Agen “1011 Whale Insider”: Perdagangan kekuatan komputasi AI sedang mengalami perubahan, dana mengalir dari chip penyimpanan ke perusahaan cloud skala besar.

Berita Odaily: Agen dari "1011 Whale Insider," Garrett Jin, menyampaikan bahwa struktur pasar minggu ini mengalami perubahan yang jelas, dengan dana di dalam rantai industri AI sedang dialokasikan ulang.

Perubahan pertama: Chip memori mulai menunjukkan tanda-tanda puncak sementara

Ia menyatakan bahwa harga saham Micron mengalami hambatan dan mundur di sekitar USD 1.250. Meskipun laporan keuangan menunjukkan hasil lebih baik dari perkiraan, harga saham tetap turun dengan volume besar, menampilkan ciri khas puncak “melemah setelah kabar baik terealisasi”.

Pada saat yang sama, dana di sektor memori keluar dengan cepat. ETF terkait DRAM mengalami penurunan dengan volume besar, dan SK Hynix serta Samsung Electronics di pasar Korea juga menunjukkan pelemahan. Data menunjukkan bahwa dalam dua bulan terakhir, investor asing telah menarik lebih dari 100 triliun won Korea (sekitar USD 65 miliar) dari pasar saham Korea.

Perubahan kedua: Dana bergerak ke perusahaan cloud hyperscaler AI

Ia menekankan bahwa arah penerimaan dana sejati bukan pada saham konsep AI dengan kapitalisasi kecil-menengah, tetapi pada perusahaan inti cloud computing seperti Google, Microsoft, dan Amazon.

Pada Jumat lalu, saat sektor chip tertekan, GOOG dan MSFT sudah stabil dengan volume besar, sedangkan minggu ini META memperkuat tren tersebut dengan kenaikan volume besar.

Menurut Garrett Jin, logika di balik migrasi dana kali ini adalah “tren optimasi token”: seiring semakin banyak tugas sederhana ditangani oleh model berbiaya rendah, nilai akan secara bertahap terkonsentrasi pada layanan cloud dan lapisan orkestrasi yang mengenakan biaya berdasarkan token, bukan pada lapisan model dasar. Ini juga menjadi keunggulan utama dari perusahaan cloud hyperscaler, sehingga strategi saat ini sebaiknya fokus pada peluang kenaikan lanjutan perusahaan cloud hyperscaler.