Points clés des perspectives macroéconomiques hebdomadaires des actions américaines (du 5 octobre au 9 octobre)

Lundi 5 octobre

1. Les États-Unis publient les indices finaux PMI Global S&P des services et PMI composite de septembre, ainsi que le PMI ISM non manufacturier de septembre, afin d'observer si les taux élevés et le coût de l'énergie pèsent sur le secteur des services ;
2. CME Group et Silicon Data lancent des contrats à terme sur indices de location de puissance de calcul H100 et B200, offrant un outil pour échanger directement le prix de location de GPU ;
3. Intel prévoit d'augmenter à nouveau le prix de ses processeurs pour ordinateurs personnels d'environ 10 %, ce qui constitue la troisième augmentation depuis fin 2025.

Mardi 6 octobre

1. Les États-Unis publient la balance commerciale d'août et l'indice de pression de la chaîne d'approvisionnement mondiale de septembre ;
2. Publication de la variation hebdomadaire des effectifs ADP, pour surveiller l'évolution de la demande de main-d'œuvre.

Mercredi 7 octobre

1. Les États-Unis publient les anticipations d'inflation à un an de la Fed de New York pour septembre ;
2. L'EIA publie ses perspectives énergétiques mensuelles à court terme ; avec des prix du pétrole élevés, la prévision des stocks, de la production et de la demande pourrait accentuer la volatilité du secteur énergétique ;
3. ★★★★ La dixième édition du Sommet mondial de l'intelligence artificielle s'ouvre à Amsterdam, avec la participation des dirigeants d'OpenAI, Meta, Google, NVIDIA, avec un focus sur la commercialisation de l'IA générative et les investissements dans la puissance de calcul.

Jeudi 8 octobre

1. ★★★★★ À 02h00 (heure de Pékin), la Fed publie le compte-rendu de sa réunion de septembre, un point d’attention sur les divergences internes concernant les hausses de taux, les perspectives d'inflation et d'emploi, ainsi que la revue du bilan ; la croissance de l'emploi non agricole en septembre n'a été que de 29 000, bien en deçà des 84 000 attendus, la probabilité d'une nouvelle hausse des taux en octobre passant d'environ 70% à environ 20% ;
2. Publication du nombre de demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine terminée le 3 octobre, ainsi que des stocks de gros d’août ;
3. ★★★★ Les États-Unis mettent aux enchères 39 milliards de dollars de bons du Trésor à 10 ans ; le Sommet mondial de l'IA entre dans sa deuxième journée, la CEO d'AMD Lisa Su pourrait rencontrer à Séoul des dirigeants d’entreprises coréennes de semi-conducteurs IA.

Vendredi 9 octobre

1. Les États-Unis publient l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour octobre (valeur initiale) et les anticipations d'inflation sur un an (valeur initiale) ;
2. Les États-Unis mettent aux enchères 22 milliards de dollars de bons du Trésor à 30 ans, soit plus de 61 milliards au total avec les 10 ans, la demande sur le long terme influençant les rendements et l'évaluation des actions de croissance ;
3. Avant l'ouverture, Moderna est intégré à l'indice Nasdaq 100, en remplacement de Warner Bros. Discovery, ce qui pourrait décupler la volatilité à court terme en raison des ajustements de portefeuilles passifs.

*Le thème central des marchés américains cette semaine porte sur le compte-rendu de la Fed et la trajectoire des taux en octobre, plus de 61 milliards de dollars d'emprunts d'État à long terme aux enchères, le Sommet mondial de l'IA et l'augmentation des prix chez Intel. PepsiCo, Delta Air Lines lancent la période de pré-annonces du T3 (les bénéfices du S&P 500 au T3 sont attendus en hausse de plus de 30 % en glissement annuel), ce qui laisse présager une accentuation de la volatilité des marchés.