Prévisions pour les actions américaines | Les trois principaux indices à terme baissent, le Brent dépasse à nouveau 100 dollars, le rendement des bons du Trésor à 30 ans atteint son plus haut niveau depuis 2002

Tendances du marché avant l'ouverture

1. Le mercredi 7 octobre, avant l’ouverture de Wall Street, les trois principaux indices à terme américains étaient en baisse. Au moment de la rédaction, le Dow Jones à terme reculait de 0,69 %, le S&P 500 à terme de 0,35 %, et le Nasdaq à terme de 0,66 %.

2. Au moment de la rédaction, l’indice DAX allemand baissait de 1,28 %, le FTSE 100 britannique de 0,75 %, le CAC40 français de 1,18 % et l’Euro Stoxx 50 de 1,79 %.

3. À l’heure de la rédaction, le pétrole brut WTI gagnait 0,41 % à 89,81 dollars/baril. Le Brent progressait de 0,66 % à 101,24 dollars/baril.

Actualités du marché

Attaques des Houthis et montée des tempêtes dans le Golfe du Mexique accroissent les risques sur l’offre, les prix du pétrole augmentent. Sous l’influence de multiples facteurs contradictoires, le prix du pétrole s’est redressé mercredi. Les traders doivent à la fois évaluer les nouvelles attaques des Houthis contre l’Arabie Saoudite, l'arrêt partiel de la production pétrolière et gazière américaine dans le Golfe du Mexique en raison de tempêtes, tout en observant le rétablissement progressif de l’approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient. Selon les autorités d’aviation civiles saoudiennes mardi, l’aéroport international du roi Abdullah à Jizan et l’aéroport international de Najran ont subi des dégâts lors d’attaques, faisant trois blessés. Hors Moyen-Orient, une tempête en formation a aussi provoqué l’arrêt partiel de la production pétrolière dans le Golfe du Mexique. Selon le Bureau de gestion de l’énergie océanique des États-Unis, mardi matin, la production offshore quotidienne de pétrole brut a chuté de 185 120 barils, soit 9,2 % de la production totale du Golfe, suite aux précautions prises par les entreprises pour affronter la tempête. Aucun retrait de personnel des plateformes de production et de forage n’avait été entamé à ce moment-là.

Les perspectives de hausse des taux de la Fed restent incertaines : Daly s'intéresse à la persistance du choc inflationniste, Bowman avance sur la réforme de la supervision bancaire. La Fed poursuit des ajustements importants à la fois en matière de politique monétaire et de supervision bancaire. Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, a déclaré qu’elle soutenait la hausse des taux en septembre pour contrer les risques croissants d’inflation, mais que la nécessité de nouvelles hausses dépendra fortement de la nature temporaire ou durable, voire cumulative, des chocs inflationnistes liés aux droits de douane, aux prix de l’énergie ou aux investissements dans l’IA. Parallèlement, la vice-présidente chargée de la supervision, Bowman, a annoncé une restructuration du système de supervision bancaire américain et envisage d’ajuster les seuils d’actifs déclenchant des exigences plus strictes en matière de capital, de liquidité et de tests de résistance.

Publication imminente de l'enchère sur la dette américaine à 10 ans et des minutes du FOMC, les rendements du Trésor montent. Deux événements majeurs attendent les investisseurs ce mercredi. À 14h (heure de la côte Est), seront publiées les minutes du FOMC, très scrutées pour y déceler la stratégie de politique monétaire de la Fed. Lors de la réunion de septembre, la Fed a voté une hausse de taux, la première depuis 2023. Au cours des six dernières semaines, les obligations ont été vendues en masse dans un contexte de craintes sur l’inflation et la hausse des prix de l’énergie, entraînant une augmentation constante des rendements US. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés évaluent actuellement à 78 % la probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés lors de la prochaine réunion. Le Trésor américain doit aussi procéder ce mercredi à une adjudication de 39 milliards de dollars de bons du Trésor à 10 ans. Dans un environnement marqué par des inquiétudes sur l’inflation, la taille de la dette et le risque de maturité, cette vente testera l'attractivité du niveau actuel des rendements ou indiquera si les investisseurs exigeront une prime de risque supplémentaire.

Le rendement des bons du Trésor américains à 30 ans atteint son plus haut niveau depuis 2002. Alors que les prix du pétrole continuent de grimper, les titres du Trésor US ont poursuivi leur chute mercredi, faisant remonter les rendements vers les sommets déjà atteints plus tôt dans la semaine. Le rendement à 30 ans a augmenté de 5 points de base à 5,7 %, et celui à 10 ans de 4 points à 5,3 %. Les traders accentuent leurs paris à la baisse sur les Treasuries, suggérant que la tendance à la hausse des rendements sur la dette américaine à long terme, en place depuis près de 24 ans, pourrait encore se poursuivre.

Le PDG de Shell Sawant : Le flux de pétrole du Moyen-Orient a retrouvé 80 % de son niveau d’avant-guerre. Le PDG de Shell (SHEL.US), Sawant, a indiqué mardi que les flux pétroliers du Moyen-Orient ont retrouvé environ 80 % de leur niveau antérieur au conflit, confirmant la résilience des pays de la région dans leur engagement envers l’approvisionnement mondial. Bien que plusieurs banques et cabinets d’analyse maritime partagent un constat similaire sur le retour des flux pétroliers du Moyen-Orient, la déclaration de Sawant fournit l’une des évaluations les plus autorisées à ce jour du rythme de reprise des exportations. Selon les données de la société de suivi maritime Kpler, l’Arabie Saoudite, les Émirats arabes unis, l’Irak, Oman, le Qatar, le Koweït et l’Iran ont exporté en moyenne 16,33 millions de barils de pétrole par jour en septembre, soit une baisse d’environ 3,2 millions de barils par rapport aux 19,51 millions de barils/jour exportés avant le début du conflit en février, ce qui représente environ 80 % du niveau d’avant-guerre. Les exportations de brut du Moyen-Orient transitant par le détroit d’Hormuz atteindraient près de 9,72 millions de barils/jour, ce chiffre n’incluant pas les navires ayant désactivé leur système d’identification automatique pour échapper à la détection.

JP Morgan : les prêts à risque élevé atteignent un sommet depuis la pandémie, le secteur technologique étant le plus touché. Des analystes de JP Morgan ont écrit mardi que le segment le plus dégradé du marché des prêts à effet de levier atteint son plus haut niveau depuis le début de la pandémie, avec le secteur technologique comme principale victime. Plus précisément, le volume des prêts se négociant à moins de 60 % de la valeur nominale (niveau de détresse élevée) est passé de 40 milliards il y a un an à 65 milliards de dollars aujourd’hui, soit un pic depuis mars 2020. Les montants des prêts à effet de levier « distressed » (négociés à 80 % ou moins de leur valeur nominale) augmentent également, totalisant 139,8 milliards de dollars sur les 12 derniers mois, en hausse de près de 90 %, légèrement en dessous du niveau record de mai 2020 (143,8 milliards de dollars).

Actualités sur les actions individuelles

Shell (SHEL.US) prévoit une solide performance de trading de produits pétroliers au 3e trimestre : la marge de raffinage atteint un niveau record à 42 dollars par baril. Shell anticipe pour le troisième trimestre une performance remarquable dans le trading pétrolier, stimulée par le resserrement de l’offre mondiale de carburant qui a fait grimper la marge de raffinage à un sommet jamais vu. Le géant de l’énergie indique que cette activité s’aligne sur les excellentes performances du trimestre précédent, bénéficiant d’une marge de raffinage de 42 dollars par baril, bien supérieure à tous les records établis avant 2022. En raison de la guerre en Iran et des attaques subies par les raffineries russes, le marché mondial s'est encore resserré, poussant Shell et ses concurrents à maximiser les capacités de raffinage et à limiter les maintenances au strict nécessaire. Le taux d’exploitation des raffineries de Shell n’a que très peu reculé par rapport au trimestre précédent, période au cours de laquelle elles fonctionnaient déjà à plein régime.

Uber (UBER.US) prévoit d'acquérir ezCater pour 2,3 milliards de dollars en numéraire afin d'élargir ses services de restauration d'entreprise. Uber va acquérir la société de services de restauration ezCater Inc. pour 2,3 milliards de dollars en cash, une démarche qui permettra à sa filiale Uber Eats d'accroître sa clientèle d'entreprise. ezCater propose une plateforme dédiée à la restauration événementielle, de réunions ou d'autres rassemblements professionnels. Uber a indiqué mardi dans un communiqué que cette entreprise privée avait généré plus de 2,5 milliards de dollars de réservations sur les douze derniers mois et coopérait avec plus de 140 000 restaurants à travers les États-Unis. Le montant moyen par commande pour un client ezCater dépasse 400 dollars. Cette acquisition devrait aider Uber à mieux concurrencer DoorDash (DASH.US), le principal acteur américain de la livraison alimentaire, qui a lancé en avril dernier une offre de restauration destinée aux entreprises.

Apple (AAPL.US) s'associerait à LG pour accélérer son entrée dans la maison connectée : sonnettes, thermostats, caméras et accessoires seront sous la marque LG. D’après des sources proches du dossier, Apple (AAPL.US) va intensifier ses efforts dans le domaine de la domotique avec, entre autres, des sonnettes, thermostats et autres accessoires, en s’associant à LG Electronics dans un partenariat inédit. Ces produits feront partie d’un écosystème conçu pour fonctionner de concert avec le nouveau hub domotique d’Apple et seront compatibles avec la HomePod mini améliorée et le nouveau boîtier TV. La sortie de ces nouveaux produits Apple est prévue le 13 octobre. Les produits développés conjointement par Apple et LG comprendront également des serrures connectées, des caméras de sécurité intérieures, extérieures et projecteurs. Bien que développés ensemble, ils porteront la marque LG et LG assurera la fabrication et le support produit.

Le géant hollywoodien Skydance (SKYD.US) voit officiellement le jour. Le mardi, Paramount Skydance a finalisé l’acquisition colossale de 110 milliards de dollars de Warner Bros Discovery (WBD), donnant naissance à une toute nouvelle major d’Hollywood, baptisée « Skydance ». Cette transaction réunit sous une même entité les studios de cinéma comme « Mission Impossible », « Harry Potter », DC Films, mais aussi de grandes chaînes ou plateformes comme CBS, CNN, Paramount+ et HBO Max, posant les bases d’un groupe de divertissement intégrant films, télévision et actualités. Les actions de la société regroupée ont commencé à être échangées ce mardi à la Bourse de New York sous le code « SKYD », après transfert du Nasdaq.

Microsoft (MSFT.US) devrait lancer un nouveau Surface, pensé pour les développeurs IA sans besoin de puissance cloud. Microsoft organisera un événement spécial le 7 octobre à San Francisco, restant discret sur les sujets abordés lors de la conférence. Microsoft a confirmé que l’agenda inclura Windows, RTX Spark et Surface, mais n’a pas révélé de détails. Il s’agit du premier événement majeur dédié à Windows et Surface depuis la présentation des PC Copilot+ en 2024. Logiquement, l’annonce principale du 7 octobre portera sur les nouveaux appareils Surface équipés de RTX Spark. Le Surface Laptop Ultra, dévoilé en juin, pourrait voir plus d’informations sur son matériel, ses performances et sa disponibilité annoncées lors de l’événement à San Francisco.