Energy Transfer (ET.US) mendapat peringkat "Outperform" dari Scotiabank! Pengeluaran modal mendukung pertumbuhan laba, potensi kenaikan harga saham hingga 30%

Menurut informasi dari Zhihui Finance APP, Scotiabank Kanada pada hari Selasa memberikan peringkat "outperform" untuk raksasa transportasi pipa Amerika, Energy Transfer (ET.US), dengan target harga sebesar 23 dolar AS. Target harga ini memiliki potensi kenaikan hampir 30% dibandingkan harga penutupan saham pada hari Selasa sebesar 17,7 dolar AS. Bank tersebut menyatakan bahwa perusahaan ini memiliki "basis aset yang besar dan terintegrasi, mencakup setiap segmen rantai nilai midstream, benar-benar membentuk portofolio investasi dari wellhead-to-water," serta terlibat dalam semua aliran utama hidrokarbon di berbagai segmen.

Analis Scotiabank, Brandon Bingham, menyatakan bahwa ia melihat potensi kenaikan yang cukup besar untuk Energy Transfer, terutama didorong oleh pertumbuhan laba yang berkelanjutan dari permintaan tematik jangka pendek dan masa depan.

Pada tahun fiskal 2026-2028, pertumbuhan belanja modal rata-rata yang relatif stabil sekitar 4,9 miliar dolar AS mendukung pertumbuhan laba yang diharapkan, menciptakan arus kas bebas di atas rata-rata. Analis memperkirakan, saat ini yield arus kas bebas perusahaan sekitar 5%, dan diperkirakan akan meningkat menjadi sekitar 10% pada tahun fiskal 2028, sementara rata-rata perusahaan sejenis hingga 27 Agustus sekitar 6%. Ia menekankan, "Kombinasi ganda pertumbuhan nyata jangka pendek dan pertumbuhan tematik seharusnya mendorong penurunan diskon valuasi Energy Transfer dibandingkan dengan rekan-rekannya."

Analis juga menyatakan bahwa Energy Transfer sangat aktif dalam akuisisi dan selalu mempertahankan keinginan belanja yang tinggi, yang menyebabkan harga saham perusahaan dalam jangka panjang tetap berada pada level undervalued relatif. Selain itu, struktur perusahaan yang kompleks, serta struktur modal yang juga cukup rumit, semakin membebani valuasi. Meskipun diskon tersebut belum sepenuhnya hilang, analis ini percaya bahwa level valuasi saat ini tidaklah wajar. Ia memperkirakan, diskon dibandingkan rekan-rekan tidak akan sepenuhnya hilang, namun akan menyempit ke kisaran yang lebih masuk akal dibandingkan saat ini.