Laporan: Transaksi utang Broadcom diperkirakan akan melebihi $70 miliar

Broadcom sedang mencari salah satu pendanaan infrastruktur AI terbesar yang pernah ada, menyoroti ketergantungan industri teknologi yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap pasar modal untuk mendukung ekspansi kecerdasan buatan.

Pada 21 Agustus, menurut konfirmasi narasumber yang dikutip CNBC, Broadcom sedang dalam negosiasi untuk pendanaan utang senilai 70 miliar hingga 80 miliar dolar AS. Dana yang terkumpul akan digunakan untuk mendukung kebutuhan pengadaan chip perusahaan AI seperti Anthropic.

Seperti yang dilaporkan Wallstreetcn sebelumnya, laporan sebelumnya menyebutkan bahwa Broadcom tengah bernegosiasi dengan Blackstone dan Apollo Global Management, berencana untuk menggalang pendanaan AI chip melalui SPV dengan total nilai hingga 100 miliar dolar AS, yang akan menjadi transaksi SPV terbesar yang pernah terjadi.

Setelah pengumuman ini, harga saham Broadcom pada hari Jumat naik tipis lebih dari 1%. Namun, analis berpendapat bahwa transaksi utang besar ini tidak hanya sulit meredakan tekanan pasar, tetapi juga dapat memberikan dampak pada credit spread pesaing chip lain dan penyedia cloud hyperscale.

Reaksi pasar obligasi dan derivatif justru berlawanan. Setelah pengumuman awal, pada hari Kamis, CDS Broadcom melebar tajam dan mencapai rekor tertinggi baru.

Menurut laporan, pendanaan utang kali ini dirancang menggunakan struktur berlapis: tranche senior dengan prioritas tertinggi dan pertama mendapatkan pembayaran diperkirakan sebesar 45 miliar dolar AS, sedangkan tranche junior sekitar 35 miliar dolar AS, namun angka tersebut masih dalam penyesuaian dinamis.

Blackstone dan Apollo sebelumnya telah memimpin pendanaan awal senilai 35 miliar dolar AS untuk Broadcom; transaksi kali ini akan memperluas jumlah tersebut secara signifikan.

Pada bulan Juni tahun ini, Broadcom mengumumkan peluncuran platform AI baru, bertujuan untuk menyediakan kapasitas komputasi 20 gigawatt untuk mendukung Anthropic dan OpenAI, dan pendanaan kali ini merupakan kelanjutan dari strategi tersebut.

Pendanaan yang dilakukan Broadcom bukan kasus satu-satunya. Nvidia dalam dokumen pendaftaran sekuritas minggu ini mengungkapkan akan memberikan dukungan pendanaan hingga 105 miliar dolar AS untuk data center baru OpenAI yang berlokasi di Ohio.

Hanya satu pekan sebelumnya, Nvidia juga mengumumkan kerja sama dengan enam manajer aset besar, mendorong rencana pendanaan hingga 500 miliar dolar AS, dengan tujuan menempatkan infrastruktur komputasi sebagai jenis aset baru.

Serangkaian transaksi pendanaan besar ini menunjukkan perusahaan teknologi tengah mengetuk pintu pasar utang dalam jumlah rekor untuk memenuhi kebutuhan modal akibat lonjakan model AI generasi baru dan beban kerja yang meningkat.

Bagi investor, tren ini tidak hanya mencerminkan keyakinan tinggi pasar terhadap permintaan AI jangka panjang, namun juga berarti beban utang dan risiko pendanaan perusahaan terkait perlu terus diawasi.