Tadi malam, "penarikan diam-diam"

Sumber: Lingkaran Intelijen Wall Street

Aset dengan leverage tinggi, volatilitas tinggi, dan kepadatan tinggi secara bersama-sama dikurangi posisinya, ini biasanya bukan perilaku investor ritel.

Hari ini pasar global akan menghadapi ujian:

Pertama, penutupan pasar kemarin penuh dengan keraguan, hubungan logis antar aset tiba-tiba terputus. Harga minyak anjlok, emas, perak, dan Bitcoin juga turun secara bersamaan. Fenomena tidak biasa ini jelas bukan hanya bisa dijelaskan oleh "rumor terkait AS-Iran". Ini tidak seperti "perubahan selera risiko", lebih menyerupai "pasar sedang secara kolektif mengurangi leverage", sebuah "penarikan secara diam-diam".

Kedua, saham Amerika menjadi "burung ketakutan", di saat harga minyak jatuh dan imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, pasar saham AS ternyata tidak banyak naik.

1) Kenaikan penutupan semata-mata didorong oleh kenaikan di akhir sesi.

2) Kali ini kenaikan Dow Jones lebih besar daripada S&P 500 dan Nasdaq, terlihat dana tampaknya sedang keluar dari saham-saham AI dan teknologi besar yang terlalu padat. Dalam situasi masa depan yang tidak jelas, tindakan paling aman adalah menarik dana dari saham AI teknologi yang paling mahal dan paling ramai, lalu memindahkannya ke saham blue chip Dow Jones yang bisa membagikan dividen, memiliki arus kas, dan valuasi rendah.

Ketiga, harga minyak bahkan lebih tidak wajar. Harga turun karena rumor, namun setelah dibantah tidak berhasil pulih. Setelah klarifikasi harga tetap tidak naik, ini menunjukkan bahwa kekuatan utama short seller sama sekali bukan memanfaatkan "rumor", melainkan menggunakan "rumor" (memanfaatkan kekacauan) sebagai kedok untuk melakukan realisasi keuntungan dan penarikan defensif secara terorganisir.

Stasiun TV Nasional Iran melaporkan, sebuah rancangan nota kesepahaman menunjukkan militer AS akan mencabut blokade laut dan mundur dari wilayah sekitar Iran, namun saat ini kesepakatan belum tercapai. Laporan tersebut menyebutkan, Iran akan memulihkan lalu lintas di Selat Hormuz; jika pencabutan blokade oleh AS dilakukan secara bersamaan, mungkin pasokan minyak mentah dalam jumlah besar akan segera kembali ke pasar minyak.

Akun Rapid Response Gedung Putih di X menyatakan bahwa laporan TV Nasional Iran mengenai draft nota kesepakatan damai sementara antara AS dan Iran adalah "sepenuhnya dibuat-buat" dan "tidak benar".

Keempat, futures saham AS dibuka turun hari ini, tekanan beralih ke pasar saham Asia. Hari ini fokus utama pada VIX, jika pasar saham turun namun indeks VIX bereaksi datar, ini berarti terutama adalah rotasi portofolio secara perlahan oleh institusi; jika VIX melonjak tajam, maka waspadalah (pasar mulai membeli perlindungan).