Gelombang pembangunan AI mendorong pasar Asia Pasifik, saham Korea naik sekitar 4,5% hari ini, harga minyak naik, dan obligasi pemerintah AS tertekan.

Ekspektasi belanja modal AI meningkatkan saham semikonduktor Asia, namun saham teknologi AS tertekan setelah jam perdagangan; meningkatnya ketegangan di Timur Tengah mendorong lonjakan harga minyak, pasar obligasi AS menghadapi tekanan ganda.

Pasar saham Asia Pasifik secara keseluruhan menguat pada perdagangan pagi Rabu, indeks KOSPI Korea naik dan menyentuh 7100 poin, dengan kenaikan harian sekitar 4,5%. Saham chip kawasan naik bersama karena ekspektasi ekspansi investasi infrastruktur AI global yang terus berlanjut. Sementara itu, serangan Houthi ke kapal tanker minyak Arab Saudi memicu kekhawatiran pasokan, Brent mendekati $97 per barel, tekanan inflasi kembali meningkat dan pasar obligasi AS pun tertekan.

Alphabet mengumumkan rencana belanja modal yang jauh melampaui ekspektasi Wall Street, saham turun lebih dari 3% setelah jam perdagangan, Tesla dan IBM juga ikut turun, kontrak berjangka Nasdaq 100 turun tipis 0,2%. Prospek pembukaan pasar saham Eropa juga cenderung lemah, pasar menunggu keputusan suku bunga European Central Bank nanti malam.

Kepala investasi Siebert Financial, Mark Malek menulis dalam laporan riset: "Optimisme AI masih ada, tetapi tanggung jawab kini sudah jelas dialihkan ke manajemen, fokus konferensi hasil keuangan pada masa mendatang akan semakin tertuju pada tingkat pengembalian modal investasi, bukan sekadar visi AI."

• Indeks KOSPI Korea naik menyentuh 7100 poin, dengan kenaikan harian sekitar 4,5%. Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama naik lebih dari 3%, indeks Nikkei 225 pagi ditutup naik 0,5%, dan TOPIX naik 0,4%.
• Kontrak berjangka Nasdaq 100 turun tipis 0,2%, prospek pembukaan pasar saham Eropa juga cenderung lemah.
• Yen hampir tidak berubah, di angka 163,07 per dolar
• Imbal hasil obligasi AS 10 tahun tidak banyak berubah, di 4,66%
• Imbal hasil obligasi Jepang 10 tahun naik 3 basis poin, ke 2,765%
• Harga emas spot turun 0,2%, menjadi $4.121,94 per ons
• Brent mencatat kenaikan tertinggi hingga 2,5%, sempat menyentuh sekitar $96,50 per barel.
• WTI naik 1,6%, menjadi $88,20 per barel

Indeks saham MSCI Asia Pasifik naik 1%. Indeks saham gabungan Korea (Kospi) sebagai indikator investasi AI melonjak 3,7% dalam satu hari, Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama naik lebih dari 3%, investor bertaruh bahwa dua raksasa chip Korea ini akan langsung mendapat manfaat dari percepatan belanja AI global. Indeks Nikkei 225 pagi ditutup naik 0,5%, dan TOPIX naik 0,4%.

Kepala analis Etoro Asia Pasifik dan Timur Tengah, Josh Gilbert mengatakan: "Kenaikan belanja modal berarti banyak dana akan mengalir ke order book Asia, investor menafsirkannya sebagai sinyal konfirmasi bahwa pembangunan infrastruktur AI tetap dipacu, ini merupakan kabar baik bagi rantai pasokan infrastruktur dasar."

Alphabet terbaru mengungkapkan, belanja modal perusahaan tahun ini diperkirakan mencapai $205 miliar, bukan hanya melebihi panduan sebelumnya tetapi juga jauh melampaui ekspektasi Wall Street. Pejabat perusahaan dalam konferensi dengan analis mengatakan langkah ini bertujuan memperluas kapasitas komputasi AI untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat.

Laporan keuangan Alphabet membuka musim hasil tema AI kali ini, sekaligus memulai masa tinjauan intensif pasar terhadap pengembalian investasi AI. Penurunan saham teknologi minggu lalu telah mendorong saham chip masuk ke pasar bear secara teknis, dalam dua minggu ke depan laporan keuangan dari perusahaan teknologi besar akan menjadi ajang uji apakah miliaran dolar investasi AI dapat dialihkan menjadi pengembalian yang sepadan.

Selanjutnya, perhatian pasar akan dialihkan ke laporan keuangan Intel pada Kamis, serta hasil dari Microsoft, Meta, dan Amazon pada minggu depan, investor sangat memerhatikan panduan terbaru belanja modal dari perusahaan-perusahaan tersebut.

Kepala investasi Siebert Financial, Mark Malek menulis dalam laporan riset: "Optimisme AI masih ada, tetapi tanggung jawab kini sudah jelas dialihkan ke manajemen, fokus konferensi hasil keuangan pada masa mendatang akan semakin tertuju pada tingkat pengembalian modal investasi, bukan sekadar visi AI."

Di pasar energi, Brent mencatat kenaikan tertinggi hingga 2,5%, sempat menyentuh sekitar $96,50 per barel, menjadi level tertinggi sejak awal Juni. Houthi yang didukung Iran mengklaim menyerang dua kapal tanker minyak Arab Saudi di Laut Merah, menambah kekhawatiran pasar akan gangguan pasokan lebih lanjut.

Risiko geopolitik juga meningkat secara bersamaan. Presiden Trump memperingatkan, jika Iran terus menyerang kapal di Selat Hormuz, AS akan menyerang jembatan dan fasilitas pembangkit listrik Iran, Teheran segera membalas peringatan tersebut. Upaya diplomasi di Timur Tengah sebenarnya telah terhenti, serangan militer tetap berlangsung dan tidak menunjukkan tanda-tanda mereda.

Ian Lyngen dari BMO Capital Markets menyatakan: "Dengan meningkatnya ketegangan AS-Iran, kenaikan harga energi terus menjadi tekanan bagi pasar obligasi AS." Imbal hasil obligasi AS 30 tahun kini sudah cukup lama bertahan di atas 5%, durasi terpanjang sejak krisis keuangan, mencerminkan kekhawatiran investor atas ekspansi utang dan inflasi yang terus membandel. Imbal hasil obligasi AS 2 tahun saat ini bertahan di 4,30%.

Kenaikan harga minyak dan ketegangan di Timur Tengah saling menguatkan, membuat penilaian pasar terhadap arah kebijakan Federal Reserve kian rumit. Federal Reserve akan menggelar pertemuan minggu depan, harga pasar uang saat ini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 30%, sedangkan probabilitas suku bunga tetap 70%. Indeks Dolar turun tipis 0,2%.