CEO JPMorgan mengatakan risiko ekonomi global diremehkan: Tidak akan membeli saham atau obligasi pemerintah AS jangka panjang dengan harga saat ini

Sumber: Laporan Pasar Global

CEO Morgan JPMorgan Chase Jamie Dimon menyatakan bahwa investor meremehkan risiko yang dihadapi ekonomi global, dan ia tidak akan membeli saham ataupun obligasi pemerintah Amerika Serikat jangka panjang dengan harga saat ini.

Pada wawancara yang disiarkan Senin malam waktu setempat, Dimon mengatakan bahwa pasar belum sepenuhnya mempertimbangkan berbagai risiko geopolitik dan fiskal yang terus bermunculan.

Dimon berkata: "Saya benar-benar berpikir risiko-risiko ini mungkin lebih serius daripada yang diperkirakan orang." Ia menyebutkan perang di Ukraina dan wilayah Timur Tengah, ketegangan geopolitik, serta pengeluaran militer yang terus meningkat di berbagai negara di tengah latar belakang defisit pemerintah yang terus tinggi.

Saat ditanya apakah pasar meremehkan kemungkinan terjadinya gangguan besar, Dimon mengatakan, sulit untuk menilai secara tepat risiko mana yang sudah tercermin dalam harga aset.

Dia berkata: "Pasar mungkin sudah memperhitungkan sebagian risiko potensial, tapi kejadian tak terduga yang benar-benar terjadi biasanya adalah hal-hal yang belum dipricing."

Dimon memimpin bank dengan kapitalisasi pasar terbesar di dunia, dan ia sering memperingatkan publik mengenai berbagai risiko ekonomi yang ia amati.

Pernyataan terbarunya ini sangat kontras dengan optimisme investor baru-baru ini yang mengabaikan perang, tarif, dan berbagai gangguan lainnya. Tahun ini, berkat konsumsi konsumen yang berkelanjutan, inflasi yang mulai mereda dan optimisme investor terhadap bidang kecerdasan buatan, indeks S&P 500 telah naik hampir 10%.

Minggu lalu, JPMorgan Chase dan rekan-rekan Wall Street-nya melaporkan kinerja kuartal yang kuat, terutama berkat lonjakan pendapatan dari perdagangan dan bisnis investasi, menguatkan pandangan bahwa ekonomi Amerika Serikat lebih tahan terhadap gejolak geopolitik terbaru melebihi perkiraan banyak orang.

Dalam wawancara terbarunya, Dimon mengakui bahwa tingkat ketergantungan energi yang lebih rendah dibandingkan beberapa dekade lalu membuat ekonomi global menjadi lebih tangguh, namun ia mengingatkan bahwa hal itu tidak menutup kemungkinan adanya titik balik mendadak.

Ia berkata: "Untuk menjatuhkan unta, mungkin dibutuhkan lebih banyak jerami. Bahkan jika konflik saat ini meningkat lagi, mungkin belum cukup untuk memicu titik kritis."

Dimon menyatakan bahwa defisit fiskal yang terus tinggi di Amerika Serikat pada akhirnya akan menghadapi masa penyelesaian, di mana kemungkinan besar suku bunga akan naik.

"Menurut saya, ini cepat atau lambat akan menjadi masalah." Ia memprediksi bahwa 'bond vigilantes' akan menuntut imbal hasil yang lebih tinggi sebelum bersedia membiayai utang pemerintah, sehingga menaikkan suku bunga.

Saat ditanya tentang hal ini, Dimon mengatakan ia tidak akan membeli obligasi pemerintah Amerika Serikat jangka panjang: "Secara pribadi saya tidak akan." ujarnya.

Bahkan jika inflasi turun ke tingkat target Federal Reserve yaitu 2%, "imbal hasil obligasi 10 tahun mungkin seharusnya berada di antara 4% hingga 4,5%," katanya, seraya menambahkan bahwa ia memperkirakan harga obligasi hampir tidak memiliki ruang untuk naik.

Ia juga bersikap hati-hati terhadap saham. Meskipun ia akan mempertimbangkan suatu saham tertentu jika itu "merupakan investasi yang luar biasa," Dimon menyatakan bahwa pada valuasi saat ini, ia tidak akan membeli indeks pasar secara luas.

Dimon juga berhati-hati terhadap kecerdasan buatan, dan membandingkan gelombang pengeluaran saat ini dengan tahap awal internet.

"Jumlah uang yang dihabiskan sangat besar. Apakah semua uang itu bisa kembali? Kemungkinan besar, seperti halnya internet," kata Dimon.

Ia juga menyoroti bahwa pada masa boom bubble internet, perusahaan-perusahaan besar awal seperti Yahoo dan Netscape perlahan menghilang, sementara Google dan Facebook sebagai pemenang utama baru muncul belakangan.

Dimon berkata: "Tetapi pengembalian tidak akan terjadi sesuai dengan skala dan waktu yang Anda prediksikan, itu pasti."