Chute spectaculaire de Kodiak Sciences sur le marché américain le 5 octobre : correction après une forte hausse, dilution liée au financement et incertitude concernant l'approbation

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JPMorgan indique que, compte tenu de la structure des positions des investisseurs et de la croissance des bénéfices, le recul du marché boursier sud-coréen après la reprise de l’IA/mémoire en juillet pourrait être plus ordonné que lors des cycles précédents de rebond de l’IA. Les analystes, dont Tony Lee, écrivent dans un rapport que la tendance actuelle “semble plus contrôlée que spectaculaire”, citant “une amélioration du contexte Gamma”, ce qui réduit le risque d’une amplification mécanique de la volatilité et de corrections des bénéfices par action. Bien que les fondamentaux du secteur sud-coréen de la mémoire se soient améliorés, celui-ci reste en retard après la reprise de l’IA/mémoire en juillet, offrant encore un potentiel de rattrapage, en particulier si les facteurs macroéconomiques comme les rendements élevés, les prix du pétrole et l’appétit pour le risque sur les marchés asiatiques se stabilisent. L’environnement de volatilité en Corée du Sud s’est amélioré en septembre, permettant aux traders de détenir des positions Gamma longues sur les actions d’environ 430 millions de dollars, le plus important niveau de Gamma sur l’année écoulée. “En raison de la cherté des options d’achat, nous estimons qu’il est préférable de prendre une exposition haussière sur le KOSPI2 via des produits structurés offrant une convexité élevée.” Avant la publication des résultats du troisième trimestre de Samsung et SK Hynix, les analystes considèrent que “la demande de HBM, la tarification et le mix des produits, les taux de change ainsi que le contrôle des dépenses d’investissement et la mise à jour de la rémunération des actionnaires sont des catalyseurs clés, avec un potentiel de forte volatilité sur le marché.”

Goldman Sachs a relevé l'objectif de cours et les prévisions de dépenses en capital de TSMC, en raison de l'expansion continue dans les secteurs des GPU, des puces réseau et des CPU de serveurs, portée par la demande en intelligence artificielle. L'analyste Evelyn Yu souligne que « la forte demande accrue en CPU, alimentée par l’Agentic AI, constitue un changement clé de l'année écoulée ». Goldman Sachs prévoit que les revenus de TSMC augmenteront de 42,0 % en 2026 et de 36,9 % en 2027 (en dollars américains), avec des marges brutes de 67,2 % et 67,5 % respectivement. Par ailleurs, les prévisions de dépenses en capital pour 2027/2028 ont été relevées de 78 milliards/82 milliards de dollars à 85 milliards/98 milliards de dollars afin de soutenir la demande à long terme des clients. La recommandation « achat » est maintenue, tandis que l’objectif de cours passe de 3 100 à 3 300 nouveaux dollars taïwanais.

La compagnie pétrolière nationale du Pérou a découvert une nouvelle attaque de sabotage contre l'oléoduc Nord-Pérou (ONP).