Gerakan protes di Amerika Serikat yang tidak ada hubungannya dengan orang Tiongkok ini, justru memengaruhi saham AI computing yang Anda miliki

Seri "Revolusi Teknologi 200 Tahun" edisi ekstra: Gerakan Anti Pusat Data

1/5

Sebuah "Awan Gelap" di Langit Cerah AI

Di tengah langit cerah kekuatan komputasi AI, hanya terdapat dua awan gelap di kejauhan: salah satunya adalah perusahaan internet besar mulai mengontrol anggaran Token, sebagaimana disebutkan dalam artikel minggu lalu, dan yang lainnya adalah gerakan anti pusat data.

Aktivis anti pusat data baru-baru ini meraih kemenangan beruntun di berbagai tempat di Amerika Serikat; hanya dalam bulan ini, kota Holyoke di Massachusetts, Monterey Park di California, serta Seattle di Washington telah meloloskan larangan pembangunan pusat data.

Ini sebenarnya adalah gerakan yang telah berkembang selama lebih dari dua tahun, menghambat banyak proyek pusat data, tetapi banyak investor rantai industri kekuatan komputasi luar negeri belum menyadari ancaman dari "awan gelap" ini.

Dulu, presiden dan banyak pemimpin tingkat negara bagian menyambut pembangunan pusat data, menganggapnya sebagai pendorong perkembangan ekonomi dan dianggap perlu untuk memperkuat kemajuan teknologi nasional; kini semakin banyak komunitas, dari kota kecil hingga kota besar, menolak rencana yang sering bersifat rahasia ini dan mengemukakan berbagai kekhawatiran.

Konflik terkait pusat data telah menjadi salah satu isu politik lokal dan negara bagian yang paling panas, dansedang bertransformasi dari konflik lokal menjadi masalah kebijakan. Survei Gallup yang dirilis Mei menunjukkan bahwa 71% masyarakat Amerika menentang pembangunan pusat data di sekitar lingkungan mereka.

Investasi infrastruktur AI adalah logika investasi terpenting dari tren AI saat ini, tidak ada duanya,"Gerakan anti pusat data" membuat siklus persetujuan menjadi lebih lama, proyek tertunda dan ditunda semakin banyak, telah berdampak signifikan pada ritme, struktur, dan distribusi regional belanja modal AI.

Maka kita harus sangat memperhatikan gerakan yang sebenarnya tidak ada hubungannya langsung dengan kita ini—mengapa di Amerika muncul gerakan anti pusat data?

2/5

“Kisah Aneh” Pusat Data

Pusat data adalah infrastruktur internet dan AI, terdengar sangat maju, tetapi sebenarnya adalahpabrik super boros listrik dan air, dan juga tidak bisa menyelesaikan masalah pekerjaan lokal.

Besaran listrik yang digunakan oleh satu klaster AI super besar hampir setara dengan kota kecil hingga menengah, padahal kapasitas jaringan listrik terbatas. Saat pusat data masuk, jaringan listrik harus diperluas dan berinvestasi, sehingga biaya ini akan menaikkan tarif listrik, menjadiperusahaan teknologi yang boros listrik, dan warga yang harus membayar lebih.

Pada tahun 2025, tarif listrik retail di Amerika Utara meningkat 6% dibanding tahun sebelumnya, beberapa wilayah mencatat lonjakan tarif listrik riil sebesar 60% di kuartal keempat 2025; dampak pusat data terhadap jaringan listrik mulai memengaruhi kehidupan warga, sehingga warga tentu saja menentang.

Masalah air pun muncul, server AI membutuhkan pendinginan dalam jumlah besar, dan banyak pusat data menggunakan sistem pendingin air di negara bagian yang kekurangan air seperti Arizona dan Nevada, pusat data berebut air dengan warga.

Jadi, meskipun AI adalah industri terdepan di dunia,konflik yang timbul malah sangat tradisional, hampir sama seperti beberapa tahun lalu di dalam negeri, ketika warga menentang pembangunan pabrik pembakaran sampah.

Yang lebih parah lagi, kepadatan tenaga kerja infrastruktur AI sangat rendah, proporsi perangkat tinggi, bahkan dapat menggantikan investasi industri padat karya lainnya, sehingga walau investasi meningkat pesat,kontribusinya terhadap lapangan kerja malah negatif, sulit menyeimbangkan “keterjangkauan” secara politik. 

Ada juga masalah lain: pusat data ini biasanya mengambil lahan ratusan hektar, menimbulkan suara bising besar,pembangunan biasanya melalui perjanjian rahasia, operasional sangat tidak transparan, mirip basis militer di serial Amerika "Stranger Things", sering memicu rumor, sehingga mudah ditolak oleh warga lokal.

Inilah sebabnya gerakan anti pusat data berkembang dari protes komunitas sporadis, menjadi gerakan politik nasional.

3/5

“Politik NIMBY” dalam Pertarungan Kepentingan

Sekilas, kekuatan anti pusat data dapat dibagi menjadi tiga lapisan:

Lapisan pertama: warga lokal

Di Amerika, lebih dari setengah negara bagian sudah memiliki organisasi khusus menentang pusat data, bahkan pernah ada kasus ekstrem, sebuah kota kecil terjadi kontroversi proyek pusat data, anggota dewan kota langsung mengundurkan diri, menunjukkan bahwa gerakan ini mulai memengaruhi pemerintahan akar rumput.

Anggota dewan Indianapolis, Ron Gibson, setelah menyetujui rencana pusat data, rumahnya ditembak 13 kali, dan ditemukan secarik kertas bertuliskan “Larangan pusat data” di bawah keset pintu.

Pemerintahan lokal di Amerika sangat kuat, komunitas dapat menghambat proses persetujuan proyek melalui gugatan dan dengar pendapat,banyak pusat data tidak diberhentikan oleh pemerintah, melainkan “mati perlahan” karena komunitas.

Lapisan kedua: pemerintah negara bagian

Lapisan ini adalahperubahan dari protes menjadi pertarungan kebijakan.

Karna sikap publik terhadap pusat data berubah cepat menjadi penolakan, di beberapa negara bagian legislator mulai mengambil tindakan, memberlakukan moratorium lokal terhadap pusat data besar.

Penolakan memaksa sejumlah pemimpin politik untuk mempertimbangkan ulang pengelolaan proyek-proyek seperti ini, misalnya Gubernur Pennsylvania Josh Shapiro, yang sebelumnya mendorong pembangunan pusat data demi pertumbuhan ekonomi, kini malah mendukung pengawasan lebih ketat terhadap dampak proyek terhadap komunitas lokal.

Saat ini lebih dari 20 negara bagian sedang mendorong undang-undang terkait, termasuk membatasi penggunaan listrik pusat data, mewajibkan perusahaan menanggung biaya jaringan listrik, membatasi penggunaan air, bahkan menghentikan persetujuan.

Beberapa negara bagian bahkan mengusulkan moratorium pembangunan pusat data selama dua hingga tiga tahun, Maine merupakan yang pertama meloloskan undang-undang negara bagian "pembatasan", rencananya hingga November 2027 suspend persetujuan semua pusat data yang lebih besar dari 20MW, menjadi kasus larangan pusat data besar pertama di Amerika (tapi kemudian diveto oleh gubernur).

Lapisan ketiga: politik federal

Lapisan ini menunjukkan masalah tersebut mulaimasuk ke agenda politik utama Amerika.

Yang lebih buruk, kedua kubu politik menolak, 55% dari Partai Republik, 45% dari Partai Demokrat. Politikus seperti Bernie Sanders yang cenderung kiri menolak dari aspek lingkungan dan keadilan; Ron DeSantis yang cenderung kanan menolak dari aspek kepentingan daerah dan tarif listrik.

Konsensus lintas partai ini mudah membuat undang-undang disahkan di Kongres,mudah menjadi isu "bernilai elektoral" pada tahun pemilu sementara. Ketika suatu masalah mulai berdampak pada kehidupan masyarakat, strategi optimal politisi bukan menyelesaikan masalah, tapi berdiri di sisi pemilih.

Maka, "gerakan anti pusat data" telah menjadi pertarungan kepentingan antara perusahaan teknologi dan warga lokal, mirip pengembangan shale gas, PLTN, dan jaringan listrik tegangan tinggi sebelumnya, merupakancontoh klasik "politik NIMBY", selama biayanya ditanggung lokal, pasti akan ditentang.

Berdasarkan pengalaman sejarah, ini hampir pasti akan meluas.

Yang lebih penting,"gerakan anti pusat data" mulai bersinergi dengan gerakan “anti AI”, tampaknya akan bergabung.

Jika gerakan anti pusat data berubah menjadi anti AI, masalahnya tidak sesederhana itu.

4/5

Gabungan Dua Jenis Penentang

Tahun ini, Amerika muncul banyak aksi protes penolakan penggunaan AI:

April tahun ini, seorang pria melempar bom molotov ke rumah CEO OpenAI, Sam Altman, dan mengancam kantor pusat OpenAI di San Francisco. Organisasi pria tersebut bernama “Pause AI”, sebuah organisasi anti kecerdasan buatan internasional,meyakini bahwa kemungkinan AI menyebabkan kepunahan manusia “hampir pasti”.

Survei Gallup menemukan bahwapersentase penolakan AI tertinggi berasal dari generasi muda, dan 2026 adalah "tahun pembalikan", 73% generasi “Z” Amerika (lahir antara 1995 hingga 2009) memiliki sikap negatif terhadap AI, sementara mereka yang bersikap positif turun pesat dari 63% tahun 2025 menjadi 40% tahun ini.

Mantan CEO Google, Eric Schmidt, dalam pidatonya di wisuda Universitas Arizona, mengenai pentingnya menerima perkembangan AI, disambut dengan sorakan para mahasiswa.

Kecemasan generasi muda tidak tanpa alasan, riset Stanford menunjukkan 64% masyarakat Amerika memperkirakan AI akan mengurangi lapangan pekerjaan dalam 20 tahun ke depan, dan hanya 5% yang yakin pekerjaan akan bertambah.

Sebaliknya, pekerja teknologi (termasuk investor yang mendapat untung dari AI) terlalu optimis dan mengabaikan kemarahan banyak masyarakat yang dirugikan.

Tentu saja, gerakan anti AI dan anti pusat data adalah dua gerakan yang sepenuhnya berbeda:

"Anti AI" membahas isu etika, termasuk dalam isu nilai dan politik tenaga kerja; sedangkan alasan warga menentang pusat data sangat konkret, yaitu kenaikan tarif listrik, kebisingan, penggunaan air, sehingga yang mereka tentang bukan pusat data abstrak, melainkan “Saya tahu pusat data itu penting, tapi jangan dibangun di dekat rumah saya”.

Kedua kekuatan ini kemungkinan besar akan bersatu di masa depan.

Penentang pusat data bisa mengubah diskusi komunitas “jangan dibangun di dekat rumah saya” menjadi isu politik yang lebih bermoral “hal ini memang tidak layak dibangun”; penentang AI dapat memanfaatkan penentang pusat data yang fokus pada isu nyata, memperbanyak pendukung mereka.

Nantinya, gerakan anti pusat data mungkin akanberubah dari “menghambat satu proyek” menjadi “menghambat jenis proyek tertentu”, topiknya bergeser dari “perusahaan teknologi membuat tarif listrik naik” menjadi “AI membuat Anda kehilangan pekerjaan”, menjadi isu politik jangka panjang seperti perubahan iklim dan gerakan lingkungan di Amerika.

Jawabannya adalah,arahnya tidak berubah, tetapi ritme dan strukturnya berubah.

5/5

Sektor Terdampak dan Sektor yang Diuntungkan

Berdasarkan kerasnya persaingan investasi AI antar perusahaan teknologi besar, arah investasi infrastruktur AI tidak akan berubah, namun akan ada tiga perubahan:

Pertama, laju pembangunan melambat

Survei terhadap lebih dari 700 pusat data besar menunjukkan, direncanakan rampung 16GW pada tahun 2026, yang sedang dibangun hanya 5GW, diperkirakan 30-50% kapasitas tertunda.

Kedua, biaya meningkat

Perusahaan harus menanggung lebih banyak biaya pembangunan jaringan listrik, biaya lingkungan, biaya penggunaan air, yang juga menjadi salah satu alasan harga kekuatan komputasi AI naik.

Ketiga, struktur industri berubah

Pusat data berpindah dari daerah padat penduduk ke daerah kaya energi atau bahkan luar negeri; investasi kekuatan komputasi perusahaan teknologi tertunda, sementara investasi listrik malah semakin cepat.

Dalam sejarah, setiap tren besar selalu menemui kekuatan anti tren, setiap revolusi teknologi yang menemui keterbatasan sumber daya akan mengalamikenaikan biaya, diferensiasi sektor, dan upgrade teknologi.

"Anti pusat data" tidak bisa dipahami secara sederhana sebagai bearish bagi rantai industri kekuatan komputasi,yang benar-benar berkurang adalah pusat data yang baru dibangun, bukan pusat data yang bisa disewa pelanggan kini, sehingga intinya adalah,permintaan tidak turun, suplai dibatasi.

Ini mirip siklus kenaikan harga properti; selama permintaan beli rumah tetap ada, pemerintah membatasi pasokan rumah baru, maka:

Pemilik rumah, rumahnya makin berharga, diuntungkan;

Yang belum beli rumah, harga rumah semakin mahal, terdampak;

Developer, kenaikan nilai tanah dan penurunan volume pembangunan dapat saling mengimbangi, netral;

Pemasok material bangunan hulu, terkait rumah baru akan terdampak negatif, terkait rumah bekas netral.

Rantai industri kekuatan komputasi juga terbagi menjadi,yang utama mendapat untung dari "proyek baru", dan yang utama mendapat untung dari "proyek eksisting" dua kategori besar:

Kategori keuntungan terdampak, termasuk, yang paling tertekan adalahpengembang pusat data baru, platform pengembang IDC yang tergantung perluasan kawasan untuk realisasi valuasi, serta pemasok hulu di rantai konstruksi sipil, instalasi elektro-mekanik, dan infrastruktur kawasan.

Pusat data baru tidak bisa dibangun, hanya bisa menyewa pusat data eksisting yang "sudah tersambung listrik, sudah beroperasi, sudah punya lahan dan hak akses", justru menguntungkan nilai aset operator IDC/REITs eksisting, akan membentuk pola persaingan "yang kuat makin kuat", mirip hasil pengaturan properti awal yang mempercepat pangsa pasar developer utama.

Tetapi, permintaan kategori kedua juga sebagian berasal dari proyek baru, sehingga tingkat keuntungan berbeda, secara spesifik:

Yang paling diuntungkan adalah rantai perangkat listrik, khususnya turbin gas, generator gas, sel bahan bakar, transformer, switchgear, UPS/HVDC, dan lain-lain.Karna yang ditentang warga dan pemerintah lokal adalah "penggunaan jaringan listrik publik, menaikkan tarif listrik", maka solusi terbaik adalah tidak memakai jaringan listrik publik, melainkan investasi perangkat listrik sendiri.

Pasokan turbin gas yang ketat membuatrantai hulu seperti paduan suhu tinggi, blade, casting, komponen HRSG dan segmen khusus menikmati kekuatan harga lebih tinggi.

Selain itu, storage yang tadinya sekadar sistem cadangan kini jadi bagian penting, mengambil peran menyediakan listrik di lokasi, menyeimbangkan beban puncak-rata, mendukung turbin gas dan energi terbarukan, memperbaiki beban transien.

Netral adalah modul optik dan perangkat jaringan, permintaan sebagian berasal dari pusat data baru yang direncanakan, secara teori bisa di bawah ekspektasi, tetapi permintaan modul optik tidak cuma dari dalam satu kawasan, juga dari interkoneksi lintas kawasan dan pusat data, karena kekuatan komputasi lebih terpisah dan migrasi antar wilayah semakin banyak, DCI dan scale-across makin penting, efek "anti pusat data" akhirnya netral.

Agak negatif adalah server dan sistem integrasi, lebih dekat ke proses pemasangan, sangat sensitif terhadap “apakah proyek dimulai, apakah mendapatkan listrik, apakah ada kontrak dengan klien,” jadi mudah terdampak gerakan anti pusat data, tapi saat ini masih lebih terpengaruh oleh pembatasan hulu CPU/GPU, memori, storage, dan sebagainya, satu hambatan saja akan memperpanjang delivery. Pengaruh gerakan ini saat ini bukan yang utama, tetapi masa depan bisa semakin jelas.

Sedikit negatif tapi saat ini belum jelas adalah GPU/chip AI, saat ini masa delivery GPU 36-52 minggu, masih sangat ketat, jadi produsen GPU bukan tidak ada yang beli, melainkan "klien yang sudah membeli tidak langsung bisa dijadikan kluster bertenaga listrik". Ini membuat sensitivitas GPU terhadap gerakan anti pusat data lebih rendah daripada pengembang kawasan, tapi lebih tinggi daripada pemasok komponen standar yang pasangannya bisa lintas wilayah.

Kesimpulan, pembangunan pusat data yang tak sesuai ekspektasi bukan memperkecil total belanja modal AI, melainkanmengubah arah alokasi belanja modal dalam rantai industri, porsi yang dialokasikan ke perangkat IT turun, sementara ke listrik, distribusi daya, energi situs, perjanjian komunitas, biaya sah tahap awal lokasi dan perizinan naik.

Selain itu, karena pembangunan pusat data biasanya memakan waktu bertahun-tahun dan ada bottleneck, pusat data baru yang tertunda belum tentu memengaruhi profitabilitas dekat saham hardware IT, tetapi jika penundaan berlanjut, risiko jangka panjang akan terbentuk. Di pasar,ke depan, sektor terkait awalnya akan "tertekan valuasi", lalu perlahan beralih ke "tertekan kinerja".

Dalam dua tahun terakhir, perkembangan AI hampir tanpa batas, kekuatan komputasi kurang tinggal tambah server, listrik kurang tinggal tambah jaringan listrik, tapi sekarang, muncul variabel baru: "biaya sosial".

Dalam lima seri sebelumnya, saya membandingkan revolusi teknologi terdahulu, meski membawa perkembangan sosial, juga menyebabkan disparitas kekayaan makin tajam, masyarakat makin terpecah, dan melalui krisis ekonomi, memicu dua perang dunia.

Revolusi teknologi sendiri tidak berpihak, tidak peduli kemana kekayaan yang tercipta mengalir, tetapi politik dan masyarakat tidak bisa tidak peduli.