Miliarder menyatakan: Bullish jangka panjang emas masih di tahap awal, semua dana dipertaruhkan pada saham tambang emas

Huitong Network 24 Juli—— Harga emas gagal bertahan di atas 4100 USD/troy ounce, berfluktuasi di level support kunci. Investor terkenal Paulson percaya pasar bullish jangka panjang emas masih pada tahap awal, melemahnya kepercayaan terhadap mata uang fiat dan pembelian emas berkelanjutan oleh bank sentral menjadi penopang jangka panjang. Strategi investasinya telah berubah, pada 2022 ia melepas seluruh kepemilikan emas fisik, kini portofolio senilai 3,11 miliar USD seluruhnya dialokasikan pada saham perusahaan tambang emas, terutama mengandalkan perusahaan eksplorasi tahap awal. Dengan proyek tambang emas Donlin Gold bergabung ke NOVAGOLD, ia menilai potensi imbal hasil saham tambang emas jauh lebih unggul dibanding emas fisik.

Harga emas terus gagal bertahan di atas 4100 USD/troy ounce, saat ini berfluktuasi dalam zona support kunci. Pendiri Paulson Fund, investor terkenal John Paulson menyatakan,

Strategi investasi Paulson telah mengalami perubahan signifikan, dahulu menempatkan dana besar pada ETF emas, pada 2022 melepas posisi emas fisik, Bersamaan dengan bergabungnya hak proyek tambang emas Donlin ke NOVAGOLD, ia percaya bahwa potensi imbal hasil saham tambang emas jauh melampaui emas fisik. Proyek Donlin Gold memiliki sumber daya besar dan kadar emas tinggi, sehingga menjadi inti dari strategi investasi.

Paulson Optimis Jangka Panjang terhadap Emas: Pembelian Emas oleh Bank Sentral Membentuk Ulang Sistem Cadangan

Ketika harga emas tertekan dan bergerak di bawah 4100 USD, investor veteran emas Paulson tetap optimis, yakin tren kenaikan emas jangka panjang masih jauh dari selesai.

Dua logika inti: Pertama, kepercayaan publik terhadap mata uang fiat perlahan menurun, permintaan untuk aset alternatif seperti emas terus meningkat; Kedua, bank sentral global terus menambah cadangan emas. Dalam lanskap keuangan global yang semakin terfragmentasi dan diversifikasi cadangan devisa, emas berkembang menjadi aset cadangan berkualitas, lalu menggantikan sebagian porsi cadangan mata uang fiat. Sejumlah survei juga membuktikan bank sentral terus memprioritaskan emas sebagai aset cadangan, memberikan fondasi jangka panjang bagi harga emas.

Perubahan Signifikan Strategi Investasi: Beralih dari Emas Fisik ke Perusahaan Tambang Emas

Dua dekade terakhir, Paulson menjadi sosok emas bullish di pasar, tetapi struktur kepemilikannya beberapa kali berubah. Pada 2009, ia membeli besar-besaran ETF emas GLD, dengan puncak kepemilikan melebihi 31,5 juta unit, lalu pada kuartal kedua 2022 sepenuhnya keluar dari posisi emas fisik.

Berdasarkan laporan terbaru, portofolio investasinya senilai 3,11 miliar USD kini hampir seluruhnya dialokasikan ke perusahaan tambang emas dan logam mulia. Paulson mengemukakan pandangan inti:

Integrasi Aset Besar, Bertaruh pada NOVAGOLD dan Proyek Donlin Gold

Baru-baru ini NOVAGOLD mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi 40% kepemilikan Paulson pada proyek tambang emas Donlin melalui transaksi saham penuh. Setelah transaksi selesai, pemegang saham lama NOVAGOLD menguasai 65% kepemilikan entitas gabungan, Paulson Fund memperoleh hak ekonomi 40%, hak suara dibatasi hingga 19,99%, dan Paulson menjabat sebagai co-chairman.

Tambang Donlin Gold merupakan salah satu tambang emas belum dikembangkan terbesar di dunia, dengan cadangan teridentifikasi dan terkontrol sekitar 40 juta troy ounce, kadar rata-rata 2,22 gram/ton, jauh di atas rata-rata proyek sejenis. Paulson mengatakan, Manajemen NOVAGOLD menyatakan, integrasi ini akan menyederhanakan struktur operasional, langkah selanjutnya adalah memperbarui laporan studi kelayakan proyek.

Ringkasan

Secara keseluruhan, meski harga emas dalam jangka pendek tertahan di sekitar 4100 USD dan mengalami fluktuasi, Paulson tetap yakin tren kenaikan emas jangka panjang baru saja dimulai. Pembelian emas oleh bank sentral dan melemahnya kepercayaan terhadap mata uang fiat merupakan dua logika utama yang efektif dalam jangka panjang.

Hal yang patut diperhatikan adalah pergantian strateginya: meninggalkan investasi pada emas fisik, beralih sepenuhnya ke saham tambang emas, terutama perusahaan eksplorasi tahap awal. Integrasi aset tambang Donlin Gold adalah kunci dari strategi investasi kali ini. Ini juga menunjukkan sinyal: di pertengahan pasar bullish, dana mulai mengejar saham pertambangan yang memiliki karakteristik leverage. Ke depan, salah satu aspek penting adalah terus memantau apakah harga emas mampu menembus resistensi 4100 USD, sembari memperhatikan perkembangan proyek dan pengendalian biaya oleh perusahaan tambang emas yang akan menjadi variabel utama dalam pergerakan saham tambang.


Grafik harian emas spot dari EasyForex

Waktu Beijing 24 Juli 12:06 (UTC+8) Harga emas spot tercatat 4029.71 USD/troy ounce