Bulan terkuat dalam sejarah telah tiba? Bisakah pasar saham AS melanjutkan legenda di bulan Juli?

Waktu Timur AS hari Selasa, juga merupakan hari perdagangan terakhir di paruh pertama tahun 2026. Pasar saham AS resmi menutup perdagangan semester pertama 2026.

Tiga indeks utama naik bersama-sama, Nasdaq naik 1,4%, S&P 500 naik 0,7%, Dow Jones naik stabil sekitar 140 poin.

Di pasar, sektor semikonduktor menjadi kekuatan utama di akhir semester. Didukung oleh siklus industri yang membaik dan permintaan AI yang meningkat, raksasa memori SanDisk (SNDK) melonjak dengan kenaikan harian hampir 11%, memimpin komponen S&P.

Sementara itu, saham chip inti juga menguat, AMD dan Intel masing-masing naik lebih dari 7% dan 6%, menunjukkan bahwa dana besar tetap percaya pada jalur semikonduktor sebelum memasuki paruh kedua tahun.

Saham wajib beli kami tahun 2026, Corning GLW, kembali naik stabil lebih dari 5%

Tinjauan artikel:

Mengapa Circle turun tajam hari ini?

Hari ini saham Circle (CRCL) turun lebih dari 16%, berbeda dari intuisi kebanyakan orang, penurunan kali ini bukan disebabkan oleh fluktuasi pasar kripto atau faktor makro negatif—faktanya, ketiga indeks utama saham AS hari ini semuanya naik, sehingga ini merupakan pergerakan independen dari saham individual, dipicu oleh dua berita negatif yang spesifik.

Negatif pertama: Seratus raksasa bersekutu, meluncurkan stablecoin pesaing Open USD

Situs Investasi Saham AS mengetahui bahwa Visa, Stripe, Bank of New York Mellon, BlackRock, Alphabet (perusahaan induk Google) serta Coinbase dan lebih dari 100 raksasa keuangan dan teknologi, bersama-sama mendirikan usaha patungan bernama “Open Standard”, dan berencana menerbitkan stablecoin dolar baru—Open USD.

Ancaman dari aliansi ini terletak pada kemampuannya untuk diimplementasikan. Semua peserta menyatakan akan mengintegrasikan Open USD langsung ke sistem pembayaran dan keuangan mereka sendiri akhir tahun ini.

Co-founder Bridge, perusahaan infrastruktur stablecoin di bawah Stripe, Zach Abrams akan menjadi CEO sementara. Ini berarti produk inti Circle, USDC, akan menghadapi pesaing langsung yang memiliki sumber daya besar dan saluran luas; benteng pasar Circle benar-benar menghadapi tantangan substansial.

Negatif kedua: Dikeluarkan secara massal dari indeks Russell, memicu penjualan pasif

Pada restrukturisasi tahunan indeks Russell hari ini, Circle dikeluarkan dari lima indeks pertumbuhan utama Russell sekaligus. Penyesuaian ini memicu dana indeks pasif dan ETF yang mengikuti indeks tersebut untuk melakukan penjualan paksa, menyebabkan tekanan likuiditas yang signifikan dalam jangka pendek di pasar.

Yang lebih layak diperhatikan adalah dampak jangka menengah: setelah dikeluarkan dari indeks tersebut, basis alokasi Circle dalam portofolio investor institusi akan berkurang, sehingga arus dana pasif dari dana indeks di masa depan juga akan menurun, yang menjadi faktor negatif bagi dukungan harga saham jangka panjang.

Prospek saham AS Juli

Melihat ke Juli, pasar saham AS justru memasuki jendela musiman yang sangat unik.

Secara permukaan, risikonya tidak sedikit: minggu lalu pasar baru saja menghirup napas lega, posisi AI dan semikonduktor masih padat; laporan internal Goldman Sachs juga menyebutkan bahwa sebelum laporan keuangan Q2 pembelian kembali perusahaan relatif sepi, rebalancing dana pensiun AS di akhir bulan/kuartal bisa menambah penjualan sekitar USD 24 miliar saham AS, jumlah yang berada di persentil ke-92 sejak tahun 2000.

Namun situs Investasi Saham AS menganggap tekanan jual ini seperti rebalancing dana jangka pendek, tidak harus mengubah tren utama Juli. Alasannya sederhana: secara historis, Juli memang salah satu bulan terkuat saham AS setiap tahun.

Menurut Dow Jones Market Data:

• Sejak 1896: Rata-rata Dow Jones naik 1,4% di bulan Juli, merupakan bulan dengan kenaikan rata-rata tertinggi sepanjang tahun.

• Sejak 1928: S&P 500 rata-rata naik 1,7% pada bulan Juli, juga menjadi bulan dengan kinerja terbaik sepanjang tahun, probabilitas kenaikan Juli sekitar 61,2%.

Yang paling krusial, S&P 500 telah naik selama 11 Juli berturut-turut, Dow Jones juga selama 11 Juli berturut-turut. Saham teknologi lebih luar biasa, Nasdaq 100 naik 17 dari 18 Juli terakhir.

Mengapa Juli mudah menunjukkan kinerja baik?

Jendela re-alokasi dana di semester baru

Banyak institusi menyelesaikan rebalancing, take profit, dan penyesuaian anggaran risiko di akhir Juni, dan setelah memasuki Juli, dana mencari jalur utama untuk semester berikutnya. Terutama jika sektor yang kuat di semester pertama tidak mengalami kerusakan fundamental, dana biasanya tidak keluar total, malah membeli kembali pemimpin sektor.

Pemicu musim laporan keuangan Q2

Inti dari saham AS bukan "apakah valuasi mahal", tapi apakah laba bisa terus direvisi naik. Selama laporan keuangan dari pemimpin AI, semikonduktor, cloud computing, keuangan dan konsumsi belum membuktikan tidak adanya pertumbuhan, musim laporan keuangan justru bisa menjadi pemicu dana mengkonfirmasi jalur utama kembali.

Pembukaan kembali jendela buyback perusahaan

Sebelum laporan keuangan buyback tenang, yang menyebabkan pasar kekurangan pembeli jangka pendek; namun setelah perusahaan merilis hasil, arus buyback kembali, biasanya memberikan dukungan pada pasar. Terutama perusahaan besar AS dengan arus kas kuat, buyback menjadi kekuatan penahan indeks untuk waktu lama.

Bantalan keamanan sebelum musim volatilitas

Juli biasanya berada di antara "rebalancing akhir Juni" dan "musim volatilitas Agustus dan September". Dengan kata lain Juli sering menjadi jendela di mana dana paling bersedia membeli, namun risiko belum terakumulasi. Saat benar-benar ada masalah, biasanya bukan awal Juli, melainkan setelah kenaikan cepat dan posisi padat, baru memasuki Agustus dan September rentan koreksi.

Trump memasuki puncak "manajemen ekspektasi kebijakan" sebelum pemilihan menengah

Juli tahun ini memiliki karakteristik siklus politik yang unik.

Pertama, 4 Juli adalah perayaan 250 tahun berdirinya Amerika Serikat (Freedom 250), Trump akan memanfaatkan perayaan bersejarah ini untuk menunjukkan prestasi ekonomi pada pemilu pertengahan November, dia sangat membutuhkan pasar saham AS yang kuat sebagai dukungan kinerja ekonominya.

Kedua, dengan disahkannya UU penting, “Trump Accounts” untuk keluarga biasa resmi mulai diberi dana pada bulan Juli, dana tersebut diarahkan oleh kebijakan untuk langsung masuk ke indeks saham AS seperti S&P 500.

Injeksi likuiditas pasif yang nyata ini, dipadukan dengan ekspektasi positif yang dirilis secara intensif pada titik-titik krusial, setara dengan “put policy” untuk pasar sebelum musim volatilitas Agustus dan September tiba.

Alat Analisis Kuantitatif AI Saham AS StockWe.com Demonstrasi fitur produk

Situs Investasi Saham AS adalah perusahaan fintech khusus riset saham AS yang didirikan di Silicon Valley Amerika pada 2008. Didirikan oleh mantan analis New York Stock Exchange Ken bersama beberapa analis Morgan Stanley, insinyur dari Google dan Meta yang menggunakan AI dan big data, serta pengalaman lebih dari sepuluh tahun trading saham AS dan model kuantitatif industri, membangun database pasar saham yang memproses jutaan data saham setiap hari: menangkap order besar opsi, memantau arus dana utama secara real-time, perubahan kepemilikan institusi, berita mendadak dari Trump, dan mengirimkan sinyal K-line akurat langsung ke aplikasi ponsel Anda!