SemiAnalysis: Pangsa Memori dari Belanja Modal Penyedia Cloud Akan Melebihi 40%, Pasar Belum Sepenuhnya Memperhitungkan

BlockBeats News, 4 Juli, perusahaan riset semikonduktor dan AI SemiAnalysis menerbitkan sebuah artikel yang menunjukkan bahwa proporsi memori dalam belanja modal vendor cloud berskala besar sedang menjadi topik hangat di pasar. Hal ini mendapat perhatian khusus setelah laporan pendapatan Micron minggu lalu, dengan beberapa pelaku pasar terkejut oleh rasio belanja memori yang tinggi yang diperkirakan tahun depan. SemiAnalysis pertama kali mengajukan pada Februari tahun ini bahwa belanja memori akan menyumbang sekitar 30% dari belanja modal vendor cloud. Saat itu, sebagian besar klien mempertanyakan angka ini, karena memori biasanya hanya menyumbang persentase dua digit rendah dari BOM server. Pada Mei, seiring harga memori naik lebih cepat dari perkiraan, SemiAnalysis lebih lanjut merespons: dengan menggabungkan DRAM, NAND, dan HBM, belanja memori Nvidia dalam sistem akan melampaui 30% pada akhir 2026 dan naik lebih jauh hingga lebih dari 40% pada 2027.

SemiAnalysis memprediksi bahwa pemahaman pasar terhadap perubahan struktural ini akan semakin dalam dalam beberapa bulan mendatang. Ini berarti, di tengah ekspansi belanja modal AI yang berkelanjutan, segmen memori beralih dari biaya "sekunder" dalam pengeluaran server menjadi "item biaya terbesar tunggal," dengan dampaknya terhadap daya tawar harga dan margin keuntungan produsen memori belum sepenuhnya tercermin dalam harga saat ini.