Needham mendukung dua raksasa EDA: Cadence Design Systems (CDNS.US), Synopsys (SNPS.US) mengalami penurunan yang tidak adil, AI generatif diperkirakan mendorong pertumbuhan industri yang lebih cepat

Aplikasi Zhihong Finance APP melaporkan bahwa ketika harga saham Cadence Electronics (CDNS.US) dan Synopsys (SNPS.US) terus menurun selama beberapa hari perdagangan terakhir, bank investasi Needham kembali menegaskan peringkat "beli" untuk dua raksasa otomasi desain elektronik (EDA) ini, serta menegaskan kembali logika inti investasi mereka—Agentic AI (AI Cerdas) akan mendorong pertumbuhan industri EDA kembali akselerasi.

Para analis Needham yang dipimpin oleh Charles Shi menyatakan bahwa ketakutan terbesar para bearish terhadap industri EDA adalah kemungkinan AI dapat membawa dampak disruptif pada industri ini. Baru-baru ini, pandangan bearish semakin meningkat, terutama setelah Moonshot memperkenalkan Kimi K3. Model ini menggunakan large language model (LLM) untuk menunjukkan kemampuan desain chip otomatis, yang memperbesar kekhawatiran pasar tentang AI yang menggantikan alat EDA, serta menyebabkan harga saham Cadence Electronics dan Synopsys turun beruntun—hingga penutupan pasar saham Amerika pada hari Senin, Cadence Electronics turun selama tujuh hari perdagangan berturut-turut, dan Synopsys turun selama enam hari perdagangan berturut-turut.

Analis memberikan kontra terhadap logika bearish "AI akan mendisrupsi industri EDA" dan percaya bahwa kekhawatiran tersebut sangat berlebihan. Perusahaan EDA juga telah beberapa kali menanggapi kekhawatiran ini dan menekankan bahwa mereka sebenarnya menjadi penerima manfaat dari perkembangan AI, terutama setelah kemunculan Agentic AI, teknologi ini diharapkan dapat menyalakan kembali pertumbuhan lisensi perangkat lunak EDA.

Para analis menyatakan: "Secara keseluruhan, kami percaya aplikasi dari large language model (LLM) kemungkinan besar hanya terbatas pada penulisan kode RTL (Register Transfer Level), dan hal ini tidak memengaruhi kategori alat terbesar dalam perangkat lunak EDA, seperti Synthesis, Place and Route, serta Physical Verification."

Analis lebih lanjut menyatakan: "Kami percaya Agentic AI bukanlah pengganti EDA, melainkan pelengkap EDA, dan benar-benar memiliki potensi untuk mendorong bisnis lisensi perangkat lunak EDA tumbuh kembali dengan akselerasi. Kami juga telah mengumpulkan pandangan nyata pakar industri mengenai ‘AI Native EDA’. Secara keseluruhan, kami merasa bahwa AI Native EDA masih sangat jauh dari mencapai dampak signifikan pada industri nyata."

Analis menambahkan: "Dari pasar saham, kami melihat adanya narasi pesimis terhadap risiko AI yang telah menyebabkan salah harga yang nyata pada sektor EDA." Para analis merekomendasikan investor untuk memanfaatkan peluang akibat salah harga ini, sekaligus menegaskan kembali optimisme mengenai logika inti "Agentic AI mendorong akselerasi pertumbuhan industri EDA". Pandangan ini selaras dengan rekomendasi dari analis BNP Paribas minggu lalu, yang juga percaya bahwa aksi jual terhadap Cadence Electronics dan Synopsys sebelumnya tidak berdasar, serta menyarankan investor untuk "membeli saat harga turun".