Jim Cramer: Logika Perdagangan AI Berubah, Pemasok seperti Micron, Intel akan Mendapat Manfaat dari Siklus Pengeluaran Besar

BlockBeats News, 1 Juli – Mantan manajer hedge fund dan pembawa acara CNBC, Jim Cramer, menyatakan bahwa logika penetapan harga Wall Street saat ini untuk perdagangan AI telah berubah, dengan pasar memberikan penghargaan kepada perusahaan teknologi yang menyediakan produk untuk tren AI, bukan kepada klien yang menanggung biaya investasi AI. Cramer mengungkapkan bahwa pada bulan Juni, nilai pasar gabungan dari "Big Seven" menguap sekitar $2,3 triliun, sehingga investor mulai mempertanyakan apakah pengeluaran besar-besaran perusahaan-perusahaan ini untuk AI akhirnya akan menghasilkan keuntungan dan arus kas bebas yang cukup. Amazon, Alphabet, Microsoft, dan Meta termasuk perusahaan dengan pengeluaran pusat data AI terbesar, dan ia percaya bahwa para penyedia cloud hyperscale ini mulai menjadi korban ambisi AI mereka sendiri.

Cramer mengatakan bahwa meskipun perusahaan-perusahaan tersebut memiliki kapasitas keuangan untuk terus berinvestasi miliaran dolar, permintaan pasar atas infrastruktur komputasi telah melampaui pasokan, sehingga menaikkan biaya komponen utama seperti chip memori dan perangkat jaringan. Perubahan ini justru menguntungkan pemain “menjual sekop” dalam tren AI, bukan mereka yang mengeluarkan biaya. Ia menyatakan, “Para peraih keuntungan terbesar adalah kebalikan dari Magnificent Seven, memproduksi produk yang langka dan mengalami permintaan yang luar biasa.”

Cramer menyoroti bahwa produsen chip memori Micron Technology dan Sandisk, serta Intel, Marvell Technology, dan AMD, adalah di antara para pemenang terbesar pada kuartal kedua. Ia menyampaikan bahwa ketidakseimbangan suplai dan permintaan mendorong pertumbuhan laba yang kuat bagi perusahaan-perusahaan tersebut, membuat analis terus-menerus meningkatkan peringkat dan target harga. Di antara mereka, Cramer telah memilih Intel sebagai favorit barunya, dengan mencatat bahwa CEO Pat Gelsinger sedang menghidupkan kembali produsen chip tersebut, dan Intel diprediksi akan mendapatkan keuntungan dari CPU, packaging chip canggih, serta pertumbuhan permintaan manufaktur semikonduktor domestik Amerika Serikat.