Saham teknologi Asia melanjutkan tren penurunan saham chip AS semalam! SK Hynix turun lebih dari 10%, Samsung Electronics turun lebih dari 8%

Aplikasi Sinol Finance mendapat informasi bahwa tekanan jual yang dialami saham chip Amerika semalam telah merambat ke pasar Asia, menyebabkan saham chip Asia turun tajam pada hari Kamis. Di antaranya, saham SK Hynix yang terdaftar di Seoul sempat anjlok lebih dari 11%, sepenuhnya menghapus kenaikan 8% dari perdagangan sebelumnya, dan saat laporan ini dibuat masih turun lebih dari 10%. Sebelumnya, saham ini mencatat rekor penurunan harian terbesar pada hari Senin, sebagian akibat meningkatnya kekhawatiran pasar terhadap prospek belanja Artificial Intelligence (AI), sehingga investor memilih untuk merealisasikan keuntungan. Sementara itu, harga saham Samsung Electronics turun lebih dari 8%, Seoul Semiconductor turun lebih dari 5%, LG Innotek turun sekitar 1%, dan Samsung SDI turun lebih dari 2%.

Kinerja lemah saham chip dengan cepat menyebar ke seluruh kawasan Asia. Di Jepang, harga saham produsen perangkat terkait AI Advantest turun lebih dari 6%, SoftBank Group turun hampir 7%, Tokyo Electron turun lebih dari 5%, dan Renesas Electronics turun 4%.

Penurunan saham chip Asia melanjutkan tren jual di sektor semikonduktor Amerika semalam. Saham Micron Technology (MU.US) turun 8%, Intel (INTC.US) turun lebih dari 4%, Lam Research (LRCX.US) dan AMD (AMD.US) masing-masing turun sekitar 3%.

Rolf Bulcke, Kepala Riset Saham Semikonduktor dan Infrastruktur di Futurum Group mengatakan: "Penurunan hari ini terutama merupakan kelanjutan dari tren pasar Amerika semalam." Ia menunjuk pada rencana negara bagian New York untuk menangguhkan pembangunan pusat data, serta laporan bahwa CoreWeave sedang mempertimbangkan langkah lindung nilai untuk mengantisipasi kemungkinan penurunan harga memori di masa depan, yang memberikan dampak negatif ringan terhadap sentimen pasar.

Gubernur Negara Bagian New York Kathy Hochul pada hari Selasa memerintahkan penangguhan sementara proyek pusat data besar baru hingga negara bagian tersebut menetapkan standar regulasi yang lebih ketat terkait konsumsi energi, penggunaan air, dan dampak lingkungan pusat data. Presiden Amerika Serikat Trump pada hari Rabu secara terbuka mengkritik keputusan Hochul untuk menangguhkan persetujuan pembangunan pusat data besar baru, menyebut kebijakan tersebut sebagai "keputusan buruk" dan mendorong negara bagian New York untuk segera membatalkan larangan tersebut. Perdebatan seputar pembangunan infrastruktur AI dan biaya energi pun semakin memanas di antara kedua pihak.

Namun, Bulcke menyatakan bahwa melemahnya pasar baru-baru ini lebih mencerminkan realisasi keuntungan setelah kenaikan tajam sebelumnya, bukan karena memburuknya fundamental industri. Ia menambahkan bahwa permintaan struktural untuk infrastruktur AI dan chip penyimpanan tetap kuat dan utuh.

Perlu dicatat bahwa aksi jual saham chip ini terjadi saat ASML (ASML.US) baru saja mengumumkan kinerja yang kuat. Produsen peralatan chip asal Belanda ini untuk kedua kalinya tahun ini meningkatkan proyeksi pendapatan tahunan, diperkirakan pendapatan tahunan akan mencapai €43 miliar hingga €45 miliar, lebih tinggi dari perkiraan analis, serta mengumumkan rencana untuk lebih memperluas kapasitas mesin litografi ultraviolet ekstrem (EUV).

Louis Kondratyev, trader di XFUNDs, menyatakan bahwa koreksi baru-baru ini mencerminkan bahwa perdagangan sektor semikonduktor telah menjadi terlalu padat didorong oleh tren AI. Ia mengatakan: "Saat ini, hanya sektor semikonduktor sudah menyumbang sekitar 20% dari bobot indeks S&P 500, proporsi yang sangat sulit dipertahankan dalam jangka panjang." Ia mencatat bahwa pada masa bubble internet tahun 2000, sektor semikonduktor hanya sedikit lebih dari 8% dari bobot S&P 500, sedangkan rata-rata historis biasanya berkisar antara 2% hingga 5%.

Ia juga menambahkan bahwa meskipun pertumbuhan laba perusahaan tetap kuat, seiring investor kembali menilai level valuasi yang terlalu tinggi, kenaikan tersebut kemungkinan akan semakin sulit dipertahankan di masa mendatang. Ia mengatakan: "Momentum pertumbuhan laba tetap sangat kuat, tetapi terutama terfokus pada industri semikonduktor, dan seiring valuasi kembali ke tingkat yang wajar, momentum pertumbuhan tersebut mungkin mulai melambat."

Selain itu, laporan survei manajer dana terbaru dari Bank of America, raksasa finansial Wall Street, menunjukkan bahwa investor global yang agresif membeli saham seharusnya secara proaktif mempertimbangkan untuk mengurangi eksposur aset berisiko. Tim strategis Bank of America menilai bahwa bukan fundamental saham teknologi global atau industri kekuatan komputasi AI yang akan memasuki tren menurun, melainkan sentimen investor yang sangat optimis, posisi bullish saham, ekspektasi keuntungan yang kuat, dan ekspansi valuasi yang berkelanjutan telah secara serius menguras prospek pertumbuhan fundamental sekitar 1-2 tahun ke depan, sehingga rasio risiko marjinal terhadap aset berisiko memburuk secara signifikan, terlihat dari proporsi kas manajer dana yang turun drastis dari 4,1% menjadi 3,6%, serta indeks bull-bear mencapai skor pesimistis 9,4 dari 10 poin.

Oleh karena itu, tim strategis Bank of America yang dipimpin oleh Michael Hartnett, yang dijuluki "Strategis Wall Street Paling Akurat", menyarankan untuk sementara mengambil posisi wait and see dan sebisa mungkin mengurangi eksposur saham dan beta tinggi. Prediksi terbaru mereka pada dasarnya juga mengingatkan para investor: tren jangka panjang tema kekuatan komputasi AI masih berlanjut, tetapi perdagangan semikonduktor yang sangat padat, posisi leverage yang ekstrem, buffer kas yang rendah, penetapan harga yang terlalu optimis terhadap prospek pertumbuhan jangka menengah-panjang dan risiko pendinginan belanja modal, dapat menekan tren pasar musim panas dan memperbesar dampak pullback valuasi yang dipicu oleh sentimen negatif sekecil apapun.