Paus kehilangan $8,2 juta saat mencoba menekan pasar ARC dengan likuiditas tipis di Lighter
Seorang trader crypto besar kehilangan sekitar $8,2 juta setelah taruhan leverage pada pasar perpetual ARC gagal di platform derivatif terdesentralisasi Lighter, memaksa bursa tersebut menggunakan likuiditas cadangan dan memicu auto-deleveraging untuk mengelola risiko.
Dalam serangkaian postingan di X, platform tersebut menjelaskan bahwa whale membangun posisi long yang sangat besar selama beberapa hari, mendorong total open interest di pasar ARC (ARC) menjadi sekitar $50 juta, sementara sekitar 600 trader dan market maker mengambil posisi berlawanan.
Perdagangan mulai gagal saat harga ARC turun sekitar pukul 18.00 waktu ET pada hari Rabu. Sekitar $2 juta dari posisi tersebut dilikuidasi di order book, dan posisi sisanya dipindahkan ke liquidity provider pool (LLP) milik Lighter, di mana posisi tersebut ditangani di bawah kategori strategi risiko tinggi.
Platform kemudian mengaktifkan auto-deleveraging (ADL), artinya beberapa trader short yang mendapat untung posisinya sebagian ditutup agar sistem dapat melepas posisi dengan aman. Pada satu titik, LLP sempat menyerap sekitar 200 juta ARC, senilai sekitar $14,7 juta, sebelum posisi tersebut dikurangi lebih lanjut seiring harga yang terus turun.
Terkait: Bagaimana Korea Selatan menggunakan AI untuk mendeteksi manipulasi pasar crypto
Batas risiko membatasi kerugian LP hingga $75.000
Meski terjadi likuidasi besar, kerugian bagi liquidity provider tetap terbatas. Lighter mengatakan hanya sekitar $75.000 yang terdampak karena pasar ARC diisolasi dalam bucket risiko terpisah, sehingga tidak mengekspos seluruh liquidity pool bursa. Trader short yang mengambil posisi berlawanan dengan whale tersebut memperoleh keuntungan.
Strategi LLP membatasi downside namun tetap menjaga potensi upside. Sumber: Lighter “Pada akhirnya, trader long besar tersebut kehilangan sekitar 8,2M USDC (USDC), LLP kehilangan 75k, dan trader short yang mengambil risiko bertaruh melawan posisi ini memperoleh keuntungan,” tulis Lighter.
Setelah insiden tersebut, Lighter menambahkan perlindungan baru ke pasar. Dalam pesan pop-up di situs webnya, platform ini mengatakan telah memperkenalkan batas open interest $40 juta untuk ARC dan memindahkan pasangan tersebut ke strategi likuiditas terbatas dengan sekitar $100.000 USDC modal yang dialokasikan. Jika likuiditas tersebut habis, sistem sekarang secara otomatis beralih ke ADL untuk menutup risiko.
Bursa juga mengatakan batas serupa dapat diterapkan pada aset lain.
Terkait: Bagaimana penipuan crypto pig-butchering mengubah kepercayaan menjadi senjata finansial
Kekhawatiran manipulasi di platform terdesentralisasi
Insiden ini terjadi di tengah kekhawatiran manipulasi harga di platform trading terdesentralisasi. Pada Agustus tahun lalu, empat whale dituduh memanipulasi harga token Plasma (XPL) di Hyperliquid setelah aset tersebut melonjak sekitar 200% menjadi lebih dari $1,80 hanya dalam hitungan menit.
Pada bulan Juni, protokol DeFi Resupply juga mengalami pelanggaran keamanan di pasar wstUSR-nya, yang mengakibatkan kerugian sekitar $9,6 juta setelah penyerang memanipulasi harga melalui integrasinya dengan stablecoin sintetis cvcrvUSD.
Majalah: Bitcoin mungkin membutuhkan waktu 7 tahun untuk upgrade ke post-quantum — rekan penulis BIP-360
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pengeluaran modal Samsung dan SK Hynix meningkat 35% pada paruh pertama tahun ini! Nvidia belum masuk lima besar pelanggan utama Samsung
Pada semester pertama tahun 2026, investasi fasilitas semikonduktor Samsung Electronics dan SK Hynix mencapai total 43,2 triliun won Korea, meningkat 35,1% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan tingkat pemanfaatan kapasitas sebesar 100% untuk memenuhi permintaan memori AI yang tinggi. Dari sisi struktur pelanggan, proporsi pendapatan Nvidia di SK Hynix turun menjadi 13,35%, serta tidak masuk dalam lima pelanggan terbesar Samsung, mencerminkan permintaan memori AI yang kini beralih dari ketergantungan pada Nvidia ke arah yang lebih beragam dan tersebar. Fokus kompetisi pun bergeser ke produk generasi berikutnya dan kelompok pelanggan chip AI yang lebih luas.
Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve melemah, dolar AS turun tiga kali berturut-turut ke level terendah sejak Mei, indeks mata uang pasar berkembang melonjak ke rekor tertinggi.
Dengan para pedagang mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan kebijakan moneter oleh Federal Reserve, penurunan nilai dolar AS berlanjut dan mata uang pasar negara berkembang naik ke level tertinggi dalam sejarah.
Pengiriman di Selat Hormuz Hampir Terhenti! Energi Timur Tengah Mencari Jalan Keluar, Pemasok LNG Jarang Melakukan Transfer Kapal ke Kapal
Meskipun ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran terkait Selat Hormuz sebagai jalur pelayaran penting masih berlangsung, para pemasok tetap berupaya memastikan bahan bakar dari wilayah Teluk Persia terus dikirim ke pasar global.
Seberapa agresif valuasi IPO Anthropic? Wall Street bertaruh: pendapatan akan melonjak menjadi 200 miliar dolar AS pada tahun 2028
Anthropic sedang mempersiapkan untuk go public. Wall Street menjadikan proyeksi pendapatan tahun 2028 sekitar 200 miliar dolar sebagai patokan utama penilaian, bukan kinerja saat ini. Pendapatan tahunan perusahaan tumbuh pesat, namun investasi besar dalam AI membuat laba masih jauh dari tercapai. Pasar menggunakan valuasi perusahaan pertumbuhan tinggi seperti Palantir dan SpaceX sebagai referensi, bertaruh bahwa di masa depan Anthropic dapat mencapai efek skala dan mengubahnya menjadi keuntungan. Namun, logika valuasi tinggi ini masih harus diuji oleh pasar.
Harga kripto
Lainnya
