Exclusif - Selon des sources, ThyssenKrupp envisage de vendre TK Elevator Europe pour dissiper les préoccupations antitrust.

Le paragraphe 4 apporte des détails sur les activités européennes de TKE, le paragraphe 5 donne des précisions sur la taille potentielle de l'opération, le paragraphe 14 fournit des informations de contexte.

Alexander Hübner/Christoph Steitz

Reuters Munich/Francfort, 1er octobre - Selon deux personnes proches du dossier, Kone prévoit de lancer un processus de vente pour la majeure partie des activités européennes de TK Elevator afin de répondre aux préoccupations de la concurrence suscitées par son projet d'acquisition de son concurrent allemand pour 29,4 milliards d'euros (33,3 milliards de dollars) (link).

Selon ces sources, le processus de vente des activités européennes de TK Elevator – comprenant les ascenseurs, escaliers mécaniques et services associés – devrait débuter à l’automne ; l’une d’entre elles a précisé qu’il pourrait commencer en novembre.

Kone KNEBV.HE a accepté en avril de racheter TKE auprès d’un consortium dirigé par Advent International et Cinven CINV.UL. Cette opération donnerait naissance au plus grand fabricant d’ascenseurs au monde.

L’an dernier, le chiffre d'affaires réalisé par TKE en Europe représentait 27% de son total, soit environ 2,5 milliards d’euros.

Selon les analystes de Citi, la vente des activités européennes pourrait rapporter 2,1 milliards d’euros.

« Depuis l’annonce de l’opération, KONE et TKE coopèrent étroitement et de manière constructive avec les autorités réglementaires », a déclaré Kone dans un communiqué. « Nous avons clairement indiqué que des cessions correctives pourraient être nécessaires dans certaines régions pour obtenir l’approbation réglementaire. »

Kone précise qu’il vise toujours 700 millions d’euros de synergies annuelles avec cette opération.

Advent, Cinven et TKE ont tous refusé de commenter.

Selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG), cette transaction pourrait devenir l’une des plus importantes acquisitions en Europe de ces dernières années, et la plus grande transaction de private equity vendeur sur le continent européen depuis 1980.

Le directeur financier de Kone, Ilkka Hara, a déclaré à Reuters en juin (link) que le groupe anticipait des cessions d’actifs dans certaines régions, et que l’opération ne pourrait être finalisée avant le deuxième trimestre 2027 au plus tôt.

Le marché mondial des ascenseurs étant très concentré, dominé par Otis OTIS.N, Schindler SCHP.S, Kone et TKE, l’opération sera soumise à un examen réglementaire rigoureux.

L’opération envisagée donnerait naissance à un leader européen du secteur, dépassant Otis – basé aux États-Unis – pour devenir le plus grand acteur de la branche, au moment où Bruxelles cherche à protéger (link) l’industrie nationale face à la concurrence mondiale croissante.

Après la fusion de Kone et TK Elevator, la part de chiffre d’affaires réalisée en Europe atteindrait 35%, soit environ 7,2 milliards d’euros.

Le concurrent suisse Schindler a critiqué l’opération et a déclaré à Reuters en juillet (link) qu’il considérait qu’il pourrait y avoir des opportunités d’acquisition lors de cessions correctives.

(1 dollar = 0,8838 euro)

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