Wall Street tiba-tiba bertaruh besar pada Tiongkok! Dana misterius menggelontorkan 11 juta dolar AS, menyiapkan langkah awal terhadap serangan balik saham internet

Meskipun pasar saham Amerika Serikat terus mencatat rekor tertinggi dan indeks Nasdaq baru saja membukukan kinerja kuartalan terbaik sejak 2020, pasar saham Tiongkok masih terjebak dalam bear market. Namun, pasar opsi tengah memberikan sinyal yang sangat berbeda dibanding pasar spot—dana Wall Street semakin banyak bertaruh pada rebound saham internet Tiongkok.

Hingga saat ini, iShares China Large-Cap ETF (FXI) yang melacak saham blue-chip besar Tiongkok telah turun 18% tahun ini, dan berada dalam bear market selama sembilan bulan berturut-turut. Sementara itu, KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), yang mencakup pemimpin internet seperti Alibaba, Tencent, dan JD, telah turun lebih dari 40% sejak puncaknya pada Oktober tahun lalu, terus dibebani oleh penurunan valuasi AI dan meningkatnya ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan Tiongkok.

(Sumber Gambar:CNBC)

Pada saat yang sama, meskipun laporan keuangan terbaru Nike melebihi ekspektasi pasar, manajemen tetap memperingatkan bahwa pemulihan permintaan konsumen Tiongkok masih belum pasti, menyebabkan harga saham perusahaan turun setelah jam perdagangan, mencerminkan kembali kekhawatiran pasar terhadap pemulihan konsumsi di Tiongkok.

Namun, ketika pasar spot masih berhati-hati, trader opsi mulai bertaruh besar pada rebound aset Tiongkok.

Data ekonomi Tiongkok membaik memicu harapan rebound

Pekan lalu, data terbaru yang dirilis Tiongkok menunjukkan aktivitas manufaktur kembali berkembang, dan indeks manajer pembelian (PMI) sektor jasa mencapai level tertinggi sejak Mei tahun lalu, mendorong aset Tiongkok mengalami rebound.

Meski FXI kemudian turun kembali, KWEB tetap naik hampir 4% dalam tiga hari perdagangan berturut-turut (UTC+8).

Hal yang lebih patut diperhatikan adalah adanya perubahan signifikan dalam arus dana pasar opsi.

Volume transaksi opsi call melonjak

Berdasarkan data Cboe LiveVol, volume transaksi opsi KWEB pada hari Selasa mencapai hampir tiga kali rata-rata 30 hari terakhir.

Pada hari itu, sekitar 628.000 kontrak opsi diperdagangkan, dengan sekitar 612.000 merupakan opsi call dan opsi put hanya mengambil porsi sangat kecil.

Data ThinkOrSwim menunjukkan lebih dari 250.000 opsi call dibeli secara aktif pada hari itu, sementara opsi put yang dibeli aktif kurang dari 4.000.

Dari sekitar $48 juta premium opsi yang diperdagangkan hari itu, sekitar $46 juta mengalir ke opsi call.

Analis mencatat, arus dana bullish yang hampir "sepihak" ini sangat langka bahkan untuk ETF populer, apalagi untuk produk yang selama ini berkinerja lemah dan kurang momentum harga.

Investasi besar $11 juta bertaruh pada kenaikan akhir tahun

Melihat transaksi spesifik, dari 20 kontrak opsi KWEB dengan volume tertinggi pada hari itu, 17 di antaranya adalah opsi call.

Yang patut dicatat, dana besar tidak hanya melakukan spekulasi jangka pendek.

Banyak dana memilih membeli opsi jangka panjang yang berakhir akhir tahun, bukan hanya opsi jangka pendek yang berakhir dalam beberapa hari ke depan. Hanya dua kontrak populer yang akan berakhir Kamis ini (UTC+8).

Transaksi terbesar dan nominal tertinggi adalah opsi call dengan strike $29 yang berakhir 18 Desember tahun ini (UTC+8).

Berdasarkan harga saham saat ini, KWEB harus naik sekitar 23% untuk mencapai titik break even.

Transaksi terbesar hari itu berasal dari investor institusi yang membeli hampir 102.000 opsi call tersebut secara sekaligus dengan total investasi sekitar $11 juta.

Pada saat yang sama, investor tersebut juga menjual beberapa opsi call dengan strike lebih tinggi, termasuk sekitar $930.000 opsi call strike $35, serta sekitar $770.000 opsi call strike $33 yang berakhir 18 September (UTC+8), untuk menurunkan keseluruhan biaya pembukaan posisi.

Menurut data SpotGamma, transaksi ini menunjukkan investor institusi sedang bertaruh pada rebound signifikan sektor internet Tiongkok dalam beberapa bulan ke depan melalui strategi kombinasi opsi, sekaligus mengendalikan risiko.

Analis menilai, dalam situasi sentimen pasar masih cenderung berhati-hati, penempatan dana bullish besar dan jangka panjang menunjukkan sebagian dana Wall Street mulai bertaruh lebih awal pada pemulihan valuasi sektor internet Tiongkok. Apakah optimisme ini bisa terwujud masih bergantung pada kekuatan pemulihan ekonomi Tiongkok, perbaikan laba perusahaan, serta perkembangan hubungan dagang antara Amerika Serikat dan Tiongkok di masa mendatang.