5 tahun ke depan akan melampaui total skala pasar tahun ini? "Pabrik Super Chip" Terafab milik Elon Musk berinvestasi besar-besaran dalam peralatan semikonduktor

Penulis | Zhao Ying

      Editor | Hard AI

Musk sedang membangun kompleks semikonduktor terintegrasi vertikal yang belum pernah ada sebelumnya, dengan skala investasi yang berpotensi mendefinisikan ulang lanskap pasar peralatan semikonduktor global.

Laporan riset UBS yang dirilis pada 7 Juli menunjukkan,Skala pembelian peralatan manufaktur wafer (WFE) Terafab, anak perusahaan SpaceX, dalam lima tahun ke depan, diprediksi akan setara dengan total pasar WFE global tahun ini.Analis memperkirakan, Terafab paling cepat akan memulai jalur produksi percobaan pada 2027, pesanan peralatan sudah mulai masuk ke pemasok, dengan skala awal sekitar 5 miliar dolar AS.

Pengembangan proyek ini berarti plafon pasar WFE global akan sangat meningkat. Laporan tersebut menegaskan, jika Terafab berjalan sesuai jadwal, pengeluaran WFE global diprediksi mendekati 300 miliar dolar AS pada 2029, dan akan mencapai tingkat pembelian tahunan lebih dari 50 miliar dolar oleh satu pelanggan antara 2030 hingga 2031.

Terafab: Sebuah "rantai industri chip" super pabrik

Logika inti Terafab mirip dengan Tesla saat membangun rantai pasokan baterai secara mandiri. Musk secara tegas menyatakan pada konferensi launch Terafab Maret 2026, seluruh output daya AI dari pabrik wafer global saat ini hanya sekitar 2% dari kebutuhan target SpaceX. Ia menyebutkan, pemasok saat ini—termasuk TSMC, Samsung, Micron—laju ekspansi mereka jauh di bawah pertumbuhan kebutuhan SpaceX, "harus bangun Terafab sendiri, kalau tidak maka tidak ada chip".

Dalam perencanaan produk, Terafab akan fokus pada dua jenis chip: pertama, chip untuk inferensi edge, terutama digunakan pada robot humanoid Optimus; kedua, chip bertenaga tinggi yang dioptimalkan khusus untuk lingkungan luar angkasa. Musk memperkirakan, kebutuhan daya komputasi di darat sekitar 100 hingga 200 gigawatt per tahun, sedangkan kebutuhan daya komputasi di luar angkasa bisa mencapai sekitar 1 terawatt per tahun.

Dalam struktur pabriknya, Terafab berencana mengintegrasikan manufaktur mask, proses logic dan storage front-end, pengemasan lanjutan, serta pengujian dalam satu atap, guna mewujudkan siklus cepat "desain—manufaktur—pengujian—iterasi". Laporan menilai Terafab sebagai kompleks semikonduktor terintegrasi vertikal sejati.

Perhitungan pengeluaran WFE: 135 miliar dolar dalam lima tahun, lebih dari 50 miliar di tahun puncak

Analis John Hodulik memprediksi,Pengeluaran modal total bisnis AI SpaceX (tidak termasuk internet satelit dan peluncuran roket) dalam lima tahun ke depan akan sekitar 1,1 triliun dolar AS, di mana sekitar 20% atau sekitar 225 miliar dolar akan digunakan untuk Terafab. Berdasarkan rasio umum industri, 60% pengeluaran modal akan dialihkan menjadi WFE, sehingga skala pembelian WFE selama lima tahun akan mencapai sekitar 135 miliar dolar—kurang lebih sama dengan total pasar WFE global tahun ini.

Dari sisi jadwal, diperkirakan pengeluaran WFE Terafab akan dimulai dari produksi percobaan pada 2027 sekitar 5 miliar dolar, naik menjadi sekitar 10 miliar dolar pada 2028 (sudah termasuk dalam proyeksi pasar WFE global 250 miliar dolar tahun 2028), dan melonjak menjadi lebih dari 50 miliar dolar per tahun antara 2030 hingga 2031—setara dengan menciptakan tambahan pembeli WFE sebesar TSMC.

Pada aspek lokasi, SpaceX telah mengajukan permohonan keringanan pajak di Grimes County, Texas, dokumen terkait menunjukkan investasi awal untuk pabrik wafer semikonduktor sebesar 55 miliar dolar. Jika seluruh tahap perencanaan benar-benar terealisasi, total investasi bisa melonjak hingga 119 miliar dolar. Berdasarkan ini, layout kapasitas awal Terafab mungkin termasuk kapasitas wafer memori sekitar 80.000 keping/bulan, serta dua pabrik wafer logic/foundry sekitar 20.000 keping/bulan, dengan dukungan workshop mask dan kapasitas pengemasan serta pengujian lanjutan.

Intel dapat menjadi "pemegang pengetahuan teknologi", pemasok memori menghadapi potensi dampak

Pada aspek kerjasama teknologi, laporan menyebutkan Intel sedang berkomunikasi dengan SpaceX terkait Terafab, di mana perannya kemungkinan serupa dengan kerangka transfer teknologi antara IBM dan AMD sebelumnya—yaitu dalam bentuk lisensi teknologi, memberikan proses manufaktur, hak kekayaan intelektual manufaktur, aturan desain PDK, dan formula alat, sambil tetap mempertahankan kepemilikan teknologi dasar dan menerima biaya lisensi atau paten. UBS juga mengemukakan kemungkinan lain: jika jalur produksi percobaan berhasil, Intel bisa memasukkan pabrik "Ohio One"-nya ke sistem Terafab dalam bentuk joint venture, di mana skala pabrik cukup untuk mendukung pengoperasian dua pabrik wafer proses terdepan. Selain itu,Jika Terafab gagal berdiri sendiri, kemungkinan SpaceX akan meningkatkan investasi di Intel menjadi lebih tinggi.

Di bidang memori, Musk dengan jelas menyatakan chip memori menjadi salah satu target produksi Terafab, tetapi sumber IP memori masih belum pasti dan motivasi pemasok memori saat ini untuk memberikan lisensi IP inti kepada pesaing sangat terbatas. Namun laporan juga menunjukkan, jika Terafab berhasil membangun kemampuan produksi memori berskala besar, hal tersebut dapat mendorong perusahaan Korea, seperti Samsung, mempercepat pembangunan kapasitas produksi memori front-end di AS—Samsung telah memiliki lahan luas di Taylor, Texas untuk ekspansi, sedangkan Micron dan SK Hynix juga masuk dalam pantauan.

Kesimpulan menyatakan, tidak peduli Terafab akhirnya terealisasi dalam bentuk apapun, pengembangan proyek ini akan menjadi dukungan positif bagi pemasok peralatan semikonduktor secara umum, dan akan menjadi tema utama pasar untuk beberapa musim laporan keuangan ke depan.