Alors que les inquiétudes concernant l'impact perturbateur de l'intelligence artificielle s'estompent, les actions américaines du secteur des logiciels atteignent un nouveau sommet pour 2026.
路透社2026/10/06 14:16Les actions américaines du secteur logiciel atteignent de nouveaux sommets en 2026, soutenues par une forte hausse des attentes de bénéfices. Plusieurs analystes soulignent que cela indique une exagération des craintes concernant la disruption du secteur due à l'intelligence artificielle. L'indice S&P 500 Software & Services a augmenté de 1,3 % mardi, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2025, après avoir enregistré sa plus forte progression trimestrielle depuis le deuxième trimestre de 2020 entre juillet et septembre. Les solides résultats financiers de sociétés telles que Salesforce, ServiceNow et Accenture, ainsi que la coopération avec des laboratoires d'IA, ont stimulé la reprise durable du secteur depuis la fin juin. Les valeurs de cybersécurité, notamment Crowdstrike, Fortinet et Palo Alto Networks, se sont particulièrement distinguées avec des hausses à trois chiffres cette année, portées par l'augmentation des investissements des entreprises dans la cybersécurité à l'ère de l'IA. « Pour bon nombre de sociétés logicielles, l'IA est davantage un catalyseur qu'un facteur de disruption », a déclaré Adam Turnquist, stratège principal inter-actifs chez LPL Financial. « Nous assistons actuellement à un renversement de tendance : l'industrie des logiciels a retrouvé une position de leader, ce qui, selon nous, offre de belles opportunités pour que le secteur surperforme celui des semi-conducteurs. » Depuis le début de l'année, l'indice des logiciels a progressé de 5 %, tandis que l'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie, très représenté par des fabricants de puces américains, a bondi de 87,5 % en 2026 mais reste éloigné de ses sommets historiques. Selon le London Stock Exchange Group, le taux de croissance annuelle des bénéfices attendus du secteur pour 2026 s'est accéléré, passant de 13,8 % fin mars à 20,6 %. Les craintes autour de la « SAASPOCALYPSE » sont exagérées. De la fin janvier au plus bas d'avril, l'indice logiciel a chuté de plus de 26 % lors d'une vague de ventes appelée « SaaSpocalypse », alimentée par la peur que les entreprises puissent utiliser l'IA pour développer des applications à moindre coût. Les analystes indiquent désormais que ces préoccupations étaient prématurées. « L'arrivée de la ‘SaaSpocalypse’ est bien plus lente que ce que certains à Wall Street attendaient », estime Rebecca Wettemann, PDG de la société d’analyse technologique Valoir, ajoutant que l’adoption par les clients augmente alors que les applications d’IA sortent de la phase d’essai. Cependant, le secteur reste confronté à des risques à mesure que cette technologie évolutive perturbe les modèles commerciaux. Brian Mulberry, stratège principal marchés chez Zacks Investment Management, prévient que le véritable test pour les actions logicielles pourrait intervenir au second semestre 2027, lorsque l’augmentation de la capacité des data centers rendra la programmation IA plus menaçante pour les sociétés logicielles traditionnelles. (Pour faciliter la lecture des non-anglophones, Reuters propose une traduction automatisée de ses articles en plusieurs autres langues. Cependant, la traduction automatisée peut contenir des erreurs ou des contextes inexacts et Reuters ne garantit pas l’exactitude de ces traductions qui sont fournies uniquement à titre de commodité pour les lecteurs. Reuters n’assume aucune responsabilité pour tout dommage ou perte découlant de l’utilisation de cette fonction de traduction.)
Joel Jose
Reuters, 6 octobre - Les actions américaines du secteur logiciel atteignent de nouveaux sommets en 2026, portées par une forte augmentation des prévisions de bénéfices. Plusieurs analystes notent que cela indique que les craintes d’une perturbation du secteur provoquée par l’intelligence artificielle ont été largement exagérées.
L’indice S&P 500 des logiciels et services .SPLRCIS a progressé de 1,3% mardi, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2025, après avoir enregistré de juillet à septembre la plus forte hausse trimestrielle depuis le deuxième trimestre 2020.
Les solides résultats de sociétés comme Salesforce CRM.N, ServiceNow NOW.N et Accenture ACN.N, associés à des partenariats avec des laboratoires d’intelligence artificielle (link), ont contribué à l’élan de reprise observé dans le secteur depuis la fin juin.
Les valeurs de la cybersécurité se sont particulièrement distinguées : Crowdstrike CRWD.O, Fortinet FTNT.O et Palo Alto Networks PANW.O ont toutes enregistré des gains à trois chiffres cette année, profitant des investissements massifs des entreprises pour la cybersécurité à l’ère de l’intelligence artificielle.
« Pour de nombreuses sociétés logicielles, l’intelligence artificielle est davantage un moteur de croissance qu’un facteur de disruption », a déclaré Adam Turnquist, analyste en chef de la stratégie cross-asset chez LPL Financial.
« Nous assistons actuellement à un revirement de tendance, le secteur du logiciel ayant retrouvé son rôle de leader. Nous pensons que cela offre une belle opportunité pour que le segment logiciel surperforme celui des semi-conducteurs. »
Depuis le début de l’année, l’indice du logiciel a progressé de 5%, tandis que l’indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie .SOX, qui regroupe de nombreux fabricants de puces américains, a bondi de 87,5% en 2026, mais reste nettement en deçà de son record historique.
Selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG), le taux de croissance du bénéfice annuel attendu pour le secteur en 2026 est passé de 13,8% fin mars à 20,6%.
Les craintes du « SAASPOCALYPSE » sont exagérées
De la fin janvier jusqu’à son point bas en avril, l’indice logiciel avait chuté de plus de 26%. Cette vague de ventes surnommée « SaaSpocalypse » par (link), était due à la crainte que les entreprises puissent utiliser l’intelligence artificielle pour développer elles-mêmes des applications à moindre coût.
Les analystes estiment désormais que ces inquiétudes étaient prématurées.
« L’arrivée du ‘SaaSpocalypse’ n’a pas été aussi rapide que certains à Wall Street l’avaient prédit, » explique Rebecca Wettemann, PDG de la société de recherche technologique Valoir, ajoutant que, à mesure que les applications d’IA passent de la phase pilote à la production, les fournisseurs constatent une hausse du taux d’adoption par les clients.
Néanmoins, le secteur reste exposé à des risques alors que cette technologie en rapide évolution bouleverse les modèles commerciaux.
Brian Mulberry, stratège en chef marchés chez Zacks Investment Management, estime que le véritable test pour les actions logicielles pourrait intervenir au second semestre 2027, à mesure que la capacité des centres de données augmente et que la programmation basée sur l’intelligence artificielle pourrait menacer davantage les sociétés de logiciels traditionnelles.
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