Le marché attend le PCE, les contrats à terme sur les actions américaines sont en hausse, le rendement des obligations américaines à 10 ans recule légèrement, le Brent baisse de 1 % et l’or dépasse 4 200.

Après une phase initiale de ventes massives, les marchés mondiaux des actions et des obligations se sont temporairement stabilisés, l'attention se concentrant désormais sur la publication imminente des données sur l'inflation PCE américaine.

Mercredi, l'indice MSCI Asie-Pacifique a progressé de 0,9 %, s'apprêtant à enregistrer sa plus forte hausse quotidienne en trois semaines. Les contrats à terme sur actions américaines sont en hausse, le Dow Jones futures gagne 0,5 %, et les marchés boursiers européens ouvrent en hausse. Le rendement des obligations américaines à 10 ans recule, le Brent chute de 1 %, l'or au comptant grimpe de 0,44 % et franchit la barre des 4200 dollars.

Le prix du pétrole et la situation entre les États-Unis et l'Iran restent les principales incertitudes du marché. L'augmentation des coûts énergétiques pourrait accentuer l'inflation et renforcer les anticipations d'une nouvelle hausse de taux par la Fed, poussant les rendements obligataires mondiaux à des sommets pluriannuels. Parallèlement, la prochaine saison des résultats d'entreprises sera cruciale pour savoir si les valorisations élevées des actions américaines peuvent être soutenues par les bénéfices.

Arjun Vij, gérant de fonds chez JPMorgan Asset Management, a déclaré : « Les ventes massives d'obligations pourraient s'arrêter pour l'une des raisons suivantes : une résolution rapide du conflit au Moyen-Orient, une forte baisse des actions américaines alimentée par un ralentissement des données économiques solides, ou une diminution des bénéfices et un ralentissement des perspectives des entreprises. »

Les principales évolutions de marché sont les suivantes :

• Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 progressent de 0,3 %, ceux sur l'indice Nasdaq 100 gagnent 0,2 %.

• L'Euro Stoxx 50 ouvre en hausse de 0,23 %, le DAX allemand progresse de 0,43 %, le FTSE 100 britannique monte de 0,39 %, et le CAC 40 français gagne 0,04 %.

• Le Nikkei 225 clôture en hausse de 1,9 % à 66 753,72 points. Le Topix japonais grimpe de 1,7 % à 4 108,65 points. Le KOSPI sud-coréen recule de 0,48 % à 6 838,04 points.

• Le rendement des obligations américaines à 10 ans se détend légèrement à 5,21 %.

• Le Brent recule de 1,0 % en séance, à 95,18 dollars le baril.

• L'or au comptant franchit la barre des 4 200 dollars l'once, en hausse de 0,44 % sur la journée.

Le marché attend les données PCE sur l'inflation, les contrats à terme US progressent

Les contrats à terme américains progressent : le Dow Jones futures gagne 0,5 %, le S&P 500 futures augmente de 0,3 %, et le Nasdaq 100 futures prend 0,2 %.

Les marchés tournent leur attention vers la publication mercredi des données américaines sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) pour août. En tant qu'indicateur d'inflation favori de la Fed, le marché prévoit une accélération du rythme mensuel global et du PCE de base en août.

Tim Waterer, analyste en chef marché chez KCM Trade, estime que si les données dépassent les attentes, cela pourrait renforcer la position hawkish de la Fed et justifier un nouveau resserrement de la politique monétaire ; en revanche, si les chiffres s'avèrent faibles, les marchés pourraient reconsidérer la nécessité d'une hausse des taux en octobre et affaiblir la récente tendance à la hausse du rendement des obligations américaines.

L'indice du dollar US se stabilise et pourrait enregistrer sa meilleure performance mensuelle depuis juin. Alors que la Fed recentre son attention sur la maîtrise de l'inflation, les anticipations de hausse des taux continuent de grimper sur les marchés. Les rendements des obligations américaines de toutes maturités se stabilisent temporairement, le 10 ans US affichant 5,21 %.

Repli du pétrole, l'or franchit les 4 200 dollars

Le Brent chute de 1,0 % en séance, à 95,18 dollars le baril.

Selon le dernier rapport de recherche publié le 29 septembre par JPMorgan, la moyenne mobile sur dix jours des exportations de pétrole brut en provenance du Moyen-Orient est remontée à 20,5 millions de barils par jour, soit 89 % du niveau d'avant-guerre en 2025, et un écart de seulement 11 % par rapport à cette période. L'équipe de recherche sur les matières premières de JPMorgan estime que le marché du brut est désormais globalement revenu à la normale. Cela signifie que, malgré la poursuite des conflits régionaux, le rétablissement substantiel de l'offre est déjà confirmé par les données.

L'or au comptant franchit la barre des 4 200 dollars l'once, en hausse de 0,44 % sur la journée.