Pengeluaran besar Samsung dan Hynix memicu kekhawatiran valuasi, pasar saham Korea-Jepang turun, harga minyak kembali di atas 70

Rencana pengeluaran besar Samsung dan SK Hynix memicu kekhawatiran investor, pasar Asia tertekan pada hari Senin. Selain itu, terdapat laporan bahwa situasi AS-Iran yang memanas selama akhir pekan telah berakhir dengan kesepakatan untuk menghentikan serangan timbal balik, sehingga futures saham AS mengalami rebound.

Indeks Harga Saham Gabungan Korea (KOSPI) kemudian memperluas penurunan hingga 3%. Saham Samsung Electronics turun 4.7%, SK Hynix turun 3.1%, dua raksasa chip ini disebut akan bersama-sama mengumumkan rencana investasi jangka sepuluh tahun dengan nilai hingga 1.3 triliun dolar AS, pasar menunjukkan reaksi kuat terhadap tekanan belanja modal yang timbul. Pada saat yang sama, indeks Nikkei 225 sempat turun hampir 2%, lalu penurunan mengecil hingga sekitar 0.7%.

Di pasar energi, AS dan Iran kembali terjadi konflik militer selama akhir pekan, negosiasi terhenti, risiko pasokan di Selat Hormuz kembali meningkat. Kontrak futures minyak mentah WTI sempat kembali ke atas level 70 dolar AS; minyak Brent internasional naik 0.78%, menjadi 73 dolar AS per barel.

Pasar Asia Pasifik Tertekan, Futures Saham AS Sedikit Menguat

Dipengaruhi dua faktor negatif besar yang saling tumpang-tindih, pasar Asia Pasifik pada pembukaan hari Senin cenderung lemah secara keseluruhan. Indeks Nikkei 225 turun sekitar 0.7%, sedangkan S&P/ASX 200 Australia justru naik 0.41%.

Untuk futures saham AS, sentimen pasar tampak beragam. Futures indeks Dow Jones Industrial Average naik sekitar 0.2%; futures indeks S&P 500 naik 0.34%; futures indeks Nasdaq 100 naik 0.42%.

Dari sisi informasi, media melaporkan bahwa kedua pihak AS dan Iran telah sepakat untuk menghentikan serangan timbal balik dan dijadwalkan bertemu di Qatar pada hari Selasa untuk kembali membuka negosiasi seputar Selat Hormuz dan pengakhiran perang. Berita ini segera memperbaiki sentimen saham AS. Kepala Strategi Global Tokyu Research Institute, Shoji Hirakawa, menyampaikan: "Pasar saham tampaknya percaya, mendekati pemilihan paruh waktu, Presiden Trump tidak punya pilihan lain kecuali berkompromi. Investor memandang serangan antara AS dan Iran sebagai fenomena sementara dan tidak menganggap situasi akan berkembang menjadi perang lain."

Saham AS minggu lalu secara keseluruhan lemah, saham teknologi mengalami pelepasan signifikan. Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing turun hampir 2% dan 4.6%, Nvidia dan Alphabet masing-masing turun lebih dari 8%, Meta, Apple, dan Amazon turun lebih dari 4%. Dow Jones, berkat eksposurnya yang lebih kecil ke saham teknologi, justru naik 0.6%.

Presiden Yardeni Research, Ed Yardeni, mengaitkan koreksi pada saham teknologi kali ini dengan "AI fatigue", menyatakan bahwa investor mulai meragukan apakah investasi besar perusahaan cloud computing skala besar di infrastruktur AI pada akhirnya bisa menghasilkan keuntungan.

Rencana Belanja Samsung dan SK Hynix Picu Kekhawatiran Valuasi

Menurut Korea Economic Daily, Samsung Electronics dan SK Hynix akan mengumumkan bersama rencana investasi senilai total 20 triliun won Korea (sekitar 1.3 triliun dolar AS) untuk sepuluh tahun ke depan pada briefing pemerintah yang dipimpin Presiden Korea Lee Jae-myung hari Senin. Begitu berita ini keluar, harga saham kedua perusahaan langsung jatuh.

Sebelumnya, Samsung Group akan secara terpisah mengumumkan cetak biru investasi sepuluh tahun senilai 10 triliun won Korea (sekitar 646 miliar dolar AS), mencakup pabrik semikonduktor, pusat data AI, pengemasan canggih, baterai dan layar, termasuk sekitar 3 triliun won untuk pembangunan pabrik semikonduktor baru di bagian barat daya Korea, 3.6 triliun won untuk kluster semikonduktor Yongin, dan lebih dari 3.5 triliun won untuk pembangunan pusat data AI.

Meski kedua perusahaan merupakan penerima manfaat utama dari gelombang AI—SK Hynix merupakan pemasok utama chip memori bandwidth tinggi (HBM) untuk Nvidia, dan Samsung juga terus meningkatkan investasi untuk mengejar ketertinggalan teknologi dengan kompetitornya—namun besarnya rencana belanja modal membuat investor khawatir atas kemampuan profitabilitas jangka pendek, sehingga memicu aksi jual.

Konflik AS-Iran Kembali Memanas, Risiko Selat Hormuz Berulang

Pemicu langsung kenaikan harga minyak adalah bentrokan militer terbaru antara AS dan Iran di dekat Selat Hormuz. Menurut Komando Pusat AS, jet tempur AS pada Minggu dini hari menyerang 10 target militer Iran di dalam dan sekitar Selat Hormuz, menyusul insiden serangan benda terbang tak dikenal terhadap kapal tanker "M/T Kiku" berbendera Panama saat melintasi selat tersebut, kapal tersebut memuat lebih dari 2 juta barel minyak mentah.

Menurut Xinhua, pada 27 Juni waktu setempat, Presiden AS Donald Trump menulis di media sosial, "Jet tempur Amerika baru saja menyerang fasilitas penyimpanan rudal dan drone Iran serta radar pantai, karena mereka kembali melanggar kesepakatan gencatan senjata. Mereka mungkin tidak akan pernah belajar! Suatu saat nanti, kami tidak akan menahan diri lagi, dan harus menyelesaikan operasi yang telah kami mulai dengan sukses lewat cara militer. Jika sampai saat itu, Republik Islam Iran tidak akan ada lagi!"

Menurut sumber Pakistan yang terlibat dalam negosiasi, saat ini pembicaraan untuk mengakhiri konflik telah terhenti, namun para delegasi masih berada di Swiss sambil menunggu waktu yang tepat untuk memulai kembali pembahasan. Seorang pejabat AS mengatakan, "Kedua pihak akan menghentikan aksi permusuhan untuk saat ini, kapal bisa melintas dengan bebas," dan menambahkan bahwa negosiasi teknis akan terus berjalan di bawah kerangka nota kesepahaman.

Konflik yang kembali memanas ini membuat kekhawatiran pasar terhadap gangguan pasokan energi dari Timur Tengah kembali meningkat, mendorong harga minyak melambung secara cepat.