Analis Bitunix: Eskalasi Konflik Timur Tengah Tumpang Tindih dengan Kekhawatiran Gelembung AI, Volatilitas Aset Risiko Kemungkinan Akan Berlanjut

BlockBeats News, 9 Juli, risiko inti pasar global telah kembali ke urutan transportasi energi, dan biaya modal global sedang dievaluasi ulang secara simultan.

Trump secara resmi mengumumkan berakhirnya perjanjian gencatan senjata sementara antara AS-Iran, militer AS terus memperluas serangan militer terhadap Iran, dan Iran telah menangguhkan pembicaraan damai terakhir, sekali lagi menggunakan pemblokiran Selat Hormuz dan Selat Mandeb sebagai alat balasan. Dari pernyataan terbaru kedua belah pihak, konflik telah berkembang dari konfrontasi militer menjadi permainan perebutan kendali atas transportasi energi global, dan ketidakmampuan membentuk konsensus mengenai aturan di Selat Hormuz menunjukkan bahwa meskipun tidak terjadi perang besar dalam waktu dekat, risiko pengiriman dan energi akan tetap ada, serta volatilitas harga minyak akan menjadi variabel kunci bagi inflasi global di masa mendatang.

Setelah Federal Reserve merilis notulen rapat bulan Juni, pasar juga melihat perubahan penting lainnya. Komite tidak lagi mendiskusikan pemangkasan suku bunga secara internal, melainkan mulai menilai kemungkinan kenaikan suku bunga dan mempertahankan suku bunga tinggi secara bersamaan. Selain tarif dan energi, investasi infrastruktur AI kini untuk pertama kalinya dianggap sebagai faktor baru yang bisa meningkatkan permintaan dan harga, mewakili bahwa sumber inflasi secara bertahap bergeser dari kejutan pasokan sebelumnya menuju siklus belanja modal dan investasi korporasi. Hal ini juga menandakan bahwa mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka waktu lebih lama tidak semata-mata untuk menekan inflasi, tetapi juga sebagai respon terhadap tekanan harga yang muncul dari babak baru belanja modal.

IMF telah menunjukkan bahwa meski konflik Timur Tengah mereda di masa depan, inflasi AS kemungkinan tidak akan kembali ke target 2% hingga akhir 2027, mencerminkan bahwa kejutan biaya yang ditimbulkan oleh geopolitik bukanlah peristiwa satu kali, namun bisa berubah menjadi ketahanan inflasi jangka panjang. Pada saat yang sama, IMF juga memperingatkan mengenai overheating pada valuasi aset AI, menegaskan bahwa begitu ekspektasi pasar berubah, saham teknologi dengan valuasi tinggi masih menghadapi risiko koreksi signifikan.

Untuk pasar crypto, Bitcoin turun di bawah $62.500 kemarin untuk menyelesaikan sapuan likuiditas bawah sebelum rebound dengan cepat, dan saat ini sedang menguji ulang resistensi di dekat $63.000. Jika gagal bertahan di atas level ini secara efektif, masih ada kemungkinan harga akan menguji ulang area konsolidasi kunci di sekitar $60.000; di sisi lain, jika berhasil menembus dan bertahan di atas $63.000, tekanan jual jangka pendek diperkirakan akan perlahan mereda. Secara keseluruhan, dengan kebijakan Federal Reserve yang masih sangat tidak pasti, volatilitas harga energi meningkat, dan sentimen penghindaran risiko global yang kerap meningkat, pasar diperkirakan akan mempertahankan pola volatilitas tinggi dalam waktu dekat, dengan dana tetap diposisikan di area-area yang padat likuiditas.