Brent: Ketegangan yang berkelanjutan menjaga harga tetap tinggi – Societe Generale
Tim CCA Societe Generale Menganalisis Skenario Pasar Minyak
Kelompok Commodity Compass Analytics (CCA) di Societe Generale, di bawah kepemimpinan Michael Haigh, Ben Hoff, dan Jeremy Sellem, melaporkan bahwa Dated Brent yang mencapai $141 per barel menandakan adanya kendala pasokan fisik yang ekstrem, seiring gangguan di Selat Hormuz yang berlanjut. Analisis skenario mereka mengeksplorasi berbagai kemungkinan hasil, mulai dari eskalasi yang terkendali hingga konflik berkepanjangan dan blokade titik kritis. Dalam kasus ini, harga Brent bisa berfluktuasi antara sekitar $125 per barel dan berpotensi melampaui $200 per barel, dengan tingkat persediaan yang hanya perlahan kembali normal pada akhir 2026.
Mengeksplorasi Skenario Kejutan Minyak dan Tren Harga
- Skenario A: Skenario pertama meneliti dampak penerapan biaya jalan untuk kapal yang melintasi Selat Hormuz. Analisis mempertimbangkan baik dampak finansial maupun efek luas terhadap konflik di masa depan. Dengan estimasi 21.900 perjalanan tanker, rata-rata biaya jalan sekitar $520.000 per kapal, yang setara dengan kurang lebih $0,26 per barel.
- Skenario B: Skenario kedua berpusat pada konflik itu sendiri, dengan asumsi berlanjut dari April ke Mei melalui eskalasi yang terkendali lalu penyelesaian relatif cepat. Dalam kasus ini, harga minyak naik lebih jauh, menyebabkan penurunan permintaan yang lebih cepat karena biaya yang lebih tinggi dan perubahan konsumsi yang dipicu kebijakan. Setelah situasi stabil, negara-negara tidak hanya memulihkan cadangan ke tingkat pra-konflik, tetapi juga menambah stok untuk keamanan energi yang lebih besar, sehingga menopang harga. Di sini, Brent rata-rata di $125 per barel pada bulan April.
- Skenario C: Skenario ketiga membayangkan eskalasi yang signifikan, kemungkinan melibatkan keterlibatan militer AS secara langsung dan konflik regional lebih luas, dengan sekutu Iran menjadi lebih aktif. Hal ini dapat menyebabkan gangguan besar di pasar minyak, termasuk penutupan sementara Selat Bab el-Mandeb.
Pada skenario yang paling serius ini, harga minyak bisa melonjak, rata-rata $150 per barel dan berpotensi melebihi $200 per barel. Meski harga yang lebih tinggi akan menekan permintaan lebih lanjut, peningkatan pembelian cadangan strategis dan pencegahan akan membantu menopang harga dalam jangka menengah, meskipun konsumsi melemah.
(Laporan ini dibuat dengan bantuan alat AI dan telah ditinjau oleh editor.)
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Penjelasan laporan keuangan Q1 Nike (NKE.US): Dari pengurangan biaya menuju efisiensi hingga pembentukan kembali pertumbuhan, Pace memberikan sinyal baru
Pada kuartal pertama, kinerja perusahaan sesuai dengan ekspektasi internal manajemen, peningkatan struktural margin laba kotor dan pengelolaan biaya yang hati-hati menjadi penopang utama laporan laba rugi.
Harga Samsung HBM4 tiga kali lipat dibandingkan HBM3E, bertaruh pada perlombaan kekuatan komputasi AI untuk membentuk kembali kekuasaan penetapan harga
Harga HBM4 dari Samsung mencapai 4 dolar AS per gigabit, lebih dari tiga kali lipat dibandingkan HBM3E (sekitar 1,5 dolar AS), didukung oleh kemampuannya yang stabil untuk mencapai kecepatan transmisi tertinggi di industri sebesar 11,7 Gbps, dengan puncak 13 Gbps. TrendForce memprediksi harga rata-rata HBM tahun depan akan melonjak sebesar 121%, dan Micron juga membenarkan tren kenaikan harga tersebut. Langkah Samsung ini bertujuan mematahkan dominasi pasar SK Hynix dengan diferensiasi performa, mengubah logika persaingan HBM dari "kualifikasi suplai" menjadi "premium performa".
Prospek Saham AS | Tiga indeks futures utama naik, data nonfarm akan dirilis, rencana ekspansi produksi HDD oleh Toshiba menghantam sektor penyimpanan
Pada tanggal 2 Oktober (Jumat) sebelum pembukaan bursa saham AS, ketiga indeks berjangka utama bursa saham AS naik bersama.
Micron pertama kali secara jelas mengindikasikan pasokan yang lebih ketat pada tahun 2027-2028, empat basis utama secara bersamaan memperluas produksi HBM
Pernyataan ini mengubah keterbatasan pasokan HBM dari narasi jangka pendek menjadi penilaian struktural jangka menengah. Di balik ekspansi serentak di empat pangkalan utama Taiwan, Micron HBM4 telah diproduksi massal untuk platform Nvidia Vera Rubin, dengan pangsa pasar diperkirakan akan terus mengejar SK Hynix (50%) dan Samsung (32%) dari posisi saat ini 18%. Morgan Stanley menyatakan Micron memperpanjang panduan pasokan dan permintaan hingga 2028, sinyal ini belum dihargai oleh pasar dalam jangka pendek, tetap memberikan peringkat "overweight" dengan target harga 1200 dolar AS.
Harga kripto
Lainnya
