Laporan Harian Bitget UEX｜Laporan keuangan raksasa teknologi memukau namun percepatan pembakaran uang memicu perbedaan pandangan pasar; Amerika dan Iran saling mengancam, mendorong kenaikan harga minyak dan ekspektasi suku bunga; Harga emas dan perak menguat (23 Juli 2026)

I. Berita Hangat

Perkembangan Federal Reserve

Ketegangan AS-Iran dorong harga minyak, probabilitas kenaikan suku bunga September mendekati 80%

• Presiden Amerika Serikat, Trump, mengancam akan mengebom dan menghancurkan jembatan atau pembangkit listrik Iran jika Iran menembak kapal di Selat Hormuz; Militer Iran membalas dengan menegaskan akan menjalankan kedaulatan dan tidak akan membiarkan selat menjadi alat ancaman.
• Futures minyak mentah internasional mencatat harga penyelesaian yang naik tajam, menyentuh titik tertinggi lebih dari satu bulan; alat "Federal Reserve Watch" CME menunjukkan probabilitas The Fed menaikkan suku bunga setidaknya sekali sebelum pertemuan September telah mendekati 80%.
• Dampak pasar: Kenaikan harga minyak memperparah kekhawatiran inflasi, memperkuat ekspektasi hawkish, menekan valuasi aset berisiko dalam jangka pendek, dan mendukung permintaan pasar untuk dolar AS dan emas sebagai aset safe haven.

Komoditas Internasional

Minyak melonjak karena risiko geopolitik, logam mulia juga naik

• Dipicu oleh retorika keras antara AS dan Iran, WTI dan Brent sama-sama ditutup naik tajam.
• Emas spot dan perak naik berkat sentimen menghindari risiko dan sedikit penurunan dolar AS.
• Dampak pasar: Peningkatan biaya energi dapat ditransmisikan ke hilir, menambah ketidakpastian jalur kebijakan The Fed, sehingga volatilitas pasar komoditas kemungkinan tetap tinggi.

Kebijakan Ekonomi Makro

Trump memperingatkan potensi penutupan pemerintahan September; Bank Sentral Jepang terbuka terhadap kenaikan suku bunga lebih cepat

• Dalam pidatonya di Georgia, Trump menyatakan karena perbedaan prioritas belanja dua partai, pemerintah federal mungkin mengalami penutupan pada September; DPR telah mengesahkan undang-undang alokasi dana jangka pendek hingga 4 Desember, sementara Senat masih dalam negosiasi.
• Narasumber mengatakan, pelemahan yen secara berkelanjutan meningkatkan risiko inflasi, pejabat Bank Sentral Jepang terbuka terhadap "kenaikan suku bunga lebih cepat dari ekspektasi pasar", tetapi kemungkinan besar suku bunga tetap tidak berubah pada pertemuan 31 Juli.
• Dampak pasar: Ketidakpastian fiskal AS dan fleksibilitas kebijakan Jepang yang meningkat dapat menambah volatilitas arus dana global, dalam jangka pendek mendukung sifat safe haven aset dolar AS.

II. Ulasan Pasar

Kinerja Komoditas & Forex

• Emas spot: USD 4130,99/ons, -0,02%
• Perak spot: USD 59,72/ons, +0,08%
• WTI Crude Oil: Sekitar USD 87,9/barel, +1,21%
• Brent Crude Oil: Sekitar USD 95,55/barel, +1,57%
• Indeks Dolar (DXY): 101,09, -0,03%

Analisis faktor pendorong: Ketegangan AS-Iran langsung mendorong kenaikan minyak mentah, trader khawatir kenaikan harga energi akan memicu inflasi barang konsumsi, sehingga memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed September. Emas dan perak juga mendapat manfaat dari permintaan safe haven geopolitik, ditambah sedikit penurunan indeks dolar AS, sehingga terjadi kenaikan bersama. Dalam jangka pendek, jika situasi Hormuz terus memburuk, harga minyak akan tetap tinggi dan menekan risiko; jika ketegangan mereda, kenaikan komoditas mungkin segera pulih. Institusi secara umum percaya pasar komoditas saat ini sangat sensitif terhadap premi geopolitik, dan perlu memantau perkembangan pernyataan AS-Iran selanjutnya dengan cermat.

Kinerja Cryptocurrency

• BTC: Sekitar USD 66.199, -0,66%
• ETH: Sekitar USD 1.937, -0,03%
• Total nilai pasar cryptocurrency: Sekitar USD 2,33 triliun, -0,5%
• Kondisi likuidasi pasar: Likuidasi total 24 jam sekitar USD 183 juta, likuidasi long USD 106 juta
• Peta Likuidasi BTC/USDT Bitget: Harga saat ini sekitar USD 66.153, banyak order likuidasi short berkumpul di kisaran USD 66.700–67.500, jika menembus USD 66.500, bisa memicu likuidasi beruntun short dan menghasilkan reli kenaikan jangka pendek. Likuidasi long di bawah banyak terkonsentrasi di kisaran USD 65.300–64.500, tapi tekanan likuidasi lebih lemah daripada di atas. Jadi struktur likuidasi saat ini lebih condong membersihkan likuiditas short terlebih dahulu ke atas.
• Aliran masuk/keluar ETF Spot: Net masuk ETF Spot BTC kemarin sekitar USD 203 juta, saat ini net masuk dinamika 24 jam USD 30 juta, tujuh hari berturut-turut net masuk.

Analisis faktor pendorong: Secara makro, ketegangan AS-Iran dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga menekan aset berisiko, BTC terkoreksi dari posisi tinggi. Aliran dana ETF melambat, menunjukkan sikap institusi yang masih menunggu. Skala likuidasi leverage masih terkendali, belum ada tekanan likuidasi massif. Dari sisi teknis, BTC masih berfluktuasi di sekitar USD 66.000 dengan perbedaan pandangan antara long dan short yang jelas. Perkembangan legislasi Clarity Act (melarang president dan pejabat federal menerbitkan aset digital) memicu diskusi pasar tentang laju implementasi regulasi, kemungkinan menambah volatilitas jangka pendek. Tren keseluruhan masih didominasi faktor makro dan aliran dana, ETH relatif lebih tangguh dibandingkan BTC.

Kinerja Indeks Saham AS

• Dow Jones: 52.218,58 poin (-0,01%), nyaris datar, sifat defensif menonjol
• S&P 500: 7.498,96 poin (-0,14%), sedikit turun, saham bobot berat menyeret
• Nasdaq: 25.690,90 poin (-0,57%), saham teknologi secara luas tertekan

Perkembangan Raksasa Teknologi

• NVDA: USD 212,06 (+2,30%)
• AAPL: USD 325,89 (-0,56%)
• MSFT: USD 390,34 (-1,86%)
• GOOGL: USD 342,09 (-1,46%)
• AMZN: USD 244,85 (-1,09%)
• META: USD 627,17 (-2,58%)
• TSLA: USD 374,01 (-1,30%)

Ringkasan kinerja & analisis pendorong: Indeks semikonduktor Philadelphia naik 0,44% berlawanan tren, Nvidia dan Broadcom memimpin, mencerminkan permintaan infrastruktur AI tetap kuat. Namun, sektor perangkat lunak dan aplikasi melemah, Palantir turun lebih dari 6%, Salesforce turun lebih dari 4%. Alphabet dan Tesla melaporkan pendapatan yang mengesankan setelah jam perdagangan, namun karena belanja modal meningkat dan arus kas negatif mengundang kekhawatiran pasar tentang laju "bakar uang", sehingga memperparah perbedaan saham. Keseluruhan sektor menunjukkan "perangkat keras AI diuntungkan, perangkat lunak dan elektronik konsumen sebagian tertekan", valuasi dan arus kas menjadi inti penilaian ulang investor.

Pengamatan Perubahan Sektor

Sektor aplikasi perangkat lunak turun lebih dari 3%

• Saham perwakilan: Palantir turun 6,1%, Salesforce turun 4,15%
• Faktor pendorong: Toleransi pasar terhadap saham pertumbuhan berharga tinggi menurun di bawah ekspektasi kenaikan suku bunga, ditambah panduan perusahaan yang tidak sesuai ekspektasi.

Indeks semikonduktor Philadelphia naik 0,44%

• Saham perwakilan: Nvidia naik 2,3%, Broadcom naik 2,67%
• Faktor pendorong: Permintaan daya komputasi AI dan pembangunan pusat data berlanjut, ekspektasi pengeluaran OpenAI dan perusahaan besar lainnya memberikan dukungan.

III. Penjelasan Mendalam Saham AS

1. Alphabet - Bisnis cloud melampaui ekspektasi namun arus kas negatif pertama kali Ringkasan peristiwa: Pendapatan dan laba Q2 melampaui ekspektasi, Google Cloud mencatat pertumbuhan terkuat beberapa kuartal terakhir, pesanan tertunda mencapai USD 514 miliar. Perusahaan menaikkan belanja modal tahunan menjadi USD 195–205 miliar untuk mempercepat ekspansi daya komputasi AI. Untuk pertama kalinya, arus kas bebas negatif, saham turun lebih dari 3% setelah jam perdagangan. Interpretasi pasar: Institusi mengakui kemajuan bisnis cloud dan AI, namun waspada terhadap kenaikan belanja modal dan memburuknya arus kas, khawatir siklus pengembalian menjadi lebih panjang. Pelajaran investasi: Persaingan investasi AI memasuki tahap intens, kualitas arus kas akan menjadi kunci penentuan harga berikutnya.
2. Tesla - Pendapatan melebihi ekspektasi tetapi laba dan arus kas negatif Ringkasan peristiwa: Pendapatan Q2 USD 28,236 miliar, naik 26% YoY dan melampaui ekspektasi pasar; Pendapatan divisi otomotif USD 20,516 miliar. Laba memudar karena harga rata-rata turun dan promosi, belanja modal di bawah target, arus kas negatif. Perusahaan menekankan sedang berada di tahap investasi terbesar. Interpretasi pasar: Pengiriman kuat mendapat apresiasi, tetapi tekanan profitabilitas dan arus kas membuat investor menilai ulang investasi di robot dan autonomous driving. Pelajaran investasi: Keseimbangan penjualan dan laba tetap menjadi isu utama, perlu memperhatikan jalur peningkatan margin kotor selanjutnya.
3. Texas Instruments - Pendapatan & panduan melebihi ekspektasi Ringkasan peristiwa: Pendapatan Q2 USD 5,46 miliar, melebihi ekspektasi; Panduan Q3 USD 5,65–6,15 miliar juga di atas ekspektasi pasar. Bisnis industri, pusat data, dan otomotif memimpin pertumbuhan, seluruh tahun pengembalian kepada pemegang saham sekitar USD 5,8 miliar. Interpretasi pasar: Permintaan chip analog membaik dan diakui institusi, pusat data dan otomotif menjadi mesin pertumbuhan baru. Pelajaran investasi: Pemulihan siklus dan permintaan struktural berjalan bersamaan, valuasi relatif punya margin keamanan.
4. ServiceNow - Pertumbuhan langganan kuat, deployment AI agent meledak Ringkasan peristiwa: Pendapatan Q2 USD 3,987 miliar, naik 24% YoY; Pendapatan langganan naik 24,5%. Kewajiban eksekusi tersisa USD 29 miliar, deployment AI agent sembilan bulan naik sembilan kali. Interpretasi pasar: Permintaan perangkat lunak perusahaan dan keamanan siber tetap kuat, dampak AI diakui. Pelajaran investasi: Pendapatan recurring berkualitas tinggi dan kemampuan monetisasi AI menopang logika pertumbuhan jangka panjang.
5. IBM - Pendapatan naik tipis tetapi panduan diturunkan Ringkasan peristiwa: Pendapatan Q2 USD 17,2 miliar, naik 1% YoY; EPS setelah penyesuaian di bawah ekspektasi. Panduan pendapatan tahun penuh turun dari "lebih dari 5%" menjadi "4–5%", bisnis mainframe menurun tajam. Interpretasi pasar: Bisnis perangkat lunak tetap kuat, tetapi perangkat keras sangat membebani, panduan turun picu kehati-hatian. Pelajaran investasi: Proses transformasi masih perlu waktu, cermati porsi perangkat lunak meningkat.

IV. Dinamika Pasar & Proyek

1. Direktur riset Grayscale, Zach Pandl, menulis bahwa dasar bearish Bitcoin kemungkinan sudah terbentuk. Ia menilai Bitcoin telah menjadi aset makro, harga dipengaruhi faktor makro seperti suku bunga riil dan pertumbuhan ekonomi, bukan siklus halving empat tahun. Secara historis, pasar bearish Bitcoin berkaitan dengan perlambatan pertumbuhan ekonomi dan kenaikan suku bunga riil, saat ini lingkungan makro mirip dengan sebelumnya. Bila The Fed tidak lagi menaikkan suku bunga dan ekonomi tetap baik, harga Bitcoin kemungkinan sudah menemukan dasar.

2. Alphabet, induk Google, pada 22 Juli waktu setempat mengumumkan laporan keuangan Q2 2026. Pendapatan sebesar USD 119,8 miliar naik 24% YoY, mencatat pertumbuhan dua digit selama 12 kuartal berturut-turut, di atas ekspektasi pasar; laba operasional GAAP USD 40,8 miliar naik 30% YoY, margin laba operasional naik menjadi 34%; laba per saham GAAP (EPS) USD 9,11 juga di atas ekspektasi. Patut dicatat, laba bersih sangat terdongkrak oleh hasil investasi (termasuk perubahan nilai wajar beberapa investasi ekuitas).

3. Tesla mempertahankan kepemilikan Bitcoin-nya pada Q2, masih memegang 11.509 BTC, melanjutkan catatan hampir empat tahun tanpa jual beli Bitcoin. Akibat penurunan Bitcoin dari sekitar USD 83.000 ke USD 58.000 pada periode tersebut, Tesla melaporkan kerugian penurunan nilai aset digital setelah pajak sebesar USD 112 juta.

4. Apple berencana melakukan upgrade seluruh lini Mac, termasuk iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio, dari musim gugur tahun ini hingga tahun depan untuk memenuhi kebutuhan komputasi AI yang meningkat. Menurut laporan, Apple akan meluncurkan MacBook Pro 14 inci entry level dengan chip M6 baru, serta iMac yang diperbarui pertama kali dalam dua tahun, dan pada akhir tahun ini hingga awal tahun depan merilis MacBook mewah 14/16 inci dengan layar OLED sentuh dan chip M5 Pro/M5 Max. Perusahaan juga mengembangkan MacBook Pro, MacBook Air, dan iMac OLED baru dengan chipset M7, dan upgrade MacBook Neo untuk pasar entry level dengan chip A19 Pro dan konfigurasi memori baru. Mac mini dan Mac Studio saat ini memiliki permintaan yang kuat di skenario aplikasi AI, beberapa model bahkan memperpanjang waktu pengiriman hingga tiga bulan, ketatnya pasokan juga memengaruhi tempo peluncuran model baru.

5. Sui secara resmi mengumumkan solusi cross-chain Bitcoin yang dirilis Maret lalu, Hashi, kini telah live di testnet, memungkinkan pengguna menggunakan BTC asli sebagai jaminan yang dapat diprogram di Sui tanpa harus memindahkan BTC dari mainnet Bitcoin. Resmi menyatakan Hashi menggunakan Guardian Layer dengan mekanisme multi-sig 2-of-2, di mana validator Hashi dan guardian independen bersama-sama menandatangani dan mengelola aset BTC yang dijaminkan.

6. OpenAI tengah memperluas skala pusat datanya dan menambah anggaran pengeluaran di sektor tersebut. Menurut sumber, OpenAI telah menaikkan prediksi pengeluaran daya komputasi hingga 2030 dari sekitar USD 600 miliar awal tahun ini menjadi sekitar USD 750 miliar.

7. Anthropic akan mulai membeli hingga 2 gigawatt AMD(AMD.O) chip generasi terbaru (Instinct MI450) pada paruh pertama tahun 2027.

V. Kalender Pasar Hari Ini

Jadwal Rilis Data

Peringatan Peristiwa Penting

Pandangan Institusi:

Dalam 24 jam terakhir, saham AS sedikit turun di tengah kenaikan harga minyak dan meningkatnya harapan kenaikan suku bunga, dengan saham teknologi terpecah. Institusi secara umum percaya bahwa laporan keuangan Alphabet dan Tesla membuktikan permintaan AI dan mobil listrik, namun kenaikan belanja modal dan arus kas negatif menimbulkan perbedaan pandangan tentang siklus pengembalian. Minyak mentah melonjak karena risiko geopolitik, memperkuat penetapan harga hawkish, emas dan perak juga terkena dampak safe haven. Pasar kripto bergejolak akibat harapan regulasi dan penekanan makro. Secara keseluruhan, pasar jangka pendek akan mencari keseimbangan antara "narasi AI jangka panjang" dan "kebijakan serta risiko geopolitik jangka pendek", dana cenderung memilih target dengan jalur perbaikan arus kas yang jelas.

Disclaimer: Konten di atas disusun oleh pencarian AI, diverifikasi manual, tidak merupakan saran investasi apa pun. Data dalam artikel kemungkinan ada bias, silakan mengacu pada data pasar aktual.