan kembali menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Indeks Nasdaq memimpin penurunan di Wall Street (link), meskipun saham produsen chip Nvidia NVDA.O naik setelah meningkatkan otorisasi pembelian kembali saham menjadi rekor $150 miliar–jumlah ini melampaui rencana pembelian kembali Apple AAPL.O sebesar $110 miliar yang diatur pada 2024. Saham Nvidia naik sekitar 2%, namun mundur dari level tertinggi intraday sebelumnya.

Harga emas turun (link) dipicu kekhawatiran inflasi akibat kenaikan harga minyak. Emas spot XAU= turun 3,9% menjadi $4.119,55 per ons.

Pada akhir pekan lalu, Presiden AS Donald Trump (link) menolak proposal Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz dan menyatakan negosiasi akan dilanjutkan minggu ini, walau sedikit kemajuan yang dicapai untuk mengakhiri konflik yang telah berlangsung selama tujuh bulan. Pihak Iran hampir tidak menunjukkan tanda-tanda akan mengubah tawarannya.

Minyak mentah AS CLc1 naik 3,5% menjadi $95,60 per barel; minyak mentah Brent LCOc1 naik 3,4% menjadi $107,86 per barel.

Menurut data CME FedWatch, pasar saat ini memperkirakan kemungkinan sekitar 70% Federal Reserve akan menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut pada Oktober. Awal bulan ini, Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2023 untuk merespons kenaikan inflasi.

“Konsensus pasar saat ini adalah ‘suku bunga akan tetap tinggi lebih lama’, yang memberi tekanan pada pasar saham. Saya tidak menyarankan siapa pun untuk panik... tapi ini memang patut diawasi secara ketat,” kata Oliver Pursche, wakil presiden senior dan penasihat Wealthspire Advisors di Westport, Connecticut.

“Kita harus memperhatikan data ekonomi, harus memperhatikan arah tingkat pengangguran, dan juga kondisi laba perusahaan. Selama indikator-indikator ini tetap kuat, level imbal hasil saat ini seharusnya tidak menyebabkan guncangan besar.”

Dengan pertumbuhan ekonomi AS dan laba perusahaan yang kuat, baik Wall Street maupun masyarakat umum saat ini secara umum dapat menyerap kenaikan imbal hasil dan harga minyak. Indeks Dow Jones Industrial Average .DJI turun 401,54 poin atau 0,78% menjadi 51.426,18, S&P 500 .SPX turun 69,86 poin atau 0,91% menjadi 7.673,11; Nasdaq Composite Index .IXIC turun 305,53 poin atau 1,13% menjadi 26.763,19.

Namun, peningkatan biaya modal menjadi risiko utama bagi perusahaan yang bergerak di bidang kecerdasan buatan, terutama bagi apa yang disebut "raksasa teknologi"—perusahaan yang memiliki pinjaman dan pengeluaran miliaran dolar yang sebelumnya mendukung pasar saham global.

Pada hari Senin, kenaikan harga minyak mendorong kenaikan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi. Imbal hasil obligasi negara AS bertenor 30 tahun mencapai level tertinggi sejak pertengahan Mei 2004, sedangkan imbal hasil obligasi 10 tahun menyentuh titik tertinggi sejak pertengahan Juni 2007 sebelum memangkas kenaikan.

Imbal hasil obligasi 2 tahun US2YT=RR—paling sensitif terhadap perubahan ekspektasi suku bunga dan inflasi—telah melonjak 56 basis poin sejak September seiring ekspektasi pasar bahwa Fed akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, menandai kenaikan bulanan terbesar sejak Februari 2023.

Kenaikan ini menyebabkan selisih imbal hasil obligasi 2 tahun versus 10 tahun, atau yang disebut kurva imbal hasil, menyempit dari sekitar 40 basis poin sebulan lalu menjadi sekitar 31 basis poin.

Imbal hasil benchmark obligasi 10 tahun AS US10YT=RR naik 8,25 basis poin menjadi 5,26%; sedangkan imbal hasil obligasi 30 tahun US30YT=RR naik 7,4 basis poin menjadi 5,576%.

MSCI World Stock Index .MIWD00000PUS turun 9,57 poin atau 0,83% menjadi 1.138,66, sementara indeks STOXX 600 pan-Eropa .STOXX naik 0,21%.

Data utama AS pekan ini

Pekan ini, AS akan merilis laporan nonfarm payrolls September dan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) bulanan, data yang memberikan wawasan lebih terkait pasar tenaga kerja dan arah inflasi.

Serangkaian data optimis baru-baru ini telah mengangkat dollar AS, euro EUR= turun 0,25% menjadi $1,1363.

Terhadap yen JPY=, dollar naik 0,18% menjadi 157,54. Sebelumnya, diplomat mata uang utama Jepang Atsushi Mimura (link) dalam wawancara dengan Reuters kembali memperingatkan para penjual potensial terhadap pelemahan yen yang berlebihan.

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporannya ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau tidak mencakup konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis dan hanya disediakan demi kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis.)